Утренний рост евро быстро растаял. Валюта дошла до 1.1237, потом после серии слабых данных по региону опустилась до 1.1205 и сейчас держится около 1.1210. Фунт повёл себя иначе. Он вырос после британского рынка труда до 1.3357 и теперь стоит около 1.3341. Доллар в этой картине не главный герой. Скорее разошлись пути самих европейских валют, и евро на этот раз оказался слабее.

Начнём с Европы. Больше всего внимания привлекли цены производителей в Германии. За сентябрь они выросли на 1,9% за месяц при ожидавшихся 1,5%, а за год рост ускорился до 6,7% с 4,6%. Этот показатель отражает цены на заводах и обычно опережает цены в магазинах, поэтому такой скачок говорит о том, что инфляция может продолжить подниматься. Для ЕЦБ это неудобный фон, потому что экономика при этом слабеет. Ужесточение политики сделало бы проблему роста ещё острее. Дальше разочаровали настроения. Индекс ZEW, который показывает, чего ждут аналитики от экономики в ближайшие полгода, по Германии составил 28,1 при ожидавшихся 32,0, а по еврозоне упал до 18,5 при ожидавшихся 24,2. Оценка текущей ситуации в Германии улучшилась, но на фоне падения ожиданий этот плюс не сыграл. Завершил картину платёжный баланс. Профицит счёта текущих операций за август составил 8,7 млрд при ожидавшихся 25,2 млрд. Проще говоря, из-за торговли и услуг в еврозону пришло заметно меньше иностранных денег, а это лишает евро опоры.

В Великобритании ситуация лучше. Безработица за август упала до 4,7% при ожидавшихся 4,9%, и это главный повод для роста фунта. Для рынка это сигнал, что занятость держится лучше, чем опасались, а значит Банку Англии не нужно тревожиться за рынок труда, решая вопрос о ставке. Зарплаты оказались смешанными. Средний заработок замедлился до 3,7% при ожидавшихся 3,8%, а по второму показателю зарплат рост ускорился до 3,7% при ожидавшихся 3,6%. Из-за разнонаправленных цифр чёткого сигнала нет. Слабым местом оказалось число заявлений на пособие за сентябрь, которое выросло на 30,3 тысячи при ожидавшихся 19,4 тысячи. Но рынок сделал упор именно на безработицу, и логика понятна. Когда она снижается, у регулятора развязаны руки, и при необходимости он может действовать жёстче, вплоть до повышения ставок. Я полагаю, что именно такие ожидания и поддержали GBP/USD.

Теперь главное внимание рынка переключится на данные по США. Во второй половине дня выйдут данные по разрешениям на строительство и числу закладок новых фундаментов, а затем по незавершённым сделкам по продаже жилья. Все данные за сентябрь. Разрешения показывают, сколько новых проектов получили официальное «добро», и служат ранним сигналом будущего предложения. Закладки фундаментов отражают фактический старт стройки. А незавершённые сделки – это договоры, которые ещё не закрыты, и они подсказывают, как пойдут продажи на вторичном рынке. Прогнозы выглядят неоднозначно. По разрешениям ждут 1400 тысяч, почти без изменений, по закладкам рост до 1310 тысяч с 1275 тысяч, а по незавершённым сделкам снижение на 0,5%. Контекст скорее слабый. Индекс NAHB за октябрь упал до 29, а 43% строителей снижали цены. Зато продажи жилья на вторичном рынке за сентябрь составили 3,99 млн при ожидавшихся 3,95 млн. Для доллара жилищные данные обычно второстепенны, ведь рынок смотрит на инфляцию, ставки ФРС и доходности. Слабые цифры лишь напомнят, что дорогая ипотека охлаждает спрос, и это может ограничить рост доллара. Заметной реакции я не жду, если цифры сильно не разойдутся с прогнозами.

Momentum

По евро пробойные уровни остались прежними, сверху 1.1234, снизу 1.1193. Цена на 1.1210 лежит ближе к нижней границе, и фон из слабых цифр по региону подталкивает сценарий вниз. Продавать я рассматриваю только после того, как цена закрепится ниже 1.1193 и не вернётся, тогда цели 1.1156 и 1.1117. Но от текущей цены до уровня 17 пунктов, а утренний минимум 1.1205 его не достал, поэтому пока рано считать падение неизбежным. Покупки выше 1.1234 с целями 1.1268 и 1.1310 сейчас выглядят слабым вариантом, ведь для них нужен повод, а утренний максимум 1.1237 уже не смог удержаться.

По фунту уровни сдвинулись выше. Покупка теперь выше 1.3368 с целями 1.3397 и 1.3420, продажа ниже 1.3335 с целями 1.3303 и 1.3273. Цена на 1.3341 стоит всего в шести пунктах над нижним уровнем и в 27 пунктах под верхним. Это означает, что при небольшом откате фунт сразу окажется у границы продажи, и первое касание там ничего не доказывает. Я смотрю на вечер. Выступление Грин способно дать импульс вверх, а слабые американские цифры по жилью могут помочь фунту к пробою 1.3368. Но я считаю главным сценарием боковик между двумя уровнями, пока не появится новый повод.

Mean Reversion

По евро возвратные уровни 1.1231 и 1.1197. Оба стоят очень близко к пробойным, верхний на три пункта ниже 1.1234, нижний на четыре пункта выше 1.1193. Новичку здесь нужна особая аккуратность. Три или четыре пункта — это рыночный шум, и первое касание не позволяет отличить возврат от пробоя. Верхний сценарий я рассматриваю так. Цена поднимается к 1.1231, касается зоны и быстро возвращается вниз, тогда подходят продажи. Если же закрепилась выше 1.1234, продавать нельзя, это пробой. Нижний сценарий похож. Если цена ушла под 1.1197 и 1.1193, не удержалась и вернулась выше, подходят покупки со стопом под минимумом прокола. Если закрепилась ниже, возврат не сработал.

По фунту верхний возвратный уровень 1.3369 стоит ровно на один пункт выше пробойной покупки 1.3368. Один пункт на рынке просто шум, и отличить пробой от возврата в этой точке нельзя по одному касанию. Поэтому я не стал бы торопиться. Сначала смотрю, где цена окажется через несколько минут. Если она закрепилась выше, это пробой, и продавать нельзя. Если быстро упала обратно ниже 1.3368, подходят продажи. Нижний возвратный уровень 1.3325 лежит на десять пунктов ниже пробойной продажи 1.3335. Здесь я жду ситуацию, когда цена проваливается под 1.3335, доходит до 1.3325, не удерживается и возвращается выше. Тогда подходят покупки со стопом за минимумом этого прокола. Если цена закрепилась ниже 1.3325, возврат не сработал, и внимание переходит к цели пробойной продажи 1.3303.