S&P 500 ได้ผ่านการทดสอบจากการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ล่าสุดอย่างสำเร็จ แม้ว่าจะไม่ได้ใช้ประโยชน์จากการชะลอตัวของราคาผู้บริโภคที่ลดลงเหลือ 2.7% และดัชนีหลักที่ 2.6% นักลงทุนยังคงมีความกังขาเกี่ยวกับตัวเลขจากกรมสถิติแรงงาน สืบเนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาลเป็นเวลานาน อย่างไรก็ตาม ตามรายงานจาก Wells Fargo แนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอตัวยังคงมีอยู่ แม้ว่าสถิติล่าสุดอาจกล่าวเกินจริงถึงขอบเขตของการลดลงของดัชนี CPI ก็ตาม

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงสมดุลและมีความยืดหยุ่น มันไม่มีความร้อนแรงพอที่จะทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและกระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องเข้มงวดกับนโยบายการเงิน ด้วยเหตุนี้ สภาวะที่เอื้อต่อหุ้นอเมริกันอย่าง Goldilocks ได้ถูกสร้างขึ้น ทำให้ S&P 500 รู้สึกมั่นใจ นอกจากนี้ ความตึงเครียดเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้ากำลังลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป นักลงทุนมีความหวังเกี่ยวกับสันติภาพที่กำลังจะเกิดขึ้นทางยุโรปตะวันออกและต้อนรับการไม่มีการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งทางภาษีระหว่างสหรัฐฯ และจีน

การเปลี่ยนแปลงของ S&P 500 และอัตราดอกเบี้ยของ Federal Funds

S&P 500 กำลังได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์เกี่ยวกับการดำเนินวนรอบของการขยายตัวทางการเงินของ Federal Reserve อย่างต่อเนื่อง Jerome Powell เชื่อว่าผลกระทบของการเก็บภาษีต่อเงินเฟ้อนั้นจะมีเพียงชั่วขณะสั้นๆ Christopher Waller ยืนยันว่าจะไม่มีการเร่งตัวในราคาสินค้าในปี 2026 และ John Williams ประธานธนาคารกลางสาขานิวยอร์กได้รับความเข้มแข็งใจจากผลกระทบอันเบาบางของนโยบายการค้าต่อเงินเฟ้อ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของ FOMC เชื่อมั่นว่าตลาดแรงงานคือจุดสำคัญ ซึ่งไม่น่าแปลกใจที่นักลงทุนยังคงคาดหวังการลดลงของอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ

เมื่อรวมกับการคาดการณ์บวกต่อกำไรของบริษัทและความคาดหวังเกี่ยวกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ สิ่งนี้แสดงให้เห็นอนาคตที่สดใสสำหรับ S&P 500 กลุ่มผู้มองโลกในแง่ดีเชื่อว่าจะไม่มีข่าวร้ายสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐจนถึงสิ้นปี เนื่องจากได้เผชิญหน้าการทดสอบจากอัตราเงินเฟ้อของอเมริกาแล้ว ดังนั้นนี่จึงเป็นเวลาที่เหมาะสมที่จะเริ่มคิดถึงการชุมนุมคริสต์มาสแบบดั้งเดิม

พลวัตของ S&P 500 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

แม้ว่าดัชนี S&P 500 จะเคลื่อนไหวใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน แต่ผู้จัดการสินทรัพย์มากกว่าสามในสี่ที่ Bloomberg สำรวจได้เตรียมตัวสำหรับสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงมากขึ้นในปี 2026 โดย Deutsche Bank, Morgan Stanley และ RBC Capital Markets คาดการณ์ว่าดัชนี S&P 500 จะพุ่งขึ้นกว่า 10% ในปีหน้า

แน่นอนว่า ความเสี่ยงยังไม่ได้หมดไปแต่อย่างใด เศรษฐกิจอาจเริ่มอ่อนแรงและเงินเฟ้ออาจเร่งตัวอย่างไม่คาดคิด สภาพแวดล้อมแบบ stagflation จะสร้างกรณีที่น่าเชื่อถือสำหรับการถอยหลังครั้งใหญ่ในตลาดหุ้น ความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทเทคโนโลยีในการสร้างกำไรที่เพียงพอจากการลงทุนของพวกเขาก็กำลังเพิ่มขึ้น ความขัดแย้งระหว่างจีนและสหรัฐฯ อาจกลับมาอีกครั้ง ในขณะที่ความไม่เต็มใจของรัสเซียในการยุติความขัดแย้งทางการทหารในยูเครนอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

ทางเทคนิค บนแผนภูมิรายวัน ฝ่าย bullish พบกำลังที่จะดันราคาขึ้นเหนือระดับ pivot ที่ 6,750 ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับ ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือระดับนี้ จึงสมควรจะเน้นการซื้อ