Xem thêm
28.04.2026 08:08 PM
Mô hình sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD đã thay đổi. Vẫn chưa có dấu hiệu cho thấy phân đoạn xu hướng tăng (biểu đồ dưới) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái bị hủy bỏ; tuy nhiên, cấu trúc sóng hiện tại trông rất mơ hồ. Trong những tình huống như vậy, tôi khuyến nghị chuyển sang khung thời gian thấp hơn (biểu đồ trên) và tập trung vào các cấu trúc sóng đơn giản và nhỏ nhất để hình thành dự báo ngắn hạn, vốn là đủ để mở vị thế. Cấu trúc sóng có thể rất phức tạp và cho phép nhiều kịch bản khác nhau. Cách tiếp cận đơn giản nhất là giao dịch dựa trên mô hình chuẩn “năm-ba”.
Trên biểu đồ phía trên, có thể nhận diện một cấu trúc sóng đẩy năm sóng kinh điển với sóng ba mở rộng. Nếu điều này là đúng, thì cấu trúc này đã hoàn tất và hiện tại đang hình thành một chuỗi sóng điều chỉnh gồm ít nhất ba sóng. Ba sóng đã được hình thành, vì vậy nhiều khả năng thị trường sẽ phát triển ít nhất thêm một sóng điều chỉnh nữa trong ngắn hạn. Diễn biến tiếp theo sẽ phụ thuộc vào địa chính trị: hoặc một cấu trúc điều chỉnh phức tạp hơn sẽ hình thành, hoặc một phân đoạn xu hướng giảm mới sẽ bắt đầu.
Cặp EUR/USD đã giảm khoảng 20 điểm vào thứ Ba, và biến động thị trường vẫn tương đối thấp. Ở giai đoạn này, có thể cho rằng cấu trúc sóng điều chỉnh đi lên có thể chuyển thành sóng đẩy, dù kết luận này chủ yếu dựa trên đà giảm yếu trong hai tuần qua. Cần lưu ý rằng các chuyển động có tính chất đẩy thường sắc nét hơn so với các chuyển động điều chỉnh. Liệu hiện có cơ sở để kỳ vọng đồng euro tăng giá với bối cảnh tin tức hiện tại hay không?
Theo quan điểm của tôi là có. Yếu tố địa chính trị đang dần mất ảnh hưởng lên thị trường, vì tác động chính của nó là lên đồng USD, vốn được nhà đầu tư sử dụng như tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, hầu hết các nhà phân tích đều lưu ý rằng dòng tiền né rủi ro không thể kéo dài mãi. Ở thời điểm này, có thể cho rằng nhà đầu tư đã giảm phần lớn mức độ rủi ro liên quan đến Trung Đông. Ngày mai, Federal Reserve sẽ tổ chức cuộc họp, trong đó gần như chắc chắn các tham số chính sách tiền tệ sẽ được giữ nguyên. Do đó, tâm điểm sẽ là bài phát biểu của Jerome Powell, đây sẽ là cuộc họp cuối cùng của ông trên cương vị Chủ tịch Fed.
Jerome Powell có thể phát tín hiệu gì? Nhiều khả năng trong bài phát biểu cuối cùng của mình, Powell sẽ tránh tạo thêm sự bất định hoặc gia tăng căng thẳng trên thị trường. Trong hai tuần nữa, Kevin Warsh dự kiến sẽ tiếp quản vị trí Chủ tịch Fed, và ông có thể sẽ có góc nhìn kinh tế cũng như cách tiếp cận chính sách tiền tệ riêng. Do đó, Powell khó có khả năng báo hiệu bất kỳ sự dịch chuyển nào trong lập trường chính sách hiện tại, vốn giả định lãi suất được giữ nguyên ít nhất cho đến cuối năm ? đồng nghĩa với việc giữ lãi suất không đổi ít nhất đến cuối năm. Hệ quả là đồng USD có thể thiếu lực hỗ trợ mạnh sau cuộc họp, do lập trường của Fed khó trở nên diều hâu hơn.
Dựa trên phân tích EUR/USD, cặp tiền vẫn nằm trong một phân đoạn xu hướng tăng (biểu đồ dưới), trong khi ngắn hạn đang ở trong một cấu trúc điều chỉnh. Cấu trúc sóng điều chỉnh nhìn chung đã gần hoàn thiện và chỉ có thể trở nên phức tạp và kéo dài hơn nếu tình hình địa chính trị ở Trung Đông được cải thiện. Ngược lại, một cấu trúc sóng giảm mới có thể bắt đầu ngay từ các mức giá hiện tại. Một pha điều chỉnh đã hình thành, và hướng đi tiếp theo sẽ phụ thuộc vào kỳ vọng của thị trường liên quan đến kết quả các cuộc đàm phán.
Trên khung thời gian thấp hơn, toàn bộ phân đoạn xu hướng tăng đều có thể quan sát được. Cấu trúc sóng không hoàn toàn điển hình, vì các sóng điều chỉnh khác biệt về kích thước. Chẳng hạn, sóng 2 bậc cao hơn lại nhỏ hơn sóng 2 bên trong của sóng 3. Tuy nhiên, những trường hợp như vậy vẫn xảy ra. Điều quan trọng là tập trung vào các cấu trúc rõ ràng và dễ nhận diện, thay vì cố gắng gắn nhãn một cách máy móc cho mọi con sóng. Các sóng gần đây rất khó diễn giải, vì thế phân tích chủ yếu được dựa trên khung thời gian cao hơn.
Các nguyên tắc chính của phân tích này:
