أصبح عدّ موجات إليوت على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. ففي الإطار الزمني الأعلى (الرسم السفلي)، اتخذ مقطع الاتجاه الهابط شكل بنية خماسية الموجات A-B-C-D-E، والتي يمكن أن تكتمل في أي لحظة، إذ تبدو مكتملة التطور. جميع الموجات ضمن هذا المقطع متقاربة تقريبًا في الحجم، وهو ما يجعلنا نعدّها موجة تصحيحية. إذا صحّ هذا الافتراض، فمع اكتمال هذه البنية سيبدأ مقطع اتجاه صاعد اندفاعي جديد، مع أهداف تقع أعلى بكثير من مستوى 1.2000.

أما في الإطار الزمني الأدنى (الرسم العلوي)، فما زالت سلسلة موجات اندفاعية قيد التكوّن، وقد تكون تابعة للموجة E على الإطار الزمني الأعلى. وإذا كان هذا هو الحال بالفعل، فإن مرحلة قوة الدولار باتت تقترب من نهايتها، بغضّ النظر عن مقدار الارتفاع الإضافي المحتمل. الموجة الخامسة المتوقعة من الموجة E إما أن تكون قد اكتملت بالفعل أو شارفت على الاكتمال. في جميع الأحوال، يشير هيكل الموجات الحالي إلى أن التسلسل الهابط يقترب من نهايته على كلا الرسمين. لقد أدّت الخلفية الإخبارية والتحوّل الحاد في معنويات السوق إلى موجة صعود قوية في الدولار الأمريكي، إلا أن عدد الدوافع الجديدة لمزيد من قوة الدولار يتناقص تدريجيًا.

اليورو يبدأ في التعافي.

ارتفع EUR/USD بمقدار 20 نقطة أساس يوم الجمعة، وهو ارتفاع متواضع للغاية. غير أنه في ظل الظروف الحالية، من الضروري لليورو أن يحافظ على زخمه الصعودي. للتذكير، تقرير التضخم الأمريكي الذي صدر يوم الأربعاء كان قد أشعل في البداية موجة جديدة من عمليات شراء الدولار الأمريكي، لكن البائعين تراجعوا بعد ذلك بقوة. ويوم الخميس، بدأ المشترون في الضغط، على الرغم من أن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) أظهر ارتفاعًا أقوى من كلٍّ من التضخم العام والأساسي. وبذلك كان لدى المشاركين في السوق ما يبرر موجة جديدة من شراء الدولار، لكنهم اختاروا عدم القيام بذلك. فهل يعود ذلك إلى أن عدّ الموجات يشير إلى اكتمال مقطعي اتجاه هابطين في آن واحد: أحدهما محلي والآخر طويل الأجل؟

سيكون هناك الكثير من الأحداث المهمة عالميًا هذا الأسبوع، لكن ليس جميعها يستدعي قدرًا خاصًا من الاهتمام. خلال الشهر الماضي، ركّز السوق تقريبًا بشكل حصري على شراء الدولار، بينما قد تكون الأيام القليلة الماضية قد حملت أولى بوادر انعكاس اتجاه طويل الأجل. لذلك، قد تؤثر الخلفية الإخبارية في معنويات السوق ونشاط التداول، لكن السوق لم يتجاوب دائمًا مع الأخبار في الأسابيع الأخيرة. ومن الممكن أن يواصل تجاهل بعض البيانات هذا الأسبوع أيضًا.

وعليه، سيتجه التركيز إلى أهم الأحداث. يوم الأربعاء، ستصدر المملكة المتحدة تقرير التضخم، والذي يفترض أن يقنع المتعاملين بأن تشديد السياسة النقدية من جانب Bank of England ليس احتمالاً بعيدًا أو نظريًا، بل سيناريو ملموس يمكن أن يتحقق في المستقبل القريب. التضخم في المملكة المتحدة لديه فرصة قوية للتسارع إلى 3.4% في سبتمبر والوصول إلى 4% بحلول نهاية العام، وفقًا لتصريحات Andrew Bailey. وبناءً عليه، لا يملك بنك إنجلترا سوى هامش ضيق للغاية بعيدًا عن رفع أسعار الفائدة. كما من المقرر أن يلقي Andrew Bailey كلمة هذا الأسبوع، وقد يقدّم للسوق عدة إشارات ترجّح إمكانية بدء التشديد في أقرب وقت مع مطلع نوفمبر. في رأيي، قد يشهد كلٌّ من اليورو والجنيه الإسترليني قوة خلال الأيام الخمسة المقبلة.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD، يظل الزوج داخل البنية التصحيحية العالمية A-B-C-D-E. ومع ذلك، تبدو هذه البنية مكتملة التشكّل وقد تكون بالفعل قد انتهت. برأيي، يُعد هذا توقيتًا مناسبًا ليس فقط للنظر في شراء اليورو، بل وأيضًا لتوقع تطور مقطع جديد من اتجاه صاعد مستدام. وفقًا للإطار الزمني الأكبر، يمكن للزوج أن يرتفع على الأقل إلى مستوى 1.1700–1.1800. كما أن المحاولة غير الناجحة لاختراق مستوى 1.1126، الذي يتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% (الرسم البياني السفلي، الإطار الزمني الأكبر)، تشير أيضًا إلى أن السوق قد يكون في طور الاستعداد لعمليات شراء جديدة.

يُظهر الإطار الزمني الأعلى مقطعًا هابطًا من الاتجاه اتخذ شكل بنية A-B-C-D-E. وقد تطوّر التركيب الموجي الداخلي للموجة E إلى نموذج خماسي الموجات اندفاعي، لكن هذا النموذج قد يكون قد اكتمل بالفعل. إذا صحّ هذا الافتراض، فسيبدأ تطوّر مقطع جديد من اتجاه صاعد.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البُنى الموجية بسيطة وسهلة الفهم. فالبُنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتعرض للتغيّر.

2. إذا لم يكن هناك فهم واضح لما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.

3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى درجة يقين مطلقة بشأن اتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).

4. يمكن الجمع بين التحليل الموجي وأشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.