O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD passou por alguns ajustes. Ainda não há motivo para descartar o segmento de tendência de alta (mostrado no gráfico inferior), que teve início em janeiro do ano passado. Contudo, a estrutura atual da tendência assumiu agora uma configuração corretiva. No horizonte mais longo, espera-se o desenvolvimento da onda C, cuja mínima provavelmente ficará abaixo da mínima da onda A. No momento, é difícil acreditar em uma queda tão significativa do euro, mas o primeiro trimestre de 2026 mostrou que os desdobramentos geopolíticos podem alterar drasticamente as tendências de mercado.

No gráfico inferior, identifica-se uma clássica estrutura corretiva de alta composta por três ondas. Após a conclusão dessa estrutura, o par pode iniciar um novo segmento de tendência de baixa que, logicamente, deve assumir um caráter impulsivo. Se essa hipótese estiver correta, devemos esperar uma estrutura de cinco ondas dentro da onda C de grau superior, com alvos abaixo da região de 1,1400.

Existem razões fundamentais suficientes para justificar uma valorização tão forte do dólar americano? Não de forma conclusiva. No entanto, o mercado vem perdendo gradualmente a confiança na possibilidade de um acordo entre os Estados Unidos e o Irã, o que continua favorecendo os vendedores.

O par EUR/USD apresentou poucas variações durante a sessão de negociação desta segunda-feira, enquanto a volatilidade permaneceu moderada. O fluxo de notícias foi limitado, e os participantes do mercado encontraram poucos motivos de interesse. A sessão de hoje também pode permanecer relativamente tranquila, já que os traders parecem estar preservando suas posições antes das sessões de quarta e quinta-feira.

Vale ressaltar que o relatório de inflação dos EUA referente a maio será divulgado amanhã, enquanto a quinta-feira trará a reunião de política monetária do BCE e as declarações de Christine Lagarde. O que se pode esperar desses eventos?

A perspectiva para a inflação nos EUA é relativamente simples. Quanto maior a leitura da inflação, mais fortes serão as expectativas do mercado por uma política monetária mais restritiva por parte do Federal Reserve. No entanto, o mercado já considera a possibilidade de o FOMC elevar as taxas de juros este ano. Portanto, esse fator parece estar amplamente precificado. Como resultado, mesmo uma leitura forte da inflação dificilmente desencadeará uma valorização substancial do dólar americano.

Se a inflação recuar, dada a relutância do Federal Reserve em aumentar as taxas, o dólar poderá começar a perder suporte. Na minha opinião, o relatório do Índice de Preços ao Consumidor dificilmente dará apoio significativo aos vendedores nesta semana.

A reunião do BCE, por outro lado, está sendo amplamente ignorada pelo mercado neste momento. Os participantes estão focados na possibilidade de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve, mas prestam menos atenção ao aumento da taxa do BCE previsto para quinta-feira. Consequentemente, o fator do aperto monetário na zona do euro pode ainda não estar totalmente refletido nos preços.

Se essa avaliação estiver correta, o euro poderá começar a formar um novo segmento de tendência de alta no final da semana. Inicialmente, esse movimento seria considerado corretivo. No entanto, com o apoio dos desdobramentos geopolíticos, poderá evoluir para um avanço impulsivo. Na minha opinião, a relação atual entre risco e retorno potencial continua favorável para a abertura de posições compradas. Ainda assim, os traders devem continuar acompanhando de perto os acontecimentos, já que um colapso nas negociações entre o Irã e os Estados Unidos poderia desencadear uma nova valorização do dólar americano.

Conclusões Geais

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o instrumento permanece dentro do segmento de tendência de alta mais amplo (mostrado no gráfico inferior), enquanto no curto prazo está inserido num segmento de tendência de baixa que pode já estar concluído.

Na minha opinião, o ambiente atual apresenta uma oportunidade razoável para considerar posições compradas. A tentativa malsucedida de romper abaixo de 1,1513, que corresponde ao nível de retração de Fibonacci de 76,4%, juntamente com a conclusão aparente da estrutura de tendência de baixa, sugere que o par pode transitar para uma nova sequência de ondas ascendentes com alvos próximos do nível de 1,1700 e acima.

No gráfico de maior intervalo de tempo, continua visível um segmento de tendência de alta, seguido pelo desenvolvimento de uma estrutura de ondas corretivas. No curto prazo, é esperado que a onda C se forme com alvos próximos a 1,1352, o que corresponde ao nível de retração de Fibonacci de 38,2%. Assim que a estrutura corretiva A-B-C for concluída, uma nova tendência de alta de longo prazo poderá se iniciar.

Princípios fundamentais da minha análise

1. As estruturas de ondas devem ser simples e claramente identificáveis. Estruturas complexas são difíceis de negociar e estão frequentemente sujeitas a revisões.
2. Se não houver confiança na situação do mercado, é melhor ficar fora do mercado.
3. Não existe certeza absoluta quanto à direção do mercado. Utilize sempre ordens de Stop Loss como proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.