O Bitcoin e o Ether continuam a correção que vinham sinalizando há semanas. Vale lembrar que os dois últimos acontecimentos relevantes para o mercado cripto foram mais negativos do que positivos. Os bancos centrais, sobretudo o Fed, começaram a apertar a política monetária, o que aumenta a demanda por ativos de refúgio em detrimento do Bitcoin. O Clarity Act continua sendo apenas um projeto de lei. Se os democratas conquistarem o controle do Congresso, existe uma possibilidade real de que o projeto nunca seja aprovado. Assim, os fundamentos para uma nova alta generalizada do mercado cripto parecem questionáveis.

Enquanto isso, a Galaxy Digital informou que a demanda dos traders institucionais enfraqueceu significativamente em 2026. Vale lembrar análises anteriores que apontavam para uma demanda no mercado à vista ainda baixa e posições em futuros insuficientes para sustentar uma tendência de alta duradoura. Alex Thorn, chefe de pesquisa da Galaxy, afirmou que as empresas detentoras de Bitcoin também reduziram o ritmo de acumulação do "ouro digital". Thorn analisou o equilíbrio entre as compras de ETFs spot e as aquisições por essas empresas e concluiu que, atualmente, não há fundamentos para uma nova valorização do "ouro digital". Seu estudo investigou se a demanda institucional atual seria capaz de absorver uma eventual oferta adicional. A resposta é decepcionante: se grandes quantidades de moedas chegarem às exchanges, é pouco provável que as instituições consigam absorvê-las.

Entre 1º e 16 de outubro, cerca de US$ 615 milhões saíram dos ETFs de Bitcoin dos EUA. Thorn acredita que o interesse institucional não desapareceu, mas continua extremamente fraco em 2026. Uma demanda fraca não é uma receita para o sucesso do Bitcoin. Segundo Thorn, os ETFs deixaram de ser o veículo por meio do qual o mercado consegue absorver prontamente qualquer oferta adicional. Ele também observou que as reservas totais das empresas detentoras de Bitcoin ultrapassam 1 milhão de moedas, mas grandes reservas não significam necessariamente uma forte demanda no momento.

Recomendações de negociação para o par BTC/USD:

O Bitcoin apresenta sinais do início de uma nova tendência de alta. Essa tendência começa, como costuma acontecer, com uma disparada de preços sem motivos específicos e claros. O Fed ainda não começou a reduzir os juros, e o Clarity Act não foi aprovado.

No curto prazo, no gráfico diário, o Bitcoin pode estar em queda, já que o preço reagiu a um FVG de baixa e gerou dois sinais de venda. Observe também que o rompimento atual para fora do canal lateral diário pode ser um desvio. Sim, um desvio acentuado, mas ainda assim um desvio. Nesse caso, o Bitcoin poderia recuar até US$ 70.800 e até mesmo manter a tendência de baixa iniciada no ano passado. Acreditamos que as posições vendidas são a opção mais relevante no curto prazo. No gráfico de quatro horas, tenha cautela perto do limite superior do canal lateral: pode ocorrer um desvio, seguido pela retomada da queda.

Recomendações de negociação para ETH/USD:

No gráfico diário, o cenário técnico do Ether mudou completamente. Agora, o ativo aponta para uma nova tendência de alta. No entanto, os compradores só podem se apoiar no gráfico semanal, no qual o Ether tem como alvo US$ 4.800, o limite superior de um canal lateral que se mantém há cinco anos. No gráfico diário, o primeiro FVG de baixa não provocou uma reação perceptível do preço, enquanto o Bitcoin reagiu aos seus próprios FVGs. Vale lembrar que o preço do Ether depende do Bitcoin em cerca de 80% a 90%. Quando o Bitcoin começou a corrigir, o Ether também sofreu uma forte queda.

Assim, continuamos esperando novas quedas no curto prazo. Os alvos para o Ether estão na região de US$ 2.300 e em níveis inferiores, até US$ 1.850. No gráfico diário, o FVG mais próximo gerou um sinal de venda para o Ether. A remoção de liquidez sinaliza uma possível pausa na queda ou até mesmo o fim da correção de baixa. No entanto, considerando o atual índice de dominância do Bitcoin, a correção de baixa do Ether só terminará quando terminar a correção do "ouro digital".

Explicações sobre as ilustrações:

• CHOCH — Change of Character (mudança de caráter): rompimento da estrutura da tendência.
  
• Liquidity (liquidez): níveis associados a ordens de stop loss e ordens pendentes, que os formadores de mercado utilizam para montar posições.
  
• FVG — Fair Value Gap (Gap de Valor Justo): área de ineficiência de preço. O preço atravessa essas áreas rapidamente, indicando a ausência de um dos lados do mercado. Posteriormente, tende a retornar a essas áreas e reagir a elas na direção da tendência principal.
• IFVG — Inverted Fair Value Gap (Gap de Valor Justo Invertido): quando o preço retorna a essa área, não encontra reação e a atravessa impulsivamente, passando depois a testá-la pelo lado oposto.
  
• OB — Order Block (Bloco de Ordens): vela na qual um formador de mercado abriu uma posição para capturar liquidez e estabelecer uma posição na direção oposta.