Bitcoin ได้ออกจากภาวะแกว่งตัวในกรอบแคบระยะสั้นและเบรกขึ้นสู่ “พื้นที่โล่ง” เรียบร้อยแล้ว ตามที่เคยเตือนกันไว้ ขาขึ้นรอบใหม่เริ่มต้นแบบไม่ให้สัญญาณล่วงหน้าและไม่ผูกกับเหตุการณ์ใหญ่ชัดเจนใดๆ ตลาดกลับมาซื้อ “ทองคำดิจิทัล” อีกครั้งในฐานะส่วนหนึ่งของรอบการปั่นราคา (pump) ครั้งใหม่ สิ่งเดียวที่พอเป็นสัญญาณนำของการขึ้นรอบนี้ คือการดึงสภาพคล่องด้านบน (liquidity grab) สองครั้งบนกราฟ 4 ชั่วโมง

ในกราฟรายวัน โครงสร้างขาลงถือว่า “เสียทรง” แล้ว เนื่องจากเส้น CHOCH ถูกทะลุผ่านอย่างชัดเจน มีโอกาสสูงที่การย่อตัวเพื่อปรับฐานจะเริ่มในไม่ช้า เพราะ FVG ฝั่งขาลงจากเทรนด์ก่อนหน้าได้ถูกเติมเต็มไปแล้ว ในขณะเดียวกัน เราขอให้สังเกตกรอบไซด์เวย์ที่ราคาพึ่งออกมา: แม้ราคาจะปิดเหนือกรอบได้ค่อนข้างแข็งแรง การหลุดกรอบดังกล่าวก็ยังอาจเป็นเพียง “deviation” ธรรมดาๆ ได้อยู่

ในอีกด้านหนึ่ง Strategy (เดิมชื่อ MicroStrategy) มีรายงานว่าเริ่มกลับมาซื้อ Bitcoin อีกครั้ง เมื่อไม่กี่เดือนก่อน บริษัทซึ่งนับได้ว่าเป็น “corporate treasury” โดยพฤตินัย เคยยกเลิกกลยุทธ์ “ซื้อเรื่อยๆ ใช้เงินสดส่วนเกินทั้งหมด และไม่ขาย” ไปแล้ว ชะตากรรมของบริษัทตอนนี้ผูกติดกับราคา BTC บนกระดานแลกเปลี่ยนแทบจะโดยตรง: เมื่อราคา Bitcoin อยู่ต่ำ/กำลังร่วง หุ้นของ Strategy ก็ร่วงตาม ทุนสำรองเสรีหดตัว และความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลง แต่เมื่อ Bitcoin ขยับขึ้น หุ้นก็ปรับขึ้น ทุนสำรองและเงินว่างเพิ่มขึ้น พร้อมศักยภาพในการลงทุนที่สูงขึ้น

เมื่อเทียบกับการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของ Bitcoin ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา Strategy จึงตัดสินใจกลับมาซื้อ “ทองคำดิจิทัล” อีกครั้ง ซึ่ง Michael Saylor เองก็เคยเปรยถึงความเป็นไปได้นี้หลายครั้งบนโซเชียลมีเดีย

จากรายงาน บริษัทซื้อ Bitcoin เพิ่มราว 142 ล้านดอลลาร์ ทำให้จำนวนเหรียญรวมในงบดุลเพิ่มเป็น 847,666 BTC ณ ตอนนี้ ตราบใดที่ราคา Bitcoin ยังขึ้นต่อ ทุกอย่างก็ยังดูดีอยู่ อย่างไรก็ตาม ต้นทุนเฉลี่ยการซื้อของบริษัทอยู่ที่ 75,500 ดอลลาร์ต่อ BTC ดังนั้น การย่อตัวของสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำจากระดับปัจจุบันลงมา จะกดทับทั้งสถานการณ์และแนวโน้มในอนาคตของบริษัทให้แย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ

หลังจากลงทุนในคริปโตอันดับหนึ่งมานาน 6 ปี ตอนนี้พอร์ตดังกล่าวพึ่งเริ่มมีกำไร “เล็กน้อย” เท่านั้น วิทยานิพนธ์การลงทุนของบริษัทตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าราคา Bitcoin จะยังคงเติบโตแบบระเบิดต่อเนื่อง ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่เราส่วนตัวค่อนข้างไม่มั่นใจนัก

ภาพรวม BTC/USD รายวัน

บนกราฟรายวัน โครงสร้างขาลงถูกทำลายไปแล้ว ทำให้มีความเป็นไปได้สูงว่า “ทองคำดิจิทัล” กำลังเริ่มสร้างเทรนด์ขาขึ้นรอบใหม่ ราคาปัจจุบันได้เติมเต็ม FVG ฝั่งขาลงจากเทรนด์ก่อนหน้าเรียบร้อย จึงคาดว่าจะมีการปรับฐานลงมา

ควรสังเกตว่าการพุ่งขึ้นของ Bitcoin ในรอบหลังๆ รวมถึงการดีดตัวกลางเดือนสิงหาคม แสดงลักษณะของ “pump” อย่างชัดเจน การเบรกออกจากกรอบไซด์เวย์ 60,000–82,500 ดอลลาร์อาจยังเป็นเพียง deviation เท่านั้น ตอนนี้ราคายังได้รับแรงหนุนจาก FVG ฝั่งขาขึ้นในโซน 81,500–89,000 ดอลลาร์ แต่จนถึงตอนนี้ก็ยังไม่เห็นการตอบสนองต่อแพตเทิร์นนั้นอย่างมีนัย Bitcoin กำลังเข้าใกล้ช่วงเวลาของการย่อตัวเพื่อพักฐานมากขึ้นเรื่อยๆ

ภาพรวม BTC/USD กราฟ 4 ชั่วโมง

บนกราฟ 4 ชั่วโมง Bitcoin หลุดออกจากกรอบไซด์เวย์ไปแล้ว ภายในกรอบนั้นเคยเกิด deviation รวมทั้งสิ้น 4 ครั้ง โดยสองครั้งล่าสุดเป็นฝั่งขาขึ้น เทรดเดอร์สามารถเก็บรอบขึ้นล่าสุดจากขอบล่างไปยังขอบบนของกรอบดังกล่าวได้ และตอนนี้ถือว่าช่วง flat นั้นจบสมบูรณ์แล้ว

ในบริเวณน่าสนใจใกล้เคียง ตอนนี้มีเพียง FVG ฝั่งขาขึ้นล่าสุดที่พอจะพูดถึงได้ แต่ราคายังไม่แสดงปฏิกิริยาตอบสนองใดๆ ในขณะที่ FVG ฝั่งขาลงได้ก่อตัวขึ้นและราคาตอบสนองไปแล้ว เรามองว่าการปรับตัวลงมีโอกาสจะดำเนินต่อ เส้น CHOCH (change of character) บนกราฟ 4 ชั่วโมงอยู่ที่ระดับ 75,000 ดอลลาร์

คำแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD

Bitcoin แสดงสัญญาณครบถ้วนของการเริ่มต้นเทรนด์ขาขึ้นรอบใหม่ ซึ่งตามปกติแล้วจะเปิดฉากด้วย “pump” ที่ไม่ได้มีเหตุผลเชิงปัจจัยพื้นฐานรองรับชัดเจน ขณะนี้ Federal Reserve ยังไม่ได้เริ่มลดดอกเบี้ย และร่างกฎหมาย Clarity Act ก็ยังไม่ผ่าน

ในระยะสั้น บนกราฟรายวัน Bitcoin มีโอกาสอ่อนตัวลง เพราะราคาตอบสนองต่อ FVG ฝั่งขาลงแล้ว นอกจากนี้ต้องเน้นย้ำว่า การเบรกขึ้นเหนือกรอบ channel บนกราฟรายวันในปัจจุบัน อาจเป็นเพียง deviation – แม้จะลึกมาก แต่ก็ยังเป็น deviation ได้อยู่ หากเป็นเช่นนั้นจริง Bitcoin อาจยังร่วงกลับลงไปแถวๆ 57,500 ดอลลาร์ได้

สำหรับกราฟ 4 ชั่วโมง ตอนนี้ทั้งฝั่ง long และ short ยังพอเก็งกำไรได้ แต่แพตเทิร์นล่าสุดที่มีน้ำหนักมากที่สุดเป็นฝั่งขาลง

คำอธิบายสัญลักษณ์ในภาพประกอบ:

CHOCH – การเปลี่ยนโครงสร้างของเทรนด์ (change of trend structure)

Liquidity – สภาพคล่อง, จุดวาง Stop Loss และคำสั่งรอดำเนินการ ซึ่ง market-maker ใช้ในการสะสมสถานะ

FVG – Fair Value Gap พื้นที่ราคาที่มี “ความไม่มีประสิทธิภาพ” ราคามักจะวิ่งผ่านบริเวณเหล่านี้อย่างรวดเร็ว บ่งชี้ว่ามี “อีกฝั่งหนึ่งของตลาด” ขาดหายไป หลังจากนั้นราคามักย้อนกลับมาแตะและตอบสนองต่อบริเวณเหล่านี้เพื่อไปต่อในทิศทางของเทรนด์หลัก

IFVG – Inverted Fair Value Gap เมื่อราคาย้อนกลับมาที่บริเวณนี้แล้วไม่ตอบสนอง แต่กลับเบรกผ่านอย่างรุนแรง และต่อมาจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง

OB – Order block แท่งเทียนที่ market-maker เปิดสถานะโดยมีเป้าหมายดึงสภาพคล่อง เพื่อเตรียมกลับตัวถือสถานะไปในทิศทางตรงกันข้าม