สัปดาห์ที่แล้ว คู่สกุลเงิน GBP/USD ปรับตัวลงเข้าสู่ bullish imbalance 18 จากนั้นตอบสนองต่อแพตเทิร์นนี้ ก่อรูปแบบแท่งเทียน Bullish Engulfing ก่อนจะดีดกลับขึ้นไปที่ bearish imbalance 19 และนับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมายังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบแพตเทิร์นนี้โดยไม่พยายามออกนอกกรอบ ไม่มีการตอบสนองตามมาจาก imbalance 19 ซึ่งหมายความว่าภาพทางเทคนิคยังคงสนับสนุนการปรับขึ้นของฝั่งกระทิง การแข็งค่าของเงินปอนด์อังกฤษตลอดช่วงสัปดาห์ครึ่งที่ผ่านมาได้รับแรงหนุนจากบรรยากาศเชิงบวกในตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการบรรลุกรอบข้อตกลงระหว่าง Iran และ United States อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์นี้ โอกาสในการบรรลุข้อตกลงในระยะสั้นกลับลดลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่ความเสี่ยงของความขัดแย้งที่ยืดเยื้อและการเจรจาที่ล้มเหลวเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น ฝั่งหมีจึงได้รับแรงหนุนระยะสั้นอีกครั้ง ซึ่งอาจพัฒนาไปสู่แรงหนุนระยะยาวได้ในที่สุด หากพิจารณาจากพัฒนาการล่าสุดที่เกิดขึ้นในตะวันออกกลางและสหราชอาณาจักร

ในวันพรุ่งนี้ ผู้ว่าการ Bank of England นาย Andrew Bailey มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ ซึ่งไม่เพียงเป็นเหตุการณ์ที่น่าสนใจที่สุดของวัน แต่แทบจะเรียกได้ว่าเป็นเหตุการณ์สำคัญเพียงเหตุการณ์เดียว ตลาดจะจับตาสัญญาณต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจของ Bank of England ในการประชุมครั้งถัดไป สำหรับเทรดเดอร์จำนวนมาก ตอนนี้เห็นได้ชัดแล้วว่าการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมนั้นไม่น่าเป็นไปได้ เนื่องจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ชะลอตัวลงสู่ระดับ 2.8% ในเดือนเมษายน อย่างไรก็ตาม หัวหน้าหน่วยงานกำกับดูแลของสหราชอาณาจักรอาจส่งสัญญาณว่าตลาดควรคาดหวังนโยบายที่เข้มงวดขึ้นในช่วงปลายปี 2026 หรือไม่ และประมาณการเงินเฟ้อปี 2026 ล่าสุดของธนาคารกลางอยู่ที่ระดับใด หลังรายงานเงินเฟ้อเดือนเมษายน นักวิเคราะห์บางส่วนสรุปว่าการชะลอตัวดังกล่าวอาจเป็นเพียงชั่วคราว หากในที่สุดแล้วปรากฏว่าเป็นเช่นนั้นจริงและเงินเฟ้อกลับมาเร่งตัวอีกครั้ง Bank of England ก็อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะถัดไปได้

สถานการณ์เกี่ยวกับการหาทางยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางค่อย ๆ ปรับตัวดีขึ้น แต่เทรดเดอร์ยังคงกังวลว่าสมดุลอาจกลับไปเอนเอียงสู่การปะทุรอบใหม่ได้อีกครั้ง ซึ่งในความเป็นจริงก็ใช้เวลาไม่นานนักกว่าจะเกิดขึ้น สัปดาห์นี้สหรัฐอเมริกาโจมตีด้วยขีปนาวุธเพิ่มเติมสองครั้งต่อเป้าหมายในอิหร่าน ขณะที่อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในคูเวต ยังต้องหวังว่าการเจรจาจะไม่ล้มเหลวลงหลังเหตุการณ์เหล่านี้ และข้อตกลงที่มีรายงานว่าทั้งสองฝ่ายตกลงกันไว้แล้วจะไม่ถูกยกเลิก จนถึงตอนนี้ของสัปดาห์ มีแต่พาดหัวข่าวในเชิงลบออกมาเท่านั้น

ในมุมมองของผม แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้น แม้คู่เงินจะร่วงแรงเมื่อต้นปีก็ตาม ในขณะนี้ การหยุดยิงในตะวันออกกลางยังคงเปราะบางแต่ก็ยังคงมีผลบังคับใช้ และอาจถูกขยายเวลาออกไปได้อย่างน้อยอีก 60 วัน หากเตหะรานและวอชิงตันลงนามในกรอบข้อตกลง อย่างไรก็ตาม ช่องแคบฮอร์มุซยังคงเผชิญการปิดล้อมสองด้าน ประเด็นนิวเคลียร์ยังไม่ได้รับการแก้ไข และการประเมินความคืบหน้าในการเจรจาแทบจะอาศัยเพียงคำแถลงจาก Donald Trump สถานการณ์ยังคงสวิงไปมาระหว่างพัฒนาการด้านบวกและด้านลบ ในตอนนี้ ตลาดยังเชื่อว่ามีโอกาสที่จะได้เห็นข้อตกลง แต่ความเชื่อมั่นก็ไม่ได้ไร้ขีดจำกัด และพัฒนาการล่าสุดในช่องแคบฮอร์มุซอาจอย่างน้อยสร้างความยุ่งยากต่อการเจรจาในระยะถัดไป

ภาพทางเทคนิคในตอนนี้เป็นดังนี้ Bullish imbalance 18 ได้กระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาตลาด ขณะที่ Bearish imbalance 19 มีแนวโน้มสูงที่จะถูกทำให้ใช้ไม่ได้ ดังนั้น เซตอัปทางเทคนิคจึงสนับสนุนอย่างเต็มที่ต่อการแข็งค่าต่อเนื่องของเงินปอนด์ สิ่งที่เหลืออยู่คือการติดตามสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด เพื่อออกจากสถานะซื้อให้ทันเวลา หากการเจรจาตกไปสู่ทางตันอีกครั้งและกรอบข้อตกลงยังคงเป็นเพียง “ได้ข้อสรุปไปแล้ว 95%” เท่านั้น

ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจในวันพฤหัสบดีมีอยู่บ้างแต่ไม่สามารถดึงดูดความสนใจจากเทรดเดอร์ได้ รายงานเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ไม่อาจเรียกว่าเป็นข้อมูลรอง ทว่าตลาดยังคงโฟกัสอย่างเต็มที่ที่ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์และตอบสนองแทบจะเฉพาะต่อปัจจัยดังกล่าวเท่านั้น

ในสหรัฐอเมริกา ฉากหลังเชิงปัจจัยพื้นฐานที่กว้างกว่าในปัจจุบันยังคงบ่งชี้ว่า ในระยะยาว แทบไม่มีอะไรให้คาดหวังมากไปกว่าการอ่อนค่าต่อเนื่องของดอลลาร์ แม้กระทั่งความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ก็แทบไม่เปลี่ยนแปลงภาพนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยเตือนตลาดให้ระลึกถึงสถานะสกุลเงินปลอดภัยของดอลลาร์เพียงราวสองเดือน แต่โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐยังคงยากลำบาก ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง เศรษฐกิจกำลังก้าวเข้าใกล้ภาวะถดถอย และ Federal Reserve ขาดเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมในปี 2026 นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวประท้วงครั้งใหญ่ต่อต้าน Donald Trump ได้เกิดขึ้นแล้วถึงสี่ระลอกทั่วประเทศสหรัฐฯ ขณะที่การวางมือในอนาคตของ Jerome Powell อาจซ้ำเติมสถานการณ์ของดอลลาร์ให้เลวร้ายลงได้อีก หาก FOMC ภายใต้การนำของ Kevin Warsh มีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น จากมุมมองทางเศรษฐกิจล้วน ๆ ผมยังไม่เห็นเหตุผลเชิงปัจจัยพื้นฐานใดที่สนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์ในระยะยาว

ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร:

• สหราชอาณาจักร – คำปราศรัยของผู้ว่าการ Bank of England นาย Andrew Bailey (08:20 น. ตามเวลา UTC)

ปฏิทินเศรษฐกิจของวันที่ 29 พฤษภาคม มีเพียงเหตุการณ์เดียวที่ถือว่าสำคัญได้ อย่างไรก็ตาม ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับสิ่งที่ผู้ว่าการ Bank of England กล่าว ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจอาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดในวันศุกร์

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:

สำหรับเงินปอนด์ แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น Three Drives Pattern ได้ส่งสัญญาณเตือนเทรดเดอร์ถึงจุดเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวขาขึ้น นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา มีรูปแบบขาขึ้นสามรูปแบบและสัญญาณซื้อสามสัญญาณเกิดขึ้น ซึ่งเทรดเดอร์สามารถใช้ประโยชน์ได้ทั้งหมด สองสัปดาห์ก่อน พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์สร้างความซับซ้อนให้กับมุมมองเชิงบวกก่อนหน้านี้ของฝั่งขาขึ้น แต่ฝั่งกระทิงยังสามารถรักษาการควบคุมตลาดไว้ได้ และสร้างสัญญาณซื้อใหม่ภายใน imbalance 18 หากพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นบวก การปรับตัวขึ้นมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป ผมมองว่าเป้าหมายหลักของเงินปอนด์อยู่ที่จุดสูงสุดปี 2026 บริเวณ 1.3867 ขณะที่เป้าหมายระยะใกล้อยู่ที่ 1.3656 ณ ตอนนี้ยังไม่มีเหตุผลใดที่จะพิจารณาแนวโน้มขาลง Bearish imbalance เพียงจุดเดียวก็ใกล้จะถูกทำให้ใช้ไม่ได้ด้วยเหตุผลที่ชัดเจน รูปแบบขาลงไม่สามารถก่อตัวขึ้นได้ในช่วงที่ตลาดกำลังเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้น