По итогам вчерашнего дня фондовые индексы закрылись в плюсе. S&P 500 вырос на 0,02%, а Nasdaq 100 укрепился на 0,07%. Промышленный Dow Jones прибавил 0,36%.

Уже сегодня рынки ушли в минус — пятидневное ралли прервалось после новых ударов между США и Ираном в районе Ормузского пролива. Индекс MSCI All Country World откатился с рекордного максимума на 0,2%, азиатские площадки потеряли 1%, фьючерсы указывают на продолжение снижения в США и Европе. Доллар укрепился, казначейские облигации упали, доходность 10-летних бумаг выросла на три базисных пункта до 4,51%.

Нефть марки Brent подскочила на 3% до около 97 долларов за баррель. Поводом стали авиаудары американских войск по иранскому военному объекту и введение новых санкций против судов, следующих через Ормузский пролив. США назвали удары оборонительными, Иран заявил, что целью была американская авиабаза, и в ответ нанёс удар по ней. Кувейт сообщил об отражении ракетных и беспилотных угроз. Иными словами, конфликт снова обострился именно в тот момент, когда рынок решил, что сделка близко.

Терпение инвесторов действительно заканчивается. Цикл «позитивный заголовок — эскалация — новый позитивный заголовок» повторяется уже несколько недель, и рынок начинает реагировать на него всё острее. Показательно, что Трамп заявил о неудовлетворённости ходом переговоров и вновь подчеркнул, что ни одна страна не будет контролировать Ормузский пролив. Это именно тот камень преткновения, который блокирует соглашение с самого начала: Иран хочет регулировать судоходство через пролив, США и их союзники считают это неприемлемым.

Золото сегодня потеряло 1,4% до 4390 долларов — металл реагирует на рост доллара и доходностей облигаций. Биткоин упал до шестинедельного минимума. Корреляция между долларом и нефтью остаётся вблизи многолетнего максимума — рынок по-прежнему торгует войну через эти два актива в первую очередь.

Главным событием четверга станет публикация индекса PCE за апрель — предпочтительного показателя инфляции ФРС. В марте он составил 3,5% в годовом выражении, экономисты ожидают роста до 3,8% в апреле — почти вдвое выше целевого уровня регулятора в 2%. На этом фоне сигналы внутри ФРС становятся всё более ястребиными. Управляющая Лиза Кук недавно заявила, что инфляция движется в неправильном направлении и она готова повышать ставки при сохранении текущей тенденции. Заместитель председателя Филип Джефферсон допустил замедление инфляции к концу года, однако признал, что риски по-прежнему смещены в сторону её роста.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7518. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7547. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7574, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7494. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7474 и откроет дорогу к $7451.