В пятницу серебро (XAG/USD) обновило годовой минимум. На фоне нарастающей геополитической напряженности белый металл продолжает находиться под давлением, так как растущие ожидания по повышению процентных ставок компенсируют спрос на активы-убежища, а инвесторы обеспокоены тем, что более высокие цены на энергоносители могут вновь спровоцировать инфляционное давление.
Напряженность на Ближнем Востоке продолжает оказывать влияние на цены на нефть. По информации агентства Reuters, Иран предупредил йеменских хуситов о готовности перекрыть стратегические маршруты поставок нефти через Красное море в случае нанесения удара по иранской энергетической инфраструктуре со стороны США. В то же время в нескольких иранских городах были зафиксированы взрывы, что указывает на дальнейшую эскалацию конфронтации между Вашингтоном и Тегераном.
Эти риски для мировых поставок энергоресурсов усиливают беспокойство по поводу новой волны инфляции. В результате инвесторы предполагают, что центральным банкам может потребоваться продлить период высоких процентных ставок, это негативно сказывается на серебре.
В Соединенных Штатах последние экономические данные подтверждают эту точку зрения. Еженедельное количество первичных заявок на пособие по безработице составило 208 тыс., что ниже ожиданий. При этом индекс производственной активности ФРС Филадельфии возрос до самого высокого уровня с ноября 2021 года, подчеркивая устойчивость американской экономики.
Некоторые представители ФРС придерживаются осторожной позиции. Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан отметила, что прогресс в борьбе с инфляцией остается недостаточным и что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики может оказаться необходимым. В свою очередь, вице-председатель ФРС Филип Джефферсон заявил о готовности повысить процентные ставки, если инфляция не продолжит показывать тенденцию к снижению.
Такое сочетание геополитической напряженности, роста цен на нефть и ожиданий более жесткой денежно-кредитной политики продолжает ограничивать привлекательность серебра, несмотря на стабильный спрос на него как на актив-убежище.
А с технической точки зрения серебро установило новый минимум года, осцилляторы отрицательны, подтверждая преимущество медведей. Путь наименьшего сопротивления нисходящий. Однако стоит обратить внимание, что индекс относительной силы близок к зоне перепроданности, указывая на консолидацию либо коррекцию.