Le schéma de vagues sur le graphique 4 heures de l’EUR/USD a quelque peu changé. Il n’est toujours pas question d’annuler le segment de tendance haussière (graphique inférieur), commencé en janvier de l’année dernière, mais la structure de cette tendance apparaît désormais assez ambiguë.

Dans de telles situations, je recommande toujours de passer sur une unité de temps inférieure (graphique supérieur) et de se concentrer sur les structures de vagues les plus simples et les plus petites pour établir des prévisions à court terme — ce qui est largement suffisant pour ouvrir des positions. Les structures de vagues peuvent être très complexes et permettre plusieurs scénarios. L’approche la plus simple consiste à trader les schémas standards « cinq-trois ».

Sur le graphique ci-dessus, j’identifie une structure impulsive classique en cinq vagues avec une troisième vague étendue. Si cela est correct, alors cette structure est déjà terminée, et le marché est actuellement en train de former une phase corrective composée d’au moins trois vagues. Nous en avons déjà vu trois, de sorte qu’à court terme le marché formera probablement au moins une autre vague corrective.

La suite dépendra de la géopolitique : soit la correction se complexifie, soit un nouveau segment de tendance baissière commence.

L’EUR/USD a gagné environ 55 points de base malgré une absence totale de nouvelles. Lundi, il n’y a même pas eu d’actualités sur le plan géopolitique.

Rappelons que vendredi dernier, le marché avait retrouvé son optimisme après l’annonce de la visite du ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi au Pakistan. Toutefois, dès samedi matin, il est apparu clairement que M. Araghchi ne rencontrerait pas de représentants américains et que la délégation américaine n’avait même pas quitté Washington pour Islamabad. En d’autres termes, une nouvelle tentative d’organiser des discussions entre Téhéran et Washington a échoué.

Parallèlement, différentes informations d’initiés laissent entendre que des négociations informelles se poursuivent entre l’Iran et les États-Unis — mais il s’agit plutôt d’échanges de propositions destinés, à terme, à déboucher sur des pourparlers officiels.

Néanmoins, ce scénario semble convenir aux acteurs du marché. En effet, même la simple perspective de négociations — laissant entrevoir la possibilité d’un accord et d’un cessez-le-feu — est préférable à une trêve fragile susceptible de dégénérer à tout moment en escalade.

Fait intéressant, le marché pétrolier ne semble pas croire à un règlement positif de la confrontation Iran–États-Unis. Le prix spot du Brent a grimpé aujourd’hui à 107 $ le baril, soit une hausse d’environ 20 $ au cours des deux dernières semaines.

Dans le même temps, la demande de dollars américains a nettement diminué sur la même période. On en tire une conclusion : les marchés n’ont plus besoin du dollar comme valeur refuge, tout en ne croyant pas fortement non plus à un règlement rapide du conflit au Moyen-Orient.

Dans ce contexte, l’EUR/USD peut encore progresser, mais il est important de garder à l’esprit que trois réunions de banques centrales sont programmées cette semaine.

Conclusions générales

Sur la base de l’analyse de l’EUR/USD, je conclus que l’instrument reste inscrit dans le segment de tendance haussière (graphique inférieur) et, à court terme, dans une structure corrective.

Le schéma de vague correctif semble en grande partie achevé et ne pourrait se complexifier et s’étendre que si la situation géopolitique au Moyen-Orient s’améliorait. Dans le cas contraire, une nouvelle séquence de vagues baissières pourrait débuter à partir des niveaux actuels.

Nous avons déjà observé une vague corrective ; la suite dépendra de la confiance du marché dans l’issue positive des négociations.

Sur l’unité de temps inférieure, l’ensemble du segment de tendance haussière est visible. La structure de vagues n’est pas totalement standard, car les vagues correctives diffèrent en taille. Par exemple, la vague 2 de degré supérieur est plus petite que la vague 2 interne au sein de la vague 3. Cependant, ce type de configuration se rencontre.

Je tiens à souligner qu’il est préférable de se concentrer sur des structures claires et compréhensibles plutôt que d’essayer de tout prix d’étiqueter rigidement chaque vague. La tendance pourrait s’inverser dans un avenir proche.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et souvent sujettes à modification.
2. En l’absence de conviction sur l’état du marché, il vaut mieux rester à l’écart.
3. La certitude absolue quant à la direction du marché n’existe pas. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres méthodes d’analyse et stratégies de trading.