Bộ đếm sóng trên biểu đồ bốn giờ của EUR/USD đang trở nên phức tạp hơn. Vẫn chưa có chuyện phải hủy bỏ pha xu hướng tăng (biểu đồ dưới) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái. Ngược lại, chúng ta đã thấy một cấu trúc điều chỉnh A-B-C hoàn chỉnh, có thể đã kết thúc. Tuy nhiên, các diễn biến gần đây liên quan đến Fed và chính sách của họ một lần nữa đã tác động đến bộ đếm sóng hiện tại. Xin nhắc lại rằng bối cảnh tin tức và bộ đếm sóng thường mâu thuẫn với nhau, khiến việc điều chỉnh trở nên cần thiết.

Bộ đếm sóng giờ đây có thể lại trở nên phức tạp hơn. Sóng C đã có dạng ba sóng, trong khi sóng tiếp theo được xác định là sóng D. Toàn bộ đoạn xu hướng bắt đầu từ ngày 27 tháng 1 giờ có thể mang dạng một cấu trúc điều chỉnh năm sóng A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, sóng D đã hoàn tất và vào ngày 21 tháng 8, EUR/USD đã bước vào giai đoạn hình thành sóng E, với đáy dự kiến phải thấp hơn đáy của sóng C tại 1,1325. Câu hỏi duy nhất lúc này là liệu bối cảnh tin tức có hỗ trợ đồng USD đủ mạnh để cặp tiền rơi xuống dưới 1,1325 hay không. Chúng ta nhận được câu trả lời cho câu hỏi này mỗi ngày: sự hỗ trợ tin tức như vậy không nhất thiết phải có.

Thị Trường Đã Diễn Biến Ra Sao Trong Năm Qua?

Cặp EUR/USD đã tăng vài chục điểm trong phiên giao dịch thứ Sáu, nhưng trong bài phân tích hôm nay, tôi đề xuất không nhìn vào bối cảnh tin tức hay các sự kiện trong ngày, mà nhìn ở bức tranh rộng hơn. Theo quan điểm của tôi, đợt tăng giá gần đây của đồng USD rất khó giải thích và ít liên quan đến các sự kiện gần đây trên thế giới hoặc tại Mỹ. Hãy xem xét điều sau: Fed đã tăng lãi suất một lần và cho thấy sẵn sàng tiếp tục thắt chặt. Đồng thời, ECB đã tăng lãi suất hai lần và cũng sẵn sàng tiếp tục thắt chặt. Bank of England vẫn chưa tăng lãi suất lần nào, nhưng sẵn sàng tăng hai lần trong ba cuộc họp tới. Mọi thứ cho thấy đồng USD, euro và bảng Anh đang ở trong những điều kiện tương đối tương đồng. Vậy tại sao chỉ có đồng USD tăng trong những tuần gần đây?

Hãy nhìn vào bộ đếm sóng trên biểu đồ dưới, phản ánh biến động giá trong năm nay. Bức tranh này cho cơ sở để xác định vùng 1,13–1,14 là biên dưới của kênh giá trong năm hiện tại. Nói cách khác, euro đã giảm về vùng đáy của năm lần thứ ba. Điều này quan trọng vì tôi không thể mô tả nhịp giảm gần đây của cặp tiền là phần tiếp nối logic của chuyển động trước đó. Nếu nhìn xa hơn trên biểu đồ, ta thấy trong nửa sau năm 2025 đã xuất hiện các chuyển động giá có cấu trúc tương tự nhưng theo hướng ngược lại. Năm ngoái, cặp tiền đi lên qua loạt nhịp tăng kế tiếp nhau, trong khi năm nay lại đi xuống qua loạt nhịp giảm kế tiếp nhau. Nếu xem hai giai đoạn này cùng nhau, EUR/USD thực chất đã giao dịch trong vùng 1,13 đến 1,19 trong khoảng một năm. Hiện tại, euro đang ở phần thấp của biên độ này. Liệu có nên kỳ vọng một đợt tăng mới?

Kết Luận Tổng Quan

Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi cho rằng cặp tiền vẫn đang nằm trong một cấu trúc xu hướng điều chỉnh toàn cục A-B-C-D-E. Nếu giả định này đúng, đà giảm sẽ tiếp tục hướng đến các mục tiêu dưới đáy của sóng C tại 1,1325. Trước đây tôi coi kịch bản này là kịch bản thay thế, và nếu không có cuộc họp Fed, nó đã vẫn chỉ là kịch bản phụ. Tuy nhiên, Fed đã gây bất ngờ, khiến thị trường không còn lựa chọn nào khác ngoài một làn sóng mua USD mới. Thế nhưng các hoạt động mua này đã kéo dài vài tuần, dù đồng USD không có thêm yếu tố hỗ trợ mới. Tôi sẽ không mở vị thế bán trong bối cảnh tin tức như vậy.

Trên khung thời gian cao hơn, có thể thấy một pha xu hướng tăng, sau đó là sự hình thành cấu trúc điều chỉnh A-B-C. Cấu trúc này có thể phát triển thành mô hình năm sóng, nhưng hiện tại tôi cho rằng nó đã hoàn tất. Nếu đúng như vậy, một pha xu hướng tăng mang tính xung lực mới đã bắt đầu hình thành.

Các Nguyên Tắc Chính Trong Phân Tích Của Tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường hàm ý còn tiếp tục thay đổi.
2. Nếu không tự tin về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là không tham gia.
3. Không bao giờ có thể đạt được mức độ chắc chắn 100% về hướng đi của giá. Đừng quên sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.
4. Có thể kết hợp phân tích sóng với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.