Sesi pagi didominasi oleh dolar AS. Karena tidak ada data baru dari zona euro, euro hampir tidak memiliki alasan untuk menarik minat beli, dan EUR/USD terus bergerak lebih rendah, sementara pound berupaya memulihkan sebagian kerugiannya terhadap dolar namun kekurangan momentum yang cukup untuk mempertahankan pergerakan tersebut. Pelaku beli mencoba menghentikan sentimen bearish yang baru-baru ini terjadi, tetapi untuk saat ini hal itu lebih terlihat sebagai upaya untuk menguji kekuatan pasar daripada sebuah pembalikan tren. Permintaan terhadap dolar tetap kuat, dan saat ini mata uang tersebut menjadi penentu arah bagi kedua pasangan ini.

Tidak ada rilis penting dari zona euro, dan ketika tidak ada data baru, pelaku pasar tidak memiliki banyak amunisi untuk melawan sentimen yang sudah dominan. Dana bergerak ke arah pasar yang gambaran prospeknya lebih jelas, yaitu ke dolar AS. Kalender ekonomi Inggris juga kosong. Pernyataan pagi hari dari politisi Inggris memang memberikan sedikit dukungan bagi pound, tetapi tidak mengubah keseimbangan kekuatan pasar.

Tidak ada pula data ekonomi AS yang signifikan yang diharapkan pada paruh kedua hari ini. Data AS terakhir, sebagai pengingat, cukup solid, sehingga dolar tetap mendapat support bahkan tanpa data baru. Sementara itu, pound tidak memiliki peluang untuk bergerak secara mandiri di tengah ketiadaan rilis ekonomi. Singkatnya, dolar tetap berada dalam posisi kuat, sementara euro dan pound harus bereaksi terhadap pergerakan dolar, bukan terhadap berita domestik mereka sendiri.

Alih-alih data ekonomi, kita akan mendengar pernyataan dari pejabat Federal Reserve. Pada paruh kedua hari ini, anggota FOMC Michelle Bowman dan Lisa Cook, serta Thomas Barkin, dijadwalkan untuk berbicara. FOMC adalah komite di dalam Federal Reserve yang bertanggung jawab memutuskan tingkat suku bunga, sehingga pasar mencermati pernyataannya hampir setara dengan data ekonomi resmi. Para pembicara seperti ini biasanya membahas penilaian mereka atas inflasi, termasuk kenaikan harga jasa, tingkat ketatnya pasar tenaga kerja, belanja konsumen, dan apa arti semua itu bagi keputusan suku bunga di masa depan. Mereka juga kerap menyinggung kenaikan imbal hasil obligasi karena hal tersebut memengaruhi biaya pinjaman bagi pelaku usaha dan konsumen. Suku bunga kebijakan sudah dinaikkan bulan ini, dan nada komite masih hawkish, artinya para pejabat terus mengindikasikan bahwa pengetatan lebih lanjut mungkin masih diperlukan. Jika pidato hari ini menegaskan sikap tersebut, pelaku pasar akan semakin yakin bahwa kenaikan suku bunga lanjutan akan terjadi, yang akan memberi dukungan tambahan bagi dolar.

Saya menilai perubahan tajam dalam retorika adalah sesuatu yang kecil kemungkinannya. Karena itu, baik pound yang mencoba menguat kembali pada pagi hari, maupun euro yang punya ruang terbatas untuk rebound, lebih mungkin tetap berada di bawah tekanan dari dolar. Kejutan baru mungkin hanya muncul jika salah satu dari ketiga pejabat tersebut secara signifikan melunakkan nada pernyataannya; dalam kasus itu, pembeli bisa mendapat peluang.

Momentum

Sebagai pengingat, di sini saya mencari kelanjutan pergerakan setelah harga menembus suatu level.

Untuk euro, level breakout ke atas berada di 1,1386. Jika harga bergerak di atas level ini dan mampu terkonsolidasi di sana, pasangan ini berpotensi bergerak menuju 1,1410 lalu 1,1433. Skenario ini memerlukan katalis yang kuat, dan satu-satunya katalis potensial hari ini adalah pidato Fed yang secara tak terduga bernada dovish, yang menurut saya kecil kemungkinannya. Di sisi bawah, 1,1362 tetap menjadi level kunci, dan penembusan di bawahnya membuka jalan menuju 1,1335 lalu 1,1312. Inilah skenario utama menurut saya karena sejalan dengan pergerakan pagi hari dan sikap hawkish Fed. Saya juga ingin mengingatkan para pemula bahwa 1,1362 juga relevan untuk skenario reversal yang saya bahas di bawah. Karena itu, satu kali uji terhadap level ini tidak cukup untuk menentukan apakah itu merupakan breakout atau rebound.

Untuk pound, level breakout ke atas adalah 1,3258, dengan target lanjutan di 1,3284 dan 1,3313. Upaya pemulihan pagi hari menunjukkan bahwa pembeli belum menyerah, tetapi mereka membutuhkan katalis eksternal untuk melanjutkan pergerakan, dan kalender hari ini tidak menyediakannya. Di sisi bawah, 1,3224 adalah level kunci, dan pergerakan di bawahnya membuka jalan menuju 1,3182 dan 1,3137. Saya menilai skenario ini lebih mungkin berkembang jika permintaan terhadap dolar tetap kuat, apalagi pound tidak memiliki data ekonomi domestik yang dapat memberikan dukungan tambahan. Namun, bila pejabat Fed melunakkan retorika mereka, lonjakan naik yang tajam dari 1,3258 mungkin terjadi dan harus dimanfaatkan dengan cepat.

Mean Reversion

Sekarang beralih ke strategi pembalikkan. Strategi ini menargetkan situasi ketika harga menembus suatu level, tetapi tidak memiliki momentum yang cukup untuk berlanjut, lalu berbalik arah. Hal seperti ini sering terjadi ketika pasar awalnya bereaksi terhadap suatu pernyataan atau rilis data ekonomi dan kemudian mengoreksi kembali setelah menilai ulang informasi tersebut.

Untuk euro, batas atas berada di 1,1391 dan batas bawah di 1,1362. Level atas hanya lima poin di atas level breakout 1,1386, yang merupakan detail penting bagi pemula. Jika harga bergerak di atas 1,1386 dan menguat dengan mantap di atas 1,1391, ini berarti terjadi breakout, dan posisi short tidak boleh dibuka di sana. Namun, jika harga masuk ke dalam zona tersebut, gagal bertahan di atasnya, dan dengan cepat kembali turun ke bawah, skenario pembalikan mulai berlaku, dan saya akan mempertimbangkan posisi short menuju batas bawah. Skenario ini masuk akal jika pidato para pejabat Fed memicu lonjakan singkat pembelian euro dan pasar kemudian menyadari bahwa tidak ada sinyal baru. Untuk trading semacam ini, saya akan menempatkan stop di atas titik tertinggi yang dicapai selama pergerakan tersebut, dengan sedikit jarak tambahan.

Batas bawah di 1,1362 bertepatan dengan level breakout ke bawah, sehingga membedakan breakout dari rebound hanya dapat dilakukan dengan mengamati perilaku harga setelah level tersebut diuji. Jika harga bergerak di bawah level itu, terkonsolidasi di sana, dan terus diperdagangkan di bawahnya, maka pembelian tidak tepat; skenario breakout sedang berlangsung. Jika harga hanya bergerak sebentar di bawah 1,1362, lalu dengan cepat kembali di atasnya dan gagal melanjutkan penurunan, saya akan mempertimbangkan posisi long dengan target 1,1386, dengan stop di bawah titik terendah dari pergerakan di bawah level tersebut. Mengingat kondisi pasar saat ini, saya hanya akan mempertimbangkan posisi long seperti itu jika pengaturannya tampak sangat jelas.

Untuk pound, batas atas berada di 1,3289 dan batas bawah di 1,3223. Level atas ini tidak biasa karena hanya lima poin di atas target pertama skenario breakout di 1,3284 dan 31 poin di atas level breakout itu sendiri di 1,3258. Ini berarti harga terlebih dahulu harus bergerak cukup jauh lebih tinggi, dan saya tidak memperkirakan pergerakan seperti itu hari ini. Namun, jika hal tersebut terjadi, area 1,3284–1,3289 akan menjadi zona alami bagi pembeli breakout untuk mengambil profit dan bagi penjual reversal untuk mencoba kembali menguasai pasar. Saya hanya akan mencari posisi jual setelah harga bergerak di atas 1,3289 dan kemudian kembali turun ke bawah level tersebut, dengan stop ditempatkan di atas level tertinggi yang tercapai selama pergerakan itu.

Batas bawah di 1,3223 secara harfiah hanya satu poin di bawah level breakout di 1,3224, sehingga pemula harus ekstra berhati-hati di sini. Kedekatan seperti ini berarti sifat pergerakan harga tidak bisa ditentukan hanya dari satu kali pengujian. Jika harga bergerak di bawah 1,3223 dan terkonsolidasi di sana, ini merupakan breakout, dan membuka posisi beli tidak tepat. Jika harga hanya sebentar menembus di bawah zona tersebut lalu dengan cepat kembali naik di atas 1,3224, maka skenario reversal yang berlaku, dan saya akan mempertimbangkan posisi beli dengan target 1,3258, serta stop protektif di bawah titik terendah yang tercapai selama pergerakan di bawah level tersebut. Perbedaan antara kedua skenario ini bisa muncul hanya dalam beberapa menit, sehingga masuk akal untuk tidak langsung bereaksi terhadap gerakan awal di zona ini. Mengingat kekuatan dolar, breakout ke bawah tetap menjadi skenario utama, sementara posisi beli berbasis reversal dipandang sebagai opsi sekunder.