29.09.2026 08:52 AM
وفقًا لوكالة Reuters، يخطط الوسطاء الدوليون، بمن فيهم الممثلون القطريون، لعقد جولة جديدة من المحادثات مع الولايات المتحدة وإيران في أوائل هذا الأسبوع. ويواصل وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي والدبلوماسيون القطريون البقاء في الولايات المتحدة لمناقشة نسخة منقحة من مقترح إيران السابق لوقف إطلاق النار لمدة سبعة أيام، الذي قُدم لأول مرة على هامش اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة.
تذكر قناة CNN، نقلًا عن مصدر أمريكي، أن الرئيس Donald Trump أعرب عن استعداده لتخفيف العقوبات والإفراج عن الأصول المالية الإيرانية المجمّدة مقابل تحقيق تقدم ملموس في القضايا النووية. ويقود فريق التفاوض الأمريكي، بحسب التقارير، Steve Whitkoff وJared Kushner، إلى جانب نائب الرئيس J.D. Vance وMarco Rubio. وبينما يجري الطرفان "مناقشات إيجابية وبنّاءة" عبر وسطاء، يؤكد المسؤولون الأمريكيون أن أي اتفاق سيكون مستحيلًا من دون تسوية كاملة للقضايا النووية الجوهرية.
اللافت أن المسؤولين الإيرانيين والأمريكيين على حد سواء متشائمون للغاية بشأن إمكانية التوصل إلى صفقة قبل انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة في 3 نوفمبر. ولم تسفر محادثات الأسبوع الماضي في نيويورك على هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة إلا عن تقدم طفيف، كما يواجه الطرفان عقبات كبيرة وخلافات عميقة. وتشير مصادر مطلعة على الموقف في طهران إلى أن السلطات الإيرانية ترى احتمالًا كبيرًا لتصعيد جديد في الصراع العسكري مباشرة بعد التصويت في الولايات المتحدة. ويحذّر المفاوضون الأمريكيون بدورهم من أن فرص تحقيق اختراق ضئيلة للغاية، رغم استمرار الحوار الشكلي عبر الوسطاء.
في هذه الأثناء، أفادت Bloomberg، نقلًا عن مصادر مطلعة، بأن المملكة العربية السعودية استأنفت بالكامل شحنات التصدير الخارجية عبر خط أنابيب "الشرق–الغرب" الرئيسي بعد نجاح أعمال الإصلاح. وكانت الشحنات المتجهة إلى ميناء ينبع على البحر الأحمر قد توقفت في 13 سبتمبر عقب هجمات بطائرات مسيّرة، ما أجبر شركة النفط الحكومية Saudi Aramco على إجراء اختبارات ضغط تدريجية قبل إعادة التشغيل النهائي.
وقد استؤنفت الصادرات الآن على نطاق واسع. وتبلغ طاقة الخط 7 ملايين برميل يوميًا، يُوجَّه منها نحو مليوني برميل إلى المصافي السعودية، فيما يُخصص الباقي للتصدير. ويُعدّ إعادة تشغيل هذا الشريان أمرًا حاسمًا لإمدادات النفط العالمية، إذ يمثّل البديل الرئيسي لمسار مضيق هرمز المغلق.
استأنفت عوائد السندات الحكومية الأمريكية ارتفاعاتها القوية في تداولات الاثنين، بالتزامن مع صعود أسعار النفط بأكثر من 3%. ونتيجة لذلك، ارتفعت العوائد إلى:
يتوقع المتداولون مزيدًا من تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي للحد من الضغوط التضخمية الناجمة عن ارتفاع أسعار الوقود؛ إذ يقدّر مؤشر CME FedWatch احتمال رفع سعر الفائدة في اجتماع أكتوبر بنسبة 70.0%، ارتفاعًا من 57.6% قبل أسبوع.
