Золото продолжает демонстрировать загадочную для многих инвесторов динамику: несмотря на ослабление доллара США и эскалацию ближневосточного конфликта, драгоценный металл остается в узком диапазоне около психологически важной отметки 5000.00.

Пара XAU/USD не смогла воспользоваться этой классической возможностью для роста, оставшись практически без изменений. Цена металла консолидируется чуть выше уровня 5000.00, колеблясь в диапазоне 4970.00–5040.00 после вчерашнего падения к недельным минимумам, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: доллар падает, но золото не растет. Что происходит на рынке?».

С технической точки зрения, пара XAU/USD торгуется в зоне краткосрочного медвежьего рынка, ниже уровней сопротивления 5100.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и 5040.00 (200-периодной ЕМА на 4-часовом графике).

В то же время, сохраняется восходящий тренд цены, среднесрочный – выше уровня поддержки 4210.00 (ЕМА200 на дневном графике), долгосрочный – выше уровня поддержки 2900.00 (ЕМА200 на недельном графике), глобальный – выше уровня поддержки 1830.00 (ЕМА200 на месячном графике).

Это сохраняет долгосрочные перспективы золота, в любом случае, выступающего традиционным защитным активом, но переживающим «временные трудности» с дальнейшим ростом в силу ряда причин фундаментального характера.

Завтрашнее же решение FOMC по процентной ставке станет ключевым катализатором для золота. До него золото, вероятно, останется в диапазоне консолидации 4970.00–5040.00.

Ключевые технические уровни

Сопротивление:

• 5040.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике)
• 5085.00 (ЕМА144 на 1-часовом графике)
• 5100.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике)
• 5160.00-5200.00 (недавний диапазон стабилизации)
• 5300.00–5350.00 (следующая цель при прорыве 5200.00)

Поддержка:

• 5000.00 (психологическая отметка и зона покупок)
• 4970.00 (нижняя граница диапазона и первый Buy-уровень)
• 4930.00 (ЕМА50 на дневном графике и Buy-2 уровень)
• 4850.00 — следующая цель при пробое 4900.00
• 4700.00-4680.00 — зона падения после резкой коррекции на фоне начала военной кампании США, Израиль-Иран и при условии реализации медвежьего сценария

Индекс относительной силы RSI (14-дневный) снизился до 47, указывая на медвежий импульс без входа в зону перепроданности, а OsMA с 4 марта продолжает рисовать гистограммы медвежьего рынка, сигнализируя об усилении нисходящего тренда.

При всем при этом, не исключается возможность краткосрочного отскока к зоне 5070.00–5100.00, но общая краткосрочная структура остается медвежьей, пока цена двигается в рамках краткосрочных (1-часовом и 4-часовом графиках) нисходящих каналов.

Периодически золото показывает попытку краткосрочного восстановления, но текущее движение вверх больше похоже на ретест сопротивления, чем на начало сильного бычьего разворота. Покупатели «ловят» лишь краткосрочный отскок, тогда как продавцы сохраняют преимущество в более широкой структуре.

• Сценарий А (медвежий): пробой ниже 4970.00 откроет дорогу к 4930.00-4850.00 и далее к 4680.00-4500.00.
• Сценарий Б (бычий): удержание выше 5000.00 и прорыв 5040.00 позволит протестировать уровень 5100.00, а при его пробое - зону 5160.00-5200.00. Более радикальный сценарий – рост в сторону 5300.00–5350.00 до конца первого полугодия и к новым рекордам выше 5600.00 (при условии мягкой риторики и позиции ФРС) во втором полугодии.

Несмотря на текущее давление, структурные факторы продолжают поддерживать золото в долгосрочной перспективе:

• Геополитическая нестабильность и опасения стагфляции поддерживают спрос на драгоценный металл как на «тихую гавань»
• Центральные банки продолжают покупать золото для диверсификации резервов
• Физический спрос в Азии остается устойчивым

Исторически, инфляционные шоки увеличивают привлекательность золота как средства сбережения и хеджа от валютной волатильности, особенно когда геополитическая напряженность и волатильность валют растут одновременно. Комбинация технических вероятностей возврата к более высоким средним уровням, геополитической нестабильности и энергетической инфляции создает структурный фон, поддерживающий более высокие цены на золото в предстоящие месячные периоды и циклические интервалы.

Торговые сценарии

• Основной сценарий: Buy Limit 5000.00, 4980.00, 4930.00. Buy Stop 5050.00, 5110.00. Stop-Loss 4960.00. Цели 5160.00, 5200.00, 5230.00, 5250.00, 5300.00, 5400.00, 5415.00, 5500.00, 5600.00, 5700.00
• Альтернативный сценарий: Sell Stop 4980.00, 4960.00. Stop-Loss 5020.00, 5050.00. Цели 4930.00, 4900.00, 4800.00, 4750.00, 4700.00, 4680.00, 4600.00, 4500.00, 4430.00, 4400.00, 4300.00, 4210.00, 4100.00, 4080.00, 4000.00

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе