Возможно, этот обзор выходит с небольшим опозданием, но я считаю, что он останется актуальным даже завтра. С вероятностью 70%(согласно инструменту CME FedWatch) ФРС примет решение сохранить ставку без изменений, а Кевин Уорш воздержится от обещаний провести ужесточение денежно-кредитной политики в сентябре. Поэтому моим читателям следует лишь понимать несколько важных моментов, на основании которых ФРС будет принимать решения до конца текущего года.

В реальности таких моментов всего два, и оба – прекрасно известны трейдерам. Первый – инфляция, второй – рынок труда. Инфляция в июне замедлилась с 4,2% до 3,5%, но следует помнить, что и цены на нефть в июне упали до довоенных значений. В июле они выросли примерно на 20$. Будет ли этого достаточно для ускорения инфляции по итогам этого месяца? Количество Nonfarm Payrolls достигло годового максимума еще в марте и с тех пор неуклонно снижается. Если в марте в американской экономике было создано 214 тысяч рабочих мест, то в апреле – уже 148 тысяч, в мае – 129 тысяч, а в июне – всего 57. Налицо ниспадающая тенденция. Если она сохранится в июле, то мы увидим значение близкое к нулю.

Такое значение и такая тенденция будут означать, что старания ФРС в прошлом году(три раунда смягчения политики) оказались напрасными. Рынок труда не выздоровел полностью и вновь «охлаждается». Пойдет ли ФРС и самое главное – Кевин Уорш в таких условиях на повышение процентной ставки? Следует помнить, что решение о ставке принимает не только Кевин Уорш, а весь Комитет FOMC, в котором сохраняет за собой место Джером Пауэлл. При руководстве Джерома Пауэлла ФРС в прошлом году провела три раунда смягчения. Следовательно, можно предположить, что решение не проводить ужесточение денежно-кредитной политики при условии слабости рынка труда будет одобрено большинством управляющих ФРС. Поэтому, на мой взгляд, при любой инфляции, не выходящей за рамки разумного, ФРС будет сохранять ставку в диапазоне 3,5-3,75%, если Nonfarm Payrolls и дальше будет демонстрировать удручающие результаты. Следовательно, все, что нужно – чтобы рынок труда не демонстрировал сильных значений. Июльский отчет по пэйроллам выйдет уже в следующую пятницу. Я по-прежнему ожидаю построения волны 5 в С, разворот и построение нового повышательного набора волн.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 29 июля. Ожидание продолжается

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках понижательного участка тренда. На мой взгляд, сейчас неплохое время, чтобы попробовать сформировать длинные позиции, но инструмент еще может опуститься к 13-й фигуры в рамках волны 5 в С. Волновая разметка нередко преподносит сюрпризы, поэтому уже сейчас я бы перенастраивался на покупки.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела довольно сложный вид. В данное время инструмент построил три волны вниз, а по EUR/USD может быть построено 5 волн. Следовательно, британец может построить еще одну волну вниз, как и европеец, но эта волна может быть второй в рамках нового повышательного участка тренда. Таким образом, расхождение в волновых разметках евро и фунта будет, но будет несущественным и незначимым. Исходя из этого, откат вниз может продолжаться некоторое время, а затем я ожидаю построение волны 3 нового повышательного участка тренда с целями, расположенными около 37-38 фигур.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.