يأتي ذلك عقب أول زيادة في سعر الفائدة خلال ثلاث سنوات التي أقرها الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر. ومع ذلك، يشير Stephen Major من Tradition إلى أن توقعات التضخم في الولايات المتحدة لا تزال مستقرة نسبيًا وأقل بكثير من ذُرى مايو، لذا يعكس ارتفاع العوائد الاسمية على Treasuries بشكل أساسي ارتفاعًا في أسعار الفائدة الحقيقية وإعادة تسعير لمسار السياسة النقدية، أكثر منه قفزة مفاجئة في مخاطر التضخم.
يستمر تصاعد الضغوط السياسية والاقتصادية في الولايات المتحدة قبيل انتخابات التجديد النصفي للكونغرس. وتراجع معدل تأييد الرئيس Donald Trump إلى 37% — وهو الأضعف بين القادة الأمريكيين قبل انتخابات منتصف الولاية. وعلى المستوى الكلّي، تشهد حالات تعثّر الشركات ارتفاعًا حادًا:
وأكثر القطاعات تضررًا كانت الصناعة (50 شركة)، والسلع والخدمات الاستهلاكية (35 حالة إفلاس)، والرعاية الصحية (26 شركة). وقد أدت أوضاع التمويل المتشددة وتباطؤ نشاط المستهلكين إلى موجات بيع مكثفة في قطاعات رئيسية من سوق الأسهم الأمريكية.
سجلت أسهم McDonald's أدنى مستوى لها منذ أكتوبر 2022 (‑11.18% خلال أربعة أسابيع و‑22.75% خلال 12 شهرًا). وبلغت أسهم PepsiCo أضعف مستوياتها منذ يونيو 2020 (‑9.43% في الشهر، و‑9.32% خلال العام). وفي قطاعي التكنولوجيا والإعلام، تراجعت Netflix إلى أدنى مستوى في تسعة أسابيع (‑13.87% خلال أربعة أسابيع و‑42.05% خلال عام)، وهبطت Salesforce إلى أدنى مستوى في أربعة أسابيع. كما هوى عملاق الصناعة Boeing إلى أدنى مستوى في 25 أسبوعًا (‑9.29% خلال الأسابيع الأربعة الماضية و‑13.05% خلال العام). وسجلت أسهم الشركات التكنولوجية تراجعات كذلك: Alphabet (‑0.7%)، Microsoft (‑2.2%)، Amazon (‑1.4%)، Meta (‑3.1%) وTesla (‑1.4%).
اللافت أن التراجع الواسع في مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية لم يشمل Nvidia. فبينما استوعبت مؤشرات S&P 500 وNasdaq وDow Jones صدمة نفطية جديدة وتداعيات الآمال في صفقة أمريكية–إيرانية، تفوقت أسهم قطاع الطاقة في الأداء. وقد بلغ تركّز السوق في الأسهم الأمريكية مستوى قياسيًا؛ إذ باتت أكبر شركتين في مؤشر S&P 500 — Nvidia وApple — تمثلان 15% من إجمالي القيمة السوقية للمؤشر:
على هذه الخلفية، أعلنت Nvidia عن مبادرة صناعية كبرى — منصة Open Agent Safety ثنائية المكوّنات، المصممة للتحكّم في الوكلاء المعتمدين على الذكاء الاصطناعي في الوقت الفعلي ومنع الأعطال. تضم المنصة OpenShell لوضع قواعد وصول الوكلاء وتطبيقها، وNvidia Sentry، وهي خدمة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي تراقب سلوك الوكلاء وتعزل الأنظمة المشبوهة خلال أجزاء من الثانية.
تؤكد Nvidia أن هذه التقنية كان من الممكن أن تمنع الاختراق البارز الأخير لمنصة Hugging Face المرتبط بنماذج OpenAI، ما يضع المنتج كأداة لاختبار أنظمة الذكاء الاصطناعي الأقوى تحت الضغط بأمان من دون إبطاء وتيرة التطوير. ونتيجة لذلك، تفوقت Nvidia على السوق، مرتفعة بنسبة 3.2%. كما وافقت الشركة على إضافة 150 مليار دولار إلى برنامج إعادة شراء الأسهم، ليرتفع الإجمالي إلى رقم قياسي يبلغ 235 مليار دولار وسط موجة الإنفاق الضخمة على الذكاء الاصطناعي في الصناعة.
29 سبتمبر، 02:01 / المملكة المتحدة / مؤشر أسعار التجزئة BRC (استباقي) لشهر سبتمبر / السابق: 0.9% / الفعلي: 1.5% / التوقعات: 1.5% / زوج GBP/USD – متقلب تسارع تضخم أسعار التجزئة في المملكة المتحدة في أغسطس إلى أعلى مستوى له منذ فبراير 2024. ونتج انتقال الضغوط إلى أسعار التجزئة عن:
* ارتفاع تكاليف الطاقة والسلع الأولية والواردات؛
* ارتفاع تضخم أسعار الغذاء إلى 2.8%؛
* وقفزة في أسعار السلع غير الغذائية بسبب الطلب على الرقائق والتخزين المخصص لتطبيقات الذكاء الاصطناعي.
من المتوقع أن يظل تضخم أسعار التجزئة عند 1.5% في سبتمبر. واستمرار نمو الأسعار بمستويات مرتفعة سيدعم الجنيه الإسترليني ويزيد من تقلب زوج GBP/USD.
29 سبتمبر، 04:30 / أستراليا / إنفاق الأسر في أغسطس / السابق: 6.1% / الفعلي: 7.0% / التوقعات: 6.4% / زوج AUD/USD – هابط
تسارع نمو إنفاق الأسر في أستراليا على أساس سنوي في يوليو، مسجلًا أسرع وتيرة منذ صيف 2023. وظلّت ديناميكيات القطاع الاستهلاكي أعلى بكثير من المتوسط طويل الأجل البالغ 4.73%. وفي أغسطس، يتوقع المحللون تباطؤ نمو الإنفاق. وسيضغط تباطؤ النشاط الاستهلاكي على الدولار الأسترالي ويدفع زوج AUD/USD إلى الانخفاض.
29 سبتمبر، 07:30 و08:30 / أستراليا / قرار RBA والمؤتمر الصحفي / السابق: 4.35% / الفعلي: 4.35% / التوقعات: 4.60% / زوج AUD/USD – صاعد أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة النقدي دون تغيير عند 4.35%. وعكس القرار ما يلي:
* بقاء الطلب الكلي في مستويات تفوق الطاقة الإنتاجية، والعودة البطيئة للتضخم إلى النطاق المستهدف؛
* المخاطر التضخمية الناجمة عن تطورات الأوضاع في الشرق الأوسط وأسعار النفط؛
* وزيادة استثمارات الشركات في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
يتوقع المحللون رفعًا لسعر الفائدة في الاجتماع المقبل. وسيؤدي مزيد من التشديد النقدي إلى دعم الدولار الأسترالي ودفع زوج AUD/USD للصعود.
29 سبتمبر، 12:00 / منطقة اليورو / مؤشر الثقة الاقتصادية لشهر سبتمبر / السابق: 97.1 نقطة / الفعلي: 98.4 نقطة / التوقعات: 99.0 نقطة / زوج EUR/USD – صاعد ارتفع مؤشر الثقة الاقتصادية في منطقة اليورو للشهر الرابع على التوالي في أغسطس، مسجلًا أعلى مستوى له منذ بداية العام. وجاء التحسن مدفوعًا بـ
وفي سبتمبر، يتوقع المحللون مزيدًا من الارتفاع. وسيُسهم تحسن التفاؤل في دعم اليورو ودفع زوج EUR/USD إلى الأعلى.
29 سبتمبر، 12:00 / منطقة اليورو / مؤشر توقعات المستهلك لشهر سبتمبر / السابق: 30.4 نقطة / الفعلي: 33.0 نقطة / التوقعات: 40.0 نقطة / زوج EUR/USD – صاعد ارتفع مؤشر توقعات المستهلك في منطقة اليورو في أغسطس، ليصل إلى مستويات أعلى بكثير من متوسطه التاريخي (24.68 نقطة). ويