Ontem, os índices de ações fecharam em alta. O S&P 500 subiu 0,02% e o Nasdaq 100 registrou alta de 0,07%. O Dow Jones Industrial Average subiu 0,36%.

O Brent subiu cerca de 3%, para aproximadamente US$97/barril, depois de ataques aéreos dos EUA a um alvo militar iraniano e da imposição de novas sanções a navios que transitam pelo estreito. Os EUA descreveram os ataques como defensivos; o Irã afirmou que o alvo foi uma base aérea americana e reportou um ataque de retaliação. O Kuwait informou ter repelido ameaças de mísseis e drones. Em resumo, o conflito reacendeu justamente no momento em que o mercado acreditava que um acordo estava próximo.

A paciência dos investidores está visivelmente se esgotando. O ciclo de "notícia positiva — escalada — nova notícia positiva" vem se repetindo há semanas, e os mercados estão reagindo de forma mais acentuada. Notavelmente, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou estar insatisfeito com o andamento das negociações e reiterou que nenhum país controlaria sozinho o Estreito de Ormuz — um ponto crucial de discórdia que tem impedido um acordo desde o início: o Irã quer ter voz na regulamentação do tráfego marítimo, o que os EUA e seus aliados consideram inaceitável.

O ouro registrou queda de 1,4%, fechando em cerca de US$ 4.390/onça, à medida que o dólar e as taxas de rendimento subiram. O bitcoin atingiu a menor cotação em seis semanas. A correlação entre o dólar americano e o petróleo permanece próxima de uma alta de vários anos — o mercado continua a refletir a guerra principalmente por meio desses dois ativos.

O principal evento de quinta‑feira será o índice de preços PCE de abril — o indicador de inflação preferido do Fed. Em março, o PCE anual estava em 3,5%; os economistas esperam uma subida para 3,8% em abril — quase o dobro da meta de 2% do Fed. Nesse contexto, os sinais do Fed tornaram‑se mais hawkish. A governadora do Fed Lisa Cook disse recentemente que a inflação está seguindo na direção errada e que está preparada para aumentar as taxas se essa tendência persistir. O vice‑presidente do Fed, Philip Jefferson, admitiu a possibilidade de desaceleração da inflação até ao final do ano, mas reconheceu que os riscos permanecem inclinados para cima.

Tecnicamente, a análise do S&P 500 sugere que a tarefa imediata dos compradores é superar o nível de resistência de US$ 7.518. Isso validaria o impulso de alta e abriria caminho para US$ 7.547. Manter o controle acima de US$ 7.574 consolidaria ainda mais as posições dos compradores. No lado negativo, os compradores devem defender a área de US$ 7.494. Uma quebra abaixo desse nível provavelmente empurraria o índice de volta para US$ 7.474 e abriria caminho para US$ 7.451.