Биткоин и эфир показали стремительный рост, который уже откровенно затух. В последние две недели и биткоин, и эфир торгуются в боковых каналах, а техническая картина на старших ТФ допускает новый виток нисходящего тренда. На недельном ТФ по биткоину последний рост выглядит, как банальный восходящий откат на нисходящем тренда. Решение Министерства финансов об увеличении объемов выкупа облигаций спровоцировало взлет криптовалютного рынка, однако мы продолжаем задаваться вопросом, как долго он будет продолжаться, учитывая один-единственный фактор поддержки? Фундаментальный фон остается слабым для криптовалютного сегмента, нисходящие тренды не сломлены ни по эфиру, ни по биткоину. Оснований для длительного роста мы по-прежнему не наблюдаем. Перспективы криптовалютного сегмента стали гораздо более оптимистичными, но мы предупреждаем трейдеров: возможно, мы имеем дело с пампом или манипуляцией.

Тем временем, эксперты продолжают ссылаться в своих прогнозах на классический(для биткоина) 4-летний цикл, который в свою очередь связан с «халвингами». Следует напомнить, что один раз в 4 года вознаграждение майнерам уменьшается вдвое, а биткоин, как правило, формирует тренды и коррекции с привязкой к этому периоду времени и к этому событию. Эксперты крупной инвестиционной компании Fidelity также ссылаются на эти два фактора. Они сообщили, что исходя из логики 4-летних циклов, новое «дно» биткоина должно быть сформировано в ноябре 2026 года или приблизительно в это время. Однако повторение цикла не гарантировано, а «дно» могло быть достигнуто еще в июле текущего года. Эксперты компании также считают, что биткоин может еще раз упасть, чтобы сформировать «истинное дно». Сообщается, что 4 года – это лишь примерный цикл, в реальности он может занимать, как больше времени, так и меньше.

Вице-президент по исследованиям компании Крис Куйпер считает, что «медвежий» тренд будет завершен, если крупные компании начнут вкладываться в «цифровое золото», а закон Clarity Act все-таки будет принят. Мы же хотели бы напомнить, что внедрение ETF также связывали с новым «бычьим» циклом, однако на практике биткоин стал дешевле после появления ETF-инструментов. Поэтому, на наш взгляд, Clarity Act абсолютно не гарантирует увеличения спроса на биткоин. Мы считаем, что те инвесторы, которые имели или имеют желание инвестировать в биткоин, уже давно это сделали, а также имеют возможность покупать и без сложных инструментов и законов. Взять хотя бы Strategy. Ей для покупки 800 тысяч монет не были нужны ни ETF, ни Clarity Act. Поэтому, на наш взгляд, что ETF, что Clarity Act – это лишь попытки раскачать рынок и вернуть внимание инвесторов к криптовалютному сегменту.

Также хотим заметить, что вечная привязка к 4-летним циклам ни к чему хорошему не приведет. Биткоин не может и не будет постоянно торговаться так, как от него ждет абсолютное большинство трейдеров и инвесторов. Также напомним, что 2025 год стал первым в истории биткоина, когда он не вырос в цене после «халвинга».

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин продолжает формирование нисходящего тренда, несмотря на сильный рост неделей ранее. Мы продолжаем ожидать падения с целью 57 500$(уровень 61,8% по Фибоначчи от трехлетнего восходящего тренда), хотя этот уровень, по сути, уже был отработан. Но мы не считаем, что нисходящий тренд на этом завершен. Текущий рост первой криптовалюты очень слабо походит на коррекцию, но это не может являться веским доводом для открытия лонгов. Текущее движение больше всего похоже на пампинг. С максимума 82 850$ может быть снята ликвидность, что может спровоцировать новый виток нисходящего тренда. На 4-часовом ТФ также можно ожидать нового падения после второго снятия ликвидности с последних максимумов(девиации).

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ техническая картина полностью изменилась всего лишь за несколько дней. Теперь эфир может начать новый восходящий тренд. Однако отталкиваться трейдеры сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир может взять курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. На дневном ТФ был отработан ближайший «медвежий» FVG, но этот FVG принадлежит предыдущему тренду. Если он и спровоцирует реакцию рынка, то она, скорее всего, будет коррекционной. Также отметим снятие ликвидности с максимума от 17 апреля и снятие ликвидности на 4-часовом ТФ. Биткоин также снял ликвидность на 4-часовом графике. Таким образом, как минимум, коррекция должна быть, но на 4-часовом ТФ по эфиру уже образовался флэт. Внутри флэта все внутренние паттерны не имеют значения, а рассчитывать в ближайшее время можно на падение лишь к нижней границе флэта.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.