Завтра вечером завершится третье заседание ФРС в 2026 году, и рынок будет оповещен о решениях, принятых регулятором. За сутки до этого события участники рынка практически не сомневаются в том, что все параметры денежно-кредитной политики останутся без изменений. Следовательно, вероятность сильных ценовых изменений завтра вечером невелика, а валюта США вряд ли будет пользоваться повышенным спросом. Апрельская встреча комитета FOMC обещает стать весьма скучной. График «dot-plot» публикуется на каждом втором заседании и завтра опубликован не будет. Ситуация с инфляцией в США с одной стороны однозначная, с другой стороны прошло еще слишком мало времени, чтобы говорить о масштабах долгосрочного инфляционного давления на фоне конфликта на Ближнем Востоке, который вызывал сильный рост энергоносителей. Поэтому все идет к тому, что никаких важных решений принято не будет, а Джером Пауэлл займет выжидательную, нейтральную позицию.

Единственное, чего трейдеры могут ожидать завтра вечером – это «сильную обеспокоенность» на фоне роста инфляции в марте. Напомню, что инфляция в США подскочила с 2,4% г/г до 3,3%, что вряд ли можно считать обыденным явлением. Однако, как я уже говорил выше, важно значение инфляции не одного месяца энергетического кризиса(к тому же первого, а значит наиболее шокового), важна тенденция. Если по итогам апреля инфляция снизится(во что верится с трудом), ФРС может рассчитывать на ее постепенное замедление. Если конфликт на Ближнем Востоке удастся завершить или хотя бы перевести в стадию вечной заморозки, то цены на черное золото хотя бы не вырастут до 150-200$ за баррель. Если Ормузский пролив удастся деблокировать, цены на нефть и газ начнут постепенно снижаться.

А вот если ФРС повысит процентную ставку, то инфляция может и не замедлиться обратно в диапазон 2-2,5%. Сильный рост инфляции придется «тушить» несколькими раундами смягчения, что совершенно неприемлемо при текущих темпах роста американской экономики и динамики на рынке труда. Следовательно, я не считаю, что комитет FOMC будет спешить с ужесточением. Согласно инструменту CME FedWatch, смягчение политики может произойти не ранее 2027 года, а о повышении процентной ставки речи даже не идет. В последних выступлениях Джером Пауэлл дал понять, что позиция ФРС идеальна для того, чтобы ждать и наблюдать. Зачем в таком случае завтра вечером г-ну Пауэллу вдруг менять свою риторику, да еще и на последнем своем заседании?

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 28 апреля. Пауза на Ближнем Востоке затягивается

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в краткосрочном плане – в рамках коррекционной структуры. Коррекционный набор волн выглядит вполне завершенно и может получить более сложный, протяженный вид только в одном случае – если геополитический фон на Ближнем Востоке будет улучшаться. В противном случае с текущих позиций может начаться построение нового понижательного набора волн. Коррекционную волну мы увидели, дальше все будет зависеть от веры рынка в удачный исход переговоров.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела с течением времени более понятный вид, как я и предполагал. Теперь мы видим на графиках четкую трехволновую восходящую структуру, которая уже может быть завершена. Если это действительно так, то нас ждет построение минимум одной нисходящей волны(предположительно d). Повышательный участок тренда может принять пятиволновой вид, но для этого нужно, чтобы конфликт на Ближнем Востоке затухал, а не разгорался заново. Поэтому базовый сценарий на ближайшие дни – снижение в область 34-й фигуры или немного ниже. Дальше все будет опять зависеть от геополитических факторов.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.