Кевин Уорш начал войну против Дональда Трампа. Безусловно, этот тезис звучит слишком громко, но фактически так и есть. Дональд Трамп наступил во второй раз на те же грабли, что и с Джеромом Пауэллом. Восемь лет назад Трамп назначил Пауэлла на должность президента ФРС, рассчитывая, вероятно, контролировать работу центрального банка из Овального кабинета, раздавая указания Пауэллу. Однако Пауэлл выбрал путь независимости, а полномочий уволить председателя ФРС у президента США нет. Поэтому получается, что Трамп мог назначить любого кандидата, и этот кандидат тут же выходит из-под контроля Трампа, как только вступает в должность главы регулятора.

Все лето на рынке активно муссировались слухи о том, что позиция ФРС просто не может быть «ястребиной», так как Дональд Трамп выступает против ужесточения денежно-кредитной политики и открыто требует снижения процентной ставки. Согласитесь, основания так считать действительно были. Лично я считал, что Кевин Уорш займет «умеренно ястребиную» позицию, которая позволит ему укрепить свою репутацию, а также показать всему миру независимость ФРС. Однако вчера вечером произошло то, чего никто не ожидал.

Во-первых, весь комитет FOMC единогласно принял решение о повышении процентной ставки. Напомню, что на прошлом заседании лишь трое управляющих отдали свои голоса за ужесточение политики. Многие ожидали, что на сентябрьской встрече единогласное мнение попросту невозможно, однако, как выяснилось, очень даже возможно.

Во-вторых, большинство управляющих ФРС повысили свои прогнозы по ставке на 2026 и 2027 годы. Диаграмма «dot plot» показала, что настроение комитета FOMC на самом деле является гораздо более «ястребиным», чем многие считали. Если большая часть комитета FOMC ожидает повышения ставок, значит эти же управляющие готовы голосовать за повышение ставок. Следовательно, наиболее вероятный сценарий из «возможно один раунд ужесточения до конца года» превращается в «гарантированные 2-3 раунда ужесточения до конца года». На такое большинство участников рынка не рассчитывало, поэтому спрос на валюту США резко вырос вчера вечером.

В-третьих, формулировки, озвученные Кевином Уоршем на пресс-конференции, оказались гораздо более «жесткими», чем ожидалось. Если раньше рынок слышал фразы о необходимости бороться с инфляцией, то теперь Уорш открыто сообщил, что ФРС намерена победить инфляцию. Следовательно, все три наиболее важных фактора, на которые рынки обращают внимание, показали гораздо более «ястребиную» позицию регулятора. На фоне этого американская валюта продолжила укрепление по всему рынку.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 17 сентября. Гром среди ясного неба

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок продолжится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Этот сценарий я считал альтернативным, и если бы не заседание ФРС, он таковым бы и остался – резервным. Но ФРС преподнесла сюрприз, а у рынка не осталось других опций, кроме новой волны покупок американской валюты. Снижение инструмента EUR/USD может продолжиться в ближайшее время с целями, расположенными около отметок 1,1414 и 1,1323, что соответствует 76,4% и 100,0% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, но после заседания ФРС может трансформироваться в A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то британская валюта продолжит снижение с целями, расположенными ниже 31 фигуры, около которой располагается лоу волны С. Новостной фон теперь вынужден поддерживать доллар, чтобы предполагаемая волна E смогла построиться.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.