Les intervenants sur les marchés adoptent clairement une attitude attentiste avant la publication du rapport crucial sur l’inflation aux États-Unis. Ces données pourraient soit renforcer, soit affaiblir les anticipations concernant le début du cycle de relèvement des taux d’intérêt de la Federal Reserve cette année.

Mercredi, le rapport sur l’inflation à la consommation sera publié, et l’on s’attend à ce que l’inflation poursuive sa hausse dans un contexte de hausse généralisée des prix aux États-Unis, alimentée par la progression des prix de l’énergie, qui soutiennent l’ensemble de la chaîne des biens et des services. L’importance de ces données est en effet considérable. Alors qu’un fragile équilibre de « ni paix ni guerre » persiste au Moyen-Orient, les acteurs de marché concentrent leur attention sur les indicateurs économiques américains. La réaction particulièrement volatile des marchés au rapport publié vendredi dernier sur les nouveaux emplois créés dans le secteur non agricole en est une illustration frappante.

Ce parallèle permet d’espérer que le rapport sur l’inflation attendu demain puisse, lui aussi, servir de base solide à des mouvements marqués sur les prix des actifs. Si les chiffres montrent une progression de l’indice des prix à la consommation (CPI) conforme aux prévisions, voire supérieure, cela devrait probablement soutenir le dollar, en poussant l’indice ICE à repasser au-dessus de 100 points et à s’y maintenir fermement.

On peut également s’attendre à une reprise des mouvements correctifs sur les marchés actions, en premier lieu aux États-Unis. Cela pourrait de nouveau entraîner une poursuite du repli des cours de l’or et, possiblement, des contrats à terme sur les deux principales catégories de pétrole, WTI et Brent.

Dans un tel scénario, il faudrait également anticiper un nouveau recul de la demande sur le marché des cryptomonnaies. Le Bitcoin pourrait passer sous le seuil des 60 000, tandis que les rendements des Treasuries américains pourraient repartir à la hausse.

À quoi s’attendre sur les marchés aujourd’hui ?

Je considère que l’importance des indicateurs économiques qui seront publiés demain incitera les investisseurs à faire preuve de prudence, ce qui se traduira par une faible activité et une consolidation générale des valorisations d’actifs sur l’ensemble des marchés.

Prévisions quotidiennes :

Or

Le prix de l’or reste sous pression en raison de la possible poursuite de la hausse de l’inflation aux États-Unis, ce qui pourrait entraîner une augmentation des taux d’intérêt de la Fed. Si ce scénario se concrétise, il est recommandé de vendre l’or au prix de 4290,20.

GBP/USD

La paire consolide sous le niveau de 1,3375. La hausse de l’inflation aux États-Unis pourrait d’abord la conduire vers 1,3300, puis vers 1,3250. Le niveau de vente pour la paire pourrait être fixé à 1,3360.