Sejak bentrokan yang dimulai pada 28 Februari antara pasukan AS dan Israel dengan Iran, sektor energi mengalami guncangan tajam: diperkirakan seperlima pasokan minyak dan gas alam global telah terhenti, memicu lonjakan harga dan seruan baru untuk mempercepat peralihan ke energi terbarukan domestik.

Di pusat krisis ini terdapat koridor pelayaran yang terblokir, serangan terhadap infrastruktur di Teluk Persia, dan deklarasi force majeure yang sudah mulai mengubah dinamika penawaran dan permintaan energi.

Sejak 28 Februari, Iran secara efektif menutup Selat Hormuz dan melakukan serangan terhadap infrastruktur energi di seluruh wilayah Teluk. Akibatnya, produksi terpaksa dihentikan di sejumlah negara di kawasan tersebut, dari Qatar hingga Irak.

Harga minyak mentah Brent melonjak dari sekitar 73 dolar AS pada awal konflik menjadi sekitar 120 dolar AS pada hari Senin, menurut laporan Reuters, yang memicu volatilitas tajam di pasar global.

QatarEnergy telah menyatakan force majeure atas pengiriman ekspor LNG — volume yang menyumbang sekitar 20% pasokan LNG global. Perusahaan tersebut memperingatkan bahwa pemulihan volume mungkin memakan waktu setidaknya satu bulan.

"Berapa kali kita harus belajar pelajaran yang sama?" ujar Lucas White, senior portfolio manager di GMO, kepada Morningstar. Ia menekankan bahwa pembangkitan terdistribusi — panel surya dan turbin angin — akan membuat perekonomian lebih tidak rentan terhadap gangguan pasokan minyak dan gas.

Pavel Molchanov, analis di Raymond James, mengatakan krisis ini "menyoroti kaitan antara keamanan energi dan transisi ke energi terbarukan," sambil menambahkan bahwa harga minyak yang tinggi secara berkepanjangan dapat mendorong permintaan kendaraan listrik di AS.

Para ekonom di London School of Economics mendesak pemerintah Inggris untuk mempercepat peralihan ke sumber energi "bersih" milik sendiri, dengan alasan bahwa Inggris sangat rentan terhadap gejolak harga internasional bahan bakar fosil.

Asia Times menyatakan bahwa konflik semacam ini dapat mengukuhkan keunggulan struktural bagi negara-negara Asia yang sudah berinvestasi dalam manufaktur panel surya dan baterai. Tiongkok dan India berada pada posisi yang baik untuk diuntungkan dari percepatan adopsi energi terbarukan.

White menyoroti sebuah preseden: invasi Rusia ke Ukraina pada tahun 2022 kira-kira menggandakan jumlah instalasi tenaga surya di Eropa dan secara tajam meningkatkan porsi listrik terbarukan di Uni Eropa.

Axios memperingatkan bahwa harga energi yang lebih tinggi dapat memicu inflasi dan mendorong kenaikan suku bunga, sehingga membuat pembiayaan proyek energi bersih yang padat modal menjadi lebih mahal.

Fitch Solutions menandai risiko bahwa beberapa negara di Asia dan Eropa mungkin kembali beralih ke batu bara jika gangguan pasokan LNG berlanjut. ClearView Energy Partners menyarankan bahwa pemerintahan AS juga dapat memandang langkah-langkah energi bersih sebagai respons praktis terhadap kenaikan harga.

Menurut Asia Times, konflik dengan Iran "berfungsi sebagai uji tekanan bagi model energi Asia": kerentanan jangka pendek dapat meningkat sebelum mereda, tetapi ketidakstabilan yang berkepanjangan bisa mempercepat peralihan ke energi terbarukan dan mengurangi eksposur jangka panjang. Bagi para trader, pertanyaan kuncinya tetap berapa lama gangguan ini akan berlangsung dan langkah apa yang akan diambil negara maupun perusahaan sebagai respons.