ในวันจันทร์ ค่าเงิน USD/CHF ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวหลังจากการปรับฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้วซึ่งเกิดขึ้นตามการร่วงลงอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยขณะที่เขียนรายงานคู่นี้ซื้อขายอยู่บริเวณ 0.8263 เพิ่มขึ้นราว 0.27% ในวัน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นราว 7 จุดเบสิสสู่ประมาณ 5.13% หลังจากร่วงลงแตะ 5.03% เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 กันยายน การปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีสาเหตุมาจากแรงขายในตลาดหุ้น โดยเฉพาะหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งทำให้นักลงทุนโยกย้ายเงินลงทุนจากสินทรัพย์เสี่ยงเข้าสู่พันธบัตรรัฐบาล

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ทรงตัวอยู่แถว 101.95 หลังจากอ่อนตัวลงสู่ 101.58 เมื่อวันศุกร์

ค่าเงินดอลลาร์ยังได้แรงหนุนจากความอ่อนค่าของยูโร อันเชื่อมโยงกับความไม่แน่นอนทางการเมืองและความสงสัยที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของฐานะการคลังภาครัฐของฝรั่งเศส ขณะเดียวกัน การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะยังคงเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อไป ก็ช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์เช่นกัน

ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หัวใจหลักเพิ่มขึ้น 0.6% แบบเดือนต่อเดือนในเดือนกันยายน และ 3.7% แบบปีต่อปี ขณะที่ Core CPI อยู่ที่ 2.6% เทียบกับที่คาดไว้ 2.5% ด้านดัชนีราคาผู้ผลิตก็ออกมาสูงกว่าที่คาด ส่งผลให้ความกังวลเพิ่มขึ้นว่าความกดดันด้านราคาอาจทรงตัวอยู่เหนือเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของ Fed ได้นานขึ้น

อย่างไรก็ดี ผู้เล่นในตลาดส่วนใหญ่ยังคาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิมในเดือนนี้ หลังจากที่เพิ่งปรับขึ้น 25 จุดเบสในเดือนกันยายน ประธาน Fed Kevin Warsh ไม่ได้ให้สัญญาณชี้นำล่วงหน้าเมื่อวันศุกร์ โดยกล่าวว่า “ผมจะไม่กำหนดผลลัพธ์ของการประชุมครั้งถัดไปไว้ล่วงหน้า” เครื่องมือ CME FedWatch กำหนดความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27–28 ตุลาคมไว้ราว 15% และให้ความเป็นไปได้ราว 89% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม

แนวโน้มการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Fed เพิ่มแรงกดดันต่อค่าเงินฟรังก์สวิส โดยเฉพาะเมื่อธนาคารแห่งชาติสวิส (Swiss National Bank) ยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0 ระดับเงื่อนไขสำหรับการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ SNB ดูจะสูง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ยังคงอยู่ในกรอบเสถียรภาพด้านราคา 0–2%

ในขณะเดียวกัน อุปสงค์ต่อฟรังก์สวิสในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และความไม่มั่นคงทางการเมืองในฝรั่งเศส ก็สามารถช่วยพยุงค่าเงินเมื่อเทียบกับสกุลหลักอื่น ๆ ได้

ในเชิงเทคนิค คู่เงินนี้แสดงให้เห็นแนวรับที่บริเวณต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน (50-day EMA) แนวรับถัดไปอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 50 วัน (50-day SMA) ซึ่งหากหลุดต่ำกว่านี้ ราคาอาจปรับตัวลงไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100-day SMA) ได้ ส่วนแนวต้านอยู่บริเวณ 0.8280 เพื่อบรรเทาแรงขาย ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องดันราคาให้ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20-day SMA) ใกล้ระดับจิตวิทยา 0.8300 ขณะนี้ค่า Oscillator ให้สัญญาณผสมผสานกัน และโมเมนตัมฝั่งกระทิงเริ่มอ่อนตัวลง ซึ่งสะท้อนจากค่า RSI ที่เป็นลบ

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของค่าเงินฟรังก์สวิสเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในเดือนปัจจุบัน โดยฟรังก์สวิสแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับยูโร