Биткоин и эфир сделали еще один рывок вверх и становятся все ближе к полноценному «бычьему» тренду. Мы по-прежнему не можем назвать причин, по которым произошел новый резкий рост цифровых активов, хотя, конечно, все заключается в спросе и предложении. Спрос резко вырос, поэтому выросла и цена. Однако почему вырос спрос, сложно сказать даже постфактум. Напомним, что последние два важных для мира криптовалют события были негативными. Центральные банки(в частности, ФРС) начали ужесточение монетарной политики, что повышает спрос на безопасные активы, вроде банковских депозитов и государственных облигаций. Законопроект Clarity Act, который призван урегулировать инвестирование в цифровые активы в США, вновь не прошел через жернова Конгресса. Таким образом, по логике вещей криптовалютный рынок должен был упасть, а не показать новый взрывной рост. Однако, как мы и предупреждали ранее, для пампинга причины не нужны, а логики в нем нет никакой.

Тем временем, независимые эксперты отмечают, что последние два витка роста эфира и биткоина были обеспечены по большей части фьючерсными позициями с кредитным плечом. Проще говоря, участники рынка открывают длинные позиции в долг. Такие позиции опасны тем, что имеют высокие риски принудительной ликвидации в том случае, если цена пойдет в обратном направлении. Спотовые сделки отличаются от фьючерсных тем, что вы покупаете конкретный актив и никакого кредитного плеча у вас нет. То есть даже если вы купили биткоин по 90 000$, а цена упала до 50 000$, для трейдера это не будет означать Margin Call. Если же речь идет о фьючерсных позициях, то Margin Call может настать очень быстро. Что произойдет дальше? Огромное количество кредитных позиций будет принудительно закрыто, что автоматически снизит спрос и спровоцирует еще большее падение цены. Именно поэтому стабильность и перспективность любого тренда определяется по объему спотовых сделок.

Однако спотовый спрос на биткоин и эфир остается низким. Эксперты отмечают, что дальнейший рост возможен только в том случае, если спотовый интерес не будет отставать от фьючерсного, будет поддерживать его. Мы уже ранее говорили, что рост биткоина в период с 16 августа по сей день очень поход на пампинг или манипуляцию. Если на рынке большая часть позиций открыта с кредитным плечом – это просто рай для крупных игроков, так как даже незначительное снижение цены может спровоцировать принудительную волну ликвидаций. А мы уже говорили в наших статьях о том, что биткоин нельзя считать полностью децентрализованным. На его цену вполне могут влиять крупные фонды и игроки.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин демонстрирует все признаки начала нового «бычьего» тренда. Этот тренд начинается, как и полагается, с пампа, у которого нет конкретных и четких причин. ФРС не начала снижать ставку, а законопроект Clarity Act так и не был принят. В ближайшее время на дневном ТФ биткоин может находится в падении, так как цена получила реакцию на «медвежий» FVG. Также обращаем внимание трейдеров, что текущий выход за пределы бокового канала на дневном графике может быть девиацией. Да, глубокой девиацией, но все же девиацией. Если это так, то биткоин все еще может опустится обратно к 57 500$. На 4-часовом ТФ локально можно рассматривать длинные позиции от последнего «бычьего» FVG, однако мы сейчас поддерживаем сценарий с коррекцией.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ техническая картина по эфиру полностью изменилась всего лишь за несколько дней. Теперь эфир «смотрит» в направлении нового восходящего тренда. Однако отталкиваться трейдеры сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир взял курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. На дневном ТФ первый «медвежий» FVG не дал ощутимой реакции цены, следующий FVG может ее предоставить. Биткоин также отработал ближайший «медвежий» FVG, поэтому в ближайшее время обе криптовалюты могут начать коррекцию. Рост цифровых активов в последние месяцы был связан исключительно с пампом. Фундаментальных оснований для падения обоих криптовалют сейчас больше, чем для роста.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.