Análise do EUR/USD no 5M

O par EUR/USD movimentou-se na quinta-feira em uma direção completamente diferente da esperada. Entendemos que a decisão do Banco Central Europeu (BCE) de elevar as taxas básicas já era conhecida há bastante tempo, de modo que o mercado poderia tê-la precificado antecipadamente. Mas, nas últimas semanas, o euro não apresentou um crescimento significativo, enquanto o BCE está apertando a política monetária pela segunda vez. Assim, acreditamos que o euro deveria ter continuado sua alta ontem, caso o mercado não tivesse ignorado por duas vezes o aperto da política monetária na União Europeia. Infelizmente, os traders agora só conseguem enxergar o Federal Reserve e a alta de juros esperada para a próxima semana. Se ela ocorrerá ou não continua sendo uma questão em aberto. Apesar das melhorias no mercado de trabalho dos EUA, ainda duvidamos da disposição do Fed para elevar os juros. A inflação pode continuar subindo nos próximos meses, mas Kevin Warsh está pronto para "autorizar" um aperto monetário? Vale lembrar que Donald Trump pretende dar US$ 5.000 a cada cidadão americano se o Partido Republicano vencer as eleições. Isso poderia significar bilhões de dólares entrando nos mercados e acelerando a inflação. Faz sentido combater a inflação se as decisões do presidente dos EUA apenas a aceleram?

Em termos técnicos, o par fechou abaixo das linhas do indicador Ichimoku e da linha de tendência. Assim, uma nova tendência de baixa pode ter começado no gráfico horário. Se a inflação de hoje vier acima do esperado e o Fed decidir apertar a política monetária na próxima semana, o dólar receberá um suporte significativo. No entanto, os traders terão de ignorar outros fatores que apontam contra o dólar. Isso não tem sido um problema recentemente.

No gráfico de 5 minutos, três sinais de negociação foram formados na quinta-feira, todos após a reunião do BCE, quando o mercado passou por uma "mini-tempestade". Portanto, os sinais foram caóticos, e é difícil considerar lógica a queda do euro.

Relatório COT

O último relatório COT tem data de 1º de setembro. O gráfico semanal mostra claramente que a posição líquida dos traders "Não comerciais" se tornou "baixista" e diminuiu significativamente em 2026 devido aos eventos geopolíticos. Os traders vêm vendendo o euro em favor do dólar americano há seis meses. A política de Donald Trump não mudou, mas o dólar atuou por algum tempo como uma "moeda de reserva".

No entanto, ainda não vemos fatores fundamentais que justifiquem um fortalecimento adicional e duradouro da moeda americana. A guerra no Oriente Médio tornou o dólar temporariamente superatraente, mas, quando o prazo de validade desse fator se esgotar, tudo voltará ao normal. E esse prazo de validade pode já ter expirado. No longo prazo, o euro ainda pode cair até cerca de US$ 1,08 (linha de tendência), mas a tendência de alta continua relevante. Durante os últimos meses de fortalecimento do dólar, o par não chegou perto dessa linha.

A posição das linhas indicadoras vermelha e azul sugere uma paridade aproximada entre touros e ursos. Durante a última semana de referência, o número de posições compradas do grupo "Não comerciais" aumentou em 4.500, enquanto o número de posições vendidas diminuiu em 6.900. Consequentemente, a posição líquida aumentou em 11.400 contratos.

Análise do EUR/USD no 1H

No período gráfico de 1 hora, o EUR/USD reverteu para baixo. O BCE deveria ter dado suporte ao euro, já que elevou os juros pela segunda vez em 2026, mas agora o mercado está atento apenas ao Fed e ao seu aperto da política monetária. Assim, uma nova tendência pode surgir do nada, mas tudo dependerá da inflação dos EUA e da decisão do Fed.

Para 11 de setembro, destacamos os seguintes níveis para negociação: 1,1234; 1,1274; 1,1362–1,1368; 1,1461–1,1473; 1,1536–1,1542; 1,1585; 1,1657–1,1665; 1,1750–1,1760; 1,1786; 1,1830–1,1837, além da linha Senkou Span B (1,1623) e da Kijun-sen (1,1623). As linhas do indicador Ichimoku podem se mover ao longo do dia, portanto, leve isso em consideração ao determinar os sinais de negociação. Não se esqueça de mover o stop-loss para o ponto de equilíbrio caso o preço avance 15 pips na direção correta. Isso ajudará a proteger contra possíveis perdas caso o sinal se revele falso.

Na sexta-feira, Christine Lagarde fará outro discurso na União Europeia, enquanto os EUA divulgarão o conhecido relatório de inflação. Esperamos que a volatilidade permaneça elevada hoje, acima da média registrada nos últimos um mês e meio.

Recomendações de negociação:

Hoje, os traders podem considerar posições vendidas com alvo em 1,1585 caso o preço rebata nas linhas Kijun-sen e Senkou Span B. Uma consolidação acima dessas linhas permitirá a abertura de posições compradas com alvo em 1,1657-1,1665. A volatilidade pode estar mais elevada do que o habitual hoje.

Explicação para as ilustrações:

Os níveis de preço de suporte e resistência são linhas vermelhas grossas nas quais o movimento pode chegar ao fim. Eles não são fontes de sinais de negociação.

As linhas Kijun-sen e Senkou Span B são linhas do indicador Ichimoku transferidas do período de 4 horas para o período de 1 hora. São linhas fortes.

Os níveis extremos são linhas vermelhas finas a partir das quais o preço já se recuperou anteriormente. Eles são fontes de sinais de negociação.

As linhas amarelas indicam linhas de tendência, canais de tendência e quaisquer outros padrões técnicos.

O Indicador 1 nos gráficos COT mostra o tamanho da posição líquida de cada categoria de traders.