Ontem, os índices de ações continuaram a cair. O S&P 500 registou uma queda de 0,79% e o Nasdaq 100 caiu 1,55%. O Dow Jones Industrial Average perdeu 0,26%.

Hoje, o índice MSCI Asia Pacific avançou 0,5%, após oscilar entre ganhos e perdas ao longo do dia. O KOSPI, da Coreia do Sul, viveu uma verdadeira montanha-russa, chegando a cair mais de 5% em determinado momento antes de se recuperar e encerrar o pregão com alta de aproximadamente 2,5%.

O petróleo subiu pelo segundo dia consecutivo e continua sendo o principal fator por trás da apreensão dos mercados. O Brent avançou 2,8%, para US$ 85,64 por barril, depois que o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, retomou o bloqueio norte-americano a embarcações iranianas que transitam pelo Estreito de Hormuz.

O mercado de títulos reagiu em linha com o fluxo de notícias. Os Treasuries mantiveram as perdas registradas após a sessão norte-americana, enquanto os investidores aguardavam os dados de inflação previstos para terça-feira. Na segunda-feira, os títulos do Tesouro dos EUA recuaram depois que os operadores elevaram para cerca de 50% a probabilidade de um aumento dos juros pelo Fed em julho, após declarações do diretor do Federal Reserve, Christopher Waller, de que poderá ser necessário elevar os custos de financiamento para conter as pressões inflacionárias.

A Vantage Global Prime resumiu bem a reação do mercado: "A disparada dos preços do petróleo e dos rendimentos já aponta claramente para um cenário inflacionário mais desfavorável. Essa incerteza ajuda a explicar o sentimento vacilante observado hoje, em vez de uma fuga generalizada dos ativos de risco. Os investidores estão cada vez mais atentos à deterioração do cenário, mas ainda não precificam o pior cenário possível." Essa avaliação resume bem o humor do mercado: a ansiedade está aumentando, mas o pânico ainda não se instalou.

Além da geopolítica, os mercados também vivem seu próprio drama em torno da inteligência artificial. A escalada das tensões no Oriente Médio coincide com um número crescente de investidores questionando se os enormes investimentos em IA serão capazes de gerar retornos proporcionais. A liquidação observada na segunda-feira na Coreia do Sul, impulsionada por uma reavaliação das empresas ligadas à IA, espalhou-se para os mercados norte-americanos e reforçou as preocupações de que o boom da inteligência artificial possa estar excessivamente valorizado.

Tecnicamente, o gráfico diário sugere que a tarefa imediata dos compradores é superar o nível de resistência de US$ 7.544. Isso confirmaria a tendência de alta e abriria caminho para US$ 7.574. A conquista do nível de US$ 7.600 fortaleceria ainda mais as posições dos compradores. No lado de baixa, os compradores devem defender a área de US$ 7.518. Uma quebra abaixo desse nível provavelmente levaria o índice de volta a US$ 7.494 e abriria caminho para US$ 7.474.