Le décompte de vagues sur le graphique H4 de l’EUR/USD s’est complexifié. Sur l’unité de temps supérieure (graphique du bas), le segment de tendance baissière a pris la forme d’une structure en cinq vagues, A-B-C-D-E, qui pourrait s’achever à tout moment, car elle semble pleinement développée. Toutes les vagues de ce segment sont d’une taille approximativement similaire, de sorte qu’il est considéré comme correctif. Si cette hypothèse est juste, la formation d’un segment de tendance haussière impulsif commencera une fois la correction terminée, avec des objectifs nettement au‑dessus du niveau 20.

Sur l’unité de temps inférieure (graphique du haut), une séquence de vagues impulsives continue de se développer, qui pourrait appartenir à la vague E sur l’unité de temps supérieure. Si tel est bien le cas, le renforcement du dollar approche de sa fin, quel que soit l’ampleur de sa hausse restante. La vague 5 attendue de E est soit déjà achevée, soit proche de l’être. Dans tous les cas, la structure de vagues actuelle suggère que la formation de la séquence baissière arrive à son terme sur les deux graphiques. Les nouvelles et un changement brutal du sentiment de marché ont entraîné une forte appréciation du dollar américain, mais le nombre de nouveaux facteurs soutenant une poursuite de ce mouvement haussier du dollar diminue progressivement.

Le taux de change EUR/USD est resté pratiquement inchangé mercredi. L’activité de marché est très faible cette semaine, et il n’y a pratiquement pas eu de nouvelles importantes en provenance de l’Union européenne ou des États‑Unis. Dans l’ensemble, les nouvelles les plus intéressantes sont venues du Royaume‑Uni, où le taux de chômage est tombé à 4,7 % et l’inflation a grimpé à 3,5 %. Dans le premier cas, les prévisions étaient plus pessimistes, et dans le second, plus optimistes. Les deux rapports ont soutenu la livre sterling, ce qui explique que la livre monte tandis que l’euro stagne.

Comme indiqué précédemment, les niveaux actuels du cours de l’euro ne sont pas considérés comme justes. De plus, le décompte de vagues indique que la tendance devrait évoluer vers un segment haussier sur les deux unités de temps. Il convient également de noter que la BCE pourrait relever ses taux d’intérêt à trois reprises cette année, contrairement à la Federal Reserve et même à la Bank of England. Dans cette optique, l’euro dispose de facteurs de soutien sur le plan des nouvelles. Toutefois, les intervenants de marché ne les prennent soit pas en compte, soit ne souhaitent pas les reconnaître.

Aucun événement majeur n’a eu lieu ni aux États‑Unis ni dans l’Union européenne mercredi ou jeudi. Le seul espoir réside dans la journée de vendredi, lorsque les indices d’activité économique d’octobre seront publiés dans de nombreux pays à travers le monde. Il est peu probable que ces rapports déterminent la direction de l’EUR/USD. Il convient de rappeler qu’au cours du seul dernier mois, les opérateurs ont largement ignoré les chiffres décevants du marché du travail américain et du chômage. Ils ont également prêté peu d’attention au resserrement de la politique monétaire de la BCE. Par conséquent, les indices d’activité économique ne constituent pas une priorité pour les traders. L’euro reste sous pression en raison de la crise budgétaire en France, des mouvements sociaux de grande ampleur dans les pays de l’UE et d’une forte sortie de capitaux du marché obligataire européen. L’euro pourrait rester sous pression tant que ces problèmes ne seront pas résolus.

Conclusions générales

Sur la base de l’analyse de l’EUR/USD, la paire reste au sein du large segment de tendance correctif A-B-C-D-E. Toutefois, cette structure semble pleinement développée et peut donc être considérée comme achevée. Dans cette perspective, la période actuelle offre une opportunité intéressante non seulement pour acheter l’euro, mais aussi pour anticiper le développement d’un véritable segment de tendance haussière. Selon l’unité de temps supérieure, l’euro est attendu en hausse au moins vers les niveaux 17–18. La tentative avortée de franchir 1,1126, correspondant au niveau de 50,0 % de Fibonacci (graphique du bas, unité de temps supérieure), indique également que le marché pourrait se préparer à un mouvement haussier.

Sur l’unité de temps supérieure, le segment de tendance baissière a pris la forme A-B-C-D-E. La structure interne de la vague E s’est développée en un schéma impulsif à cinq vagues, mais ce schéma est peut‑être déjà achevé. Si cette hypothèse est correcte, un nouveau segment de tendance haussière commencera à se développer.

Principes fondamentaux de cette analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et faciles à interpréter. Les structures complexes sont difficiles à négocier et entraînent souvent des modifications du schéma de marché attendu.
2. En cas d’incertitude sur ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux rester à l’écart.
3. Il n’existe jamais de certitude à 100 % quant à la direction du mouvement des prix. N’oubliez pas d’utiliser des ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse par les vagues peut être combinée avec d’autres formes d’analyse et stratégies de trading.