Пока большинство основных валют снижаются по отношению к американскому доллару, австралийский доллар остается сегодня самым успешным в своем противостоянии USD.

На момент публикации данной статьи, индекс доллара USDX, найдя поддержку на важном краткосрочном уровне 98.67 (ЕМА200 на 1-часовом графике USDX), торгуется вблизи отметки 99.00, в то время как участники рынка ждут публикации сегодня (в 13:30 GMT) данных по потребительской инфляции в США (см. наш сегодняшний обзор «Доллар (USDX): геополитическая пауза перед тестом инфляции»).

В то же время пара AUD/USD достигла в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии трехлетнего максимума выше 0.7180. Австралийский доллар становится «тихой гаванью» нового типа, получая поддержку от уникального сочетания факторов: ястребиного разворота Резервного банка Австралии (RBA), инфляционных последствий нефтяного шока и улучшения экономических перспектив Китая.

Ключевой фактор: ястребиный сигнал RBA

Заместитель управляющего RBA Эндрю Хаузер во вторник направил рынкам однозначно ястребиный сигнал. В интервью The Conversation's Politics with Michelle Grattan Podcast он заявил: «У нас проблема с инфляцией. Она слишком высока». Хаузер указал, что недавние события сместили инфляционные риски в нежелательном для политиков направлении. Отвечая на вопрос о скачке цен на нефть из-за иранского конфликта, он назвал этот шок «явно восходящим риском» для февральских прогнозов банка, добавив, что «направление выше, чем прогноз, который мы опубликовали в феврале».

Он также предупредил, что война на Ближнем Востоке может заставить повысить процентные ставки в течение нескольких дней, а реакция зависит от размера и продолжительности ценового шока.

Послание Хаузера было настолько четким, что оказало немедленное и выраженное влияние на рыночные ожидания:

Вероятность повышения ставки на мартовском заседании РБА подскочила с менее чем 20% ранее во вторник до около 59% к текущему моменту

Согласно Reuters, рынки сейчас закладывают почти 75% вероятность повышения на 25 базисных пунктов до 4,1% на следующей неделе

Два из «большой четверки» австралийских банков — National Australia Bank и Westpac — прогнозируют повышение ставки на четверть пункта до 4,1%, присоединяясь к прогнозам UBS и Deutsche Bank. Westpac также ожидает повышения как в марте, так и в мае

Общая инфляция в Австралии составляет 3,8% и может превысить 4% по мере роста цен на бензин, в то время как базовая инфляция остается на уровне 3,4%, выше целевого диапазона RBA 2–3%. Индекс усеченной средней инфляции, на который ориентируется RBA, ускорился до 3,4% в январе, достигнув максимума с октября 2024 года.

Хаузер также отметил, что австралийская экономика имеет «ограниченные свободные мощности». При этом, уровень безработицы в Австралии ниже ожиданий, спрос на рабочую силу устойчив, а рост ВВП за прошлый год составил 2,6%, что выше оценки банка по устойчивому темпу около 2%.

Нефтяной шок: инфляционный импульс из Ирана

Австралия зависит от импортной нефти — страна импортирует около 90% потребляемой сырой нефти и нефтепродуктов. Поэтому резкий рост цен на «черное золото» неизбежно влияет на динамику инфляции, которая и до ближневосточного конфликта ускорялась быстрыми темпами.

По оценкам экспертов, при текущих ценах на нефть (90–95 долларов за баррель Brent) вклад топлива в квартальную инфляцию составит около 0,1–0,2 процентного пункта. Рост цен на топливо увеличит логистические издержки, что отразится практически на всех секторах экономики.

Фактор ФРС: дивергенция в пользу AUD

В то время как RBA ужесточает риторику, Федеральная резервная система заметно смягчила риторику на фоне слабых февральских данных по занятости. Уровень безработицы в США вырос до 4,4%, а число занятых в несельскохозяйственном секторе неожиданно сократилось на 92000. Участники рынка по-прежнему считают, что ФРС сохранит все параметры монетарной политики неизменными на весенних заседаниях, но также видят около 50% вероятности того, что центральный банк снизит ставку на 25 базисных пунктов в июне.

Доходность австралийских облигаций выросла, поскольку трейдеры закладывают в цены более высокую траекторию ставок RBA, расширяя преимущество Австралии в доходности по сравнению с казначейскими облигациями США. Эти различия в процентных ставках важны, поскольку они могут привлекать глобальный капитал, поддерживая валюту.

Китайский фактор: инфляционный сюрприз

Экономика Австралии тесно связана с Китаем, поэтому любые значимые макроэкономические новости из КНР оказывают существенное влияние на австралийский доллар. На этот раз австралиец позитивно отреагировал на ускорение инфляции в Китае:

• Общий индекс потребительских цен (CPI) в январе ускорился до 1,3% (максимум за три года) после слабого роста на 0,2% в декабре
• Базовая инфляция CPI (исключая цены на продукты питания и энергоносители) подскочила до 1,8% — максимум с марта 2019 года
• Индекс цен производителей (PPI) замедлил падение до -0,9% в январе по сравнению с -1,4% в предыдущем месяце

Поскольку китайская инфляция оказывает прямое влияние на динамику AUD/USD (австралийская экономика во многом зависит от спроса со стороны Китая), этот сильный результат был однозначно истолкован в пользу австралийца.

Краткий технический анализ

Техническая структура остается бычьей: выход из широкой консолидации января, успешное удержание выше 0.7000-0.6958 (50-дневной EMA) во время недавней паузы и попытка пробить верхнюю границу недавнего диапазона (0.6960-0.7130).

Ключевая зона 0.7100–0.7190 станет решающей в ближайшие дни. Удержание выше позволит «быкам» нацелиться на 0.7220-0.7250 и далее на 0.7320-0.7400. Поддержка 0.7000-0.6958 ожидается как зона среднесрочной поддержки.

Экономисты прогнозируют рост AUD/USD до 0.7500 в ближайшие три месяца, при этом опционы указывают на почти 33% вероятность достижения этого уровня.

С их точки зрения, рекомендуется использовать коррекционные откаты для открытия длинных позиций с первой целью 0.7150 и основной целью 0.7200.

Технические цели: 0.7220-0.7250 и 0.7400.

*подробнее см. в AUD/USD: сценарии динамики на 11.03.2026

Заключение

Австралийский доллар переживает уникальный момент, становясь «тихой гаванью» нового типа — валютой, укрепляющейся на фоне геополитического хаоса благодаря инфляционным последствиям и ястребиному развороту центрального банка. Рынки теперь закладывают почти 75% вероятность повышения ставки RBA уже на следующей неделе, и любые подтверждения этого сценария могут отправить AUD/USD к новым многолетним максимумам.

Сегодняшние данные по инфляции в США станут важным тестом, но геополитические заголовки и нефтяные котировки остаются доминирующими драйверами. При любом сценарии волатильность сохранится высокой, и успех будет на стороне тех, кто сможет использовать коррекционные откаты для открытия длинных позиций в соответствии с бычьим трендом.