อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
29.09.2026 07:50 AMโครงสร้างคลื่นบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD กำลังมีความซับซ้อนมากขึ้น ขณะนี้ยังไม่มีเหตุผลใดที่จะยกเลิกมุมมองของช่วงเทรนด์ขาขึ้น (กราฟด้านล่าง) ที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว ตรงกันข้าม เราได้เห็นโครงสร้างการปรับฐานแบบ A-B-C ที่สมบูรณ์ ซึ่งอาจสิ้นสุดลงแล้ว อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับ Federal Reserve และนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐได้ส่งผลต่อโครงสร้างคลื่นอีกครั้ง ทำให้มีความซับซ้อนยิ่งขึ้น ขอย้ำว่าปัจจัยด้านข่าวและโครงสร้างคลื่นมักจะขัดแย้งกันเอง ทำให้จำเป็นต้องมีการปรับมุมมองอยู่เสมอ
ตอนนี้โครงสร้างคลื่นได้เปลี่ยนรูปไปเป็นแบบที่ซับซ้อนมากขึ้น คลื่น C มีลักษณะเป็นโครงสร้างสามคลื่น ขณะที่คลื่นถัดไปถูกระบุให้เป็นคลื่น D ช่วงเทรนด์ทั้งหมดที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 27 มกราคมอาจมีรูปแบบเป็นโครงสร้างปรับฐานห้าคลื่นแบบ A-B-C-D-E ถ้าสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่น D ได้สิ้นสุดลงแล้ว และตั้งแต่วันที่ 21 สิงหาคม EUR/USD ได้เข้าสู่ระยะของการสร้างคลื่น E ซึ่งจุดต่ำสุดของคลื่นนี้ควรอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 ขณะนี้ราคาคู่เงินเหลือระยะทางอีกไม่มากก่อนจะลงไปแตะระดับดังกล่าว และเมื่อหลุดลงไปต่ำกว่านั้น คลื่น E ที่คาดการณ์ไว้ก็อาจสิ้นสุดการก่อตัวได้ทุกเมื่อ
แม้ไม่มีข่าว แต่เทรดเดอร์ก็ยังไม่ว่างเว้น
คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวลง 20 จุดในช่วงการซื้อขายวันจันทร์ ช่วงการแกว่งตัวของราคาไม่มากนัก แต่ถึงแม้จะไม่มีข่าวสำคัญใด ๆ ตลาดก็ยังคงเดินหน้าซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐ การแข็งค่าขึ้น 20 จุดสำหรับดอลลาร์อาจดูไม่มาก แต่เมื่อแข็งค่าขึ้นทุกวัน การเคลื่อนไหวสะสมก็กลายเป็นนัยสำคัญ โดยรวมแล้ว ผู้เล่นในตลาดมองว่าในตอนนี้ยังไม่มีเหตุผลเพียงพอที่จะหยุดการเข้าซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์กำลังแข็งค่า และเหตุผลที่มันแข็งค่ากลับไม่ใช่ประเด็นสำคัญ สิ่งสำคัญคือสามารถทำกำไรจากการปรับขึ้นนี้ได้ ดังนั้นสาเหตุเชิงลึกจึงถูกให้ความสำคัญน้อยลง ในมุมมองของผม การเคลื่อนไหวของตลาดลักษณะนี้ไม่ใช่สภาพแวดล้อมที่ดีที่สุดสำหรับเทรดเดอร์ เพราะทำให้ไม่ชัดเจนว่าควรคาดหวังอะไรต่อไป ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามาเกือบหนึ่งเดือนแล้ว การพักฐานหรือปรับตัวขึ้นลงมีน้อยมาก ทั้งที่ปัจจัยสนับสนุนเองก็มีความคลุมเครือสูง แต่คำถามคือ ดอลลาร์จะสามารถแข็งค่าต่อไปได้อีกนานแค่ไหน หากแรงหนุนจากข่าวยังคงมีความขัดแย้งกันอยู่? แน่นอนว่าเทรดเดอร์ไม่ควรเข้าซื้อดอลลาร์เพียงเพราะมันแข็งค่าติดต่อกันมาหนึ่งเดือนแล้วเท่านั้น!
โดยภาพรวม ขณะนี้เราสามารถอ้างอิงได้จากโครงสร้างคลื่นบนกรอบเวลาที่สูงกว่าเท่านั้น เมื่อราคาตลาดเลือกที่จะสร้างคลื่นขาลงขนาดใหญ่ลูกใหม่ จุดต่ำสุดของคลื่นดังกล่าวก็ควรจะอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่นก่อนหน้า คือคลื่น C ดังนั้นราคาจึงควรลงไปต่ำกว่า 1.1325 อย่างไรก็ตาม หลังจากนั้นการก่อตัวของคลื่น E ก็อาจสิ้นสุดลงได้ทุกเมื่อ หากไม่มีเหตุผลใหม่ที่มีน้ำหนักมากพอให้ตลาดเดินหน้าซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐต่อไป เหตุผลเหล่านั้นอาจเป็นอะไรได้บ้าง? เช่น สงครามครั้งใหม่ การปะทุขึ้นอีกครั้งของสงครามในตะวันออกกลาง ความพ่ายแพ้ของพรรค Republican ในการเลือกตั้งรัฐสภา หรือท่าทีที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงินมากยิ่งขึ้นของ Federal Reserve ผมไม่อาจกล่าวได้ว่าเหตุการณ์เหล่านี้เป็นไปไม่ได้ แต่ในเวลานี้โอกาสที่จะเกิดขึ้นยังถือว่าต่ำ ในโซนระดับราคา 1.1200–1.1300 ผมจะจับตาคาดหวังว่าคลื่น E จะสิ้นสุดลง
จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ผมสรุปได้ว่าคู่เงินยังเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบของช่วงเทรนด์ปรับฐานขนาดใหญ่แบบ A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การปรับตัวลงของอัตราแลกเปลี่ยนจะดำเนินต่อไปสู่เป้าหมายที่อยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 ก่อนหน้านี้ผมมองสถานการณ์นี้เป็นเพียง “ฉากทัศน์ทางเลือก” และหากไม่มีการประชุม Federal Reserve ฉากทัศน์นี้ก็คงจะยังเป็นเพียงแผนสำรองเท่านั้น อย่างไรก็ตาม Fed สร้างความประหลาดใจให้กับตลาด ทำให้ตลาดไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องเริ่มรอบใหม่ของการเข้าซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่ถึงอย่างนั้น แรงซื้อดอลลาร์ก็ได้ดำเนินต่อเนื่องมาหลายสัปดาห์แล้ว ทั้งที่ไม่มีปัจจัยหนุนใหม่ ๆ เพิ่มเติม สำหรับผมจะไม่เปิดสถานะขาย (short) ทวนกับฉากหลังของข่าวเช่นนี้ แต่จะเตรียมตัวสำหรับการกลับทิศของตลาดมากกว่า
บนกรอบเวลาที่สูงกว่า สามารถมองเห็นช่วงเทรนด์ขาลงที่มีรูปแบบเป็น A-B-C-D-E ดังนั้น EUR/USD อาจยังปรับตัวลงต่อเนื่องไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ขณะที่โครงสร้างคลื่นย่อยภายในคลื่น E อาจมีรูปแบบเป็นคลื่นขับเคลื่อนห้าคลื่น (five-wave impulse)
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผมมีดังนี้:
