A contagem das ondas de Elliott no gráfico de quatro horas do EUR/USD tornou-se mais complexa. No período gráfico mais amplo (gráfico inferior), o segmento de tendência de baixa assumiu a forma de uma estrutura de cinco ondas, A-B-C-D-E, que pode ser concluída a qualquer momento, pois parece estar bastante desenvolvida. Todas as ondas desse segmento têm dimensões aproximadamente iguais, razão pela qual essa estrutura é considerada corretiva. Se essa hipótese estiver correta, a conclusão dessa estrutura será seguida pela formação de um segmento de tendência de alta impulsivo, com alvos bem acima do nível de 1,2000.

No período gráfico mais curto (gráfico superior), uma sequência de ondas impulsivas ainda está se formando e pode fazer parte da onda E do período gráfico mais amplo. Se esse for realmente o caso, a valorização do dólar americano está chegando ao fim, independentemente de quanto a moeda ainda possa se fortalecer. A suposta onda 5 de E já pode ter sido concluída ou estar perto disso. Em ambos os casos, a estrutura atual das ondas sugere que a sequência de ondas de baixa está próxima do fim em ambos os gráficos. As notícias e uma mudança brusca no sentimento do mercado impulsionaram significativamente o dólar, mas os fatores que poderiam sustentar uma valorização adicional da moeda americana estão gradualmente perdendo força.

Agitação na França desestimula compradores

A cotação do EUR/USD caiu 15 pontos-base nesta segunda-feira, embora as condições de mercado ainda possam mudar até o fim do dia. No momento, o cenário-base continua sendo a formação de um novo segmento de tendência de alta. No entanto, não se pode descartar a possibilidade de que novos acontecimentos noticiados voltem a invalidar a contagem das ondas. Infelizmente, não há como evitar situações em que as notícias entram em conflito com a estrutura das ondas. No fim das contas, uma dessas forças opostas prevalecerá.

O dia começou com a queda do euro, à medida que o mercado reagia à escalada dos distúrbios na França, cada vez mais marcados por atos generalizados de vandalismo ao longo dos trajetos dos manifestantes, saques em massa e furtos. Os prejuízos para o governo, que planejava aumentar os impostos e reduzir os gastos públicos no orçamento do próximo ano, são estimados em centenas de milhões de euros. Agora, parece cada vez menos provável que as economias previstas se concretizem. De qualquer forma, o euro voltou a sofrer pressão, embora a queda tenha sido relativamente limitada. Os distúrbios na França são, sem dúvida, um fator negativo, mas episódios semelhantes ocorreram repetidamente nos Estados Unidos nos últimos anos, também motivados pela insatisfação com as ações do governo. Portanto, esse fator não é considerado determinante para a queda do euro, sobretudo porque a moeda única já vem sofrendo pressão do mercado há um mês.

Hoje, não houve divulgação de indicadores econômicos relevantes. Nesta semana, o Reino Unido é o único país para o qual estão previstos dados econômicos e eventos realmente importantes. De modo geral, o mercado poderá começar a precificar um aperto da política monetária pelo Banco da Inglaterra, o que pode permitir que a libra tenha desempenho superior ao do euro nesta semana. Quanto ao euro, suas perspectivas dependem, no momento, da estrutura das ondas. Se o mercado passar a considerar a possibilidade de o BCE elevar as taxas de juros três vezes neste ano, a recuperação do euro poderá avançar de forma mais consistente.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, o par permanece dentro de uma estrutura global de tendência corretiva identificada como A-B-C-D-E. No entanto, essa estrutura parece estar completa e, portanto, pode estar próxima do fim. As condições atuais parecem favoráveis não apenas à compra do euro, mas também à expectativa de desenvolvimento de um segmento de tendência de alta sustentada. De acordo com o período gráfico mais amplo, espera-se que o par suba pelo menos até a faixa de 1,1700–1,1800. A tentativa frustrada de romper o nível de 1,1126, correspondente à retração de Fibonacci de 50,0% (gráfico inferior, período gráfico mais amplo), também sugere que o mercado pode estar se preparando para uma recuperação.

O período gráfico mais amplo mostra um segmento de tendência de baixa na forma de uma estrutura A-B-C-D-E. A estrutura interna de ondas da onda E assumiu uma configuração impulsiva de cinco ondas, mas pode já estar completa. Se essa hipótese estiver correta, um novo segmento de tendência de alta começará a se desenvolver.

Os princípios fundamentais da análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e costumam sofrer alterações.
2. Se não houver confiança suficiente na situação atual do mercado, é melhor ficar fora dele.
3. Nunca é possível ter certeza absoluta sobre a direção da variação dos preços. Não se esqueça de utilizar ordens de Stop Loss como proteção.
4. A análise das ondas de Elliott pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.