استمر زوج EUR/USD في التحرك عرضيًا يوم الثلاثاء. واعتبارًا من صباح الأربعاء، ما تزال أسعار الزوج مستقرة فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 127.2% عند 1.1220، مما يشير إلى إمكانية صعود محدود نحو مستوى فيبوناتشي 100.0% عند 1.1325. أما التماسك دون مستوى 1.1220 فيصب في مصلحة الدولار الأمريكي، وقد يشير إلى احتمال تراجع الزوج نحو منطقة الدعم 1.1081–1.1086.

لا تزال البنية الموجية على الرسم البياني لكل ساعة ذات طابع هبوطي. فقد كسرت آخر موجة هابطة مكتملة القاع السابق، في حين إن الموجة الصاعدة الجديدة لم تتمكن بعد من اختراق القمة السابقة. بعد اجتماع FOMC في سبتمبر، يتوقع المتداولون تشديدًا إضافيًا واحدًا على الأقل في السياسة النقدية بحلول نهاية هذا العام، وآخر في العام المقبل. هذا العامل ما زال يوفر دعمًا قويًا للدولار الأمريكي، بينما لم تكتسب العوامل الأخرى أهمية تُذكر بعد. المتداولون أصحاب النزعة البيعية يزدادون قوة، وهو ما يساعد أيضًا على ارتفاع قيمة الدولار.

تدفق الأخبار يوم الثلاثاء لم يكن في مصلحة الطرفين الصاعدين. فقد جاءت قراءتا مؤشري ثقة الاقتصاد ZEW لألمانيا والاتحاد الأوروبي دون توقعات المتداولين. لذلك تلاشت سريعًا أي أفكار حول انطلاق حركة صعودية. ومع ذلك، كان تأثير هذه المؤشرات محدودًا على معنويات السوق، وأقل تأثيرًا بعد على توقعات مسار السياسة النقدية لـ ECB. التضخم هو المؤشر الأهم حاليًا في منطقة اليورو. وقد استمر في الارتفاع لما يقرب من عام، على الرغم من جولتين من تشديد السياسة النقدية. يبلغ حاليًا 3.8%، مقارنة بـ 1.7% على أساس سنوي قبل عام. لذلك من غير المرجح أن يغير ECB موقفه من السياسة في المستقبل القريب. من المقرر أن تلقي رئيسة ECB كريستين لاغارد خطابًا اليوم، وقد توضح ما إذا كان ينبغي توقع رفع آخر لأسعار الفائدة في اجتماع السياسة المقبل. في هذه القراءة، يبدو رفع الفائدة مرجحًا، رغم أن كثيرًا من الخبراء يعتقدون أن القرار المتشدد سيتم تأجيله حتى نهاية العام. ولا يبدو أن هناك مبررات قوية للانتظار بينما التضخم يرتفع تقريبًا كل شهر. ومع ذلك، لا يرى المتداولون أسبابًا كافية لشراء اليورو، على الرغم من تشديد ECB لسياسته النقدية.

على الرسم البياني لأربع ساعات، وبعد تكوُّن خامس انحراف إيجابي، انعكس زوج EUR/USD مجددًا لصالح اليورو وارتفع إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 127.2% عند 1.1221. الثبات أعلى هذا المستوى سيفتح الطريق أمام صعود باتجاه 1.1325. أما الاستقرار دون 1.1221 فسيكون في صالح الدولار الأمريكي واستئناف الهبوط نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 161.8% عند 1.1088. لا توجد انحرافات جديدة ظاهرة اليوم.

تقرير التزامات المتداولين (COT Report):

خلال أحدث أسبوع تقارير، أغلق المتداولون المحترفون 20,091 مركز شراء (Long) وفتحوا 18,150 مركز بيع (Short). ويبلغ إجمالي عدد مراكز الشراء التي يحتفظ بها المضاربون حاليًا 223,000 مركز، في حين يبلغ عدد مراكز البيع 360,000 مركز. ما زال الدببة يسيطرون على السوق، ويستمر بيع اليورو بوتيرة تفوق وتيرة شرائه. ويمكن عزو ذلك إلى تعقّد الأوضاع الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وإلى جهود Kevin Warsh لخفض التضخم. ولا يزال السوق يعتقد أن التضخم سيتم خفضه إلى مستوى 2% بأي وسيلة متاحة.

بصورة عامة، يواصل كبار المشاركين في السوق إظهار اهتمام ملحوظ باليورو على المدى الطويل. ولا شك أن الأحداث العالمية بمختلف أنواعها، والتي زادت وتيرتها على نحو خاص في السنوات الأخيرة، تؤثر في معنويات المستثمرين وتضغط على العملات الحساسة للمخاطر. علاوة على ذلك، قد يسجل عام 2026 رقمًا قياسيًا من حيث عدد الأحداث التي لم يكن بالإمكان التنبؤ بها مسبقًا. ونتيجة لذلك، لا يملك المتداولون خيارًا كبيرًا سوى التكيّف مع الظروف المتغيّرة مع تطورها.

الأجندة الاقتصادية في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي:

• الاتحاد الأوروبي – خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB Christine Lagarde (الساعة 16:00 بتوقيت UTC).

تتضمن الأجندة الاقتصادية ليوم 21 أكتوبر حدثًا واحدًا يحظى باهتمام كبير. وقد تؤثر التطورات الاقتصادية في معنويات السوق يوم الأربعاء، ولا سيما في النصف الثاني من اليوم.

توقعات وتوصيات التداول لزوج EUR/USD:

تُصبح مراكز الشراء ممكنة في حال إغلاق الرسم البياني للساعة فوق مستوى 1.1220 مع استهداف مستوى 1.1325. وتُصبح مراكز البيع ممكنة في حال إغلاق الرسم البياني للساعة تحت مستوى 1.1220 مع استهداف منطقة الدعم 1.1081–1.1086. ولم يُظهر مستوى 1.1220 أداءً جيدًا خلال الأيام الأخيرة، وكانت الإشارات حوله ضعيفة.

تم رسم مستويات تصحيح فيبوناتشي بين 1.1325 و1.1712 على كلٍّ من الرسم البياني للساعة والرسم البياني للأربع ساعات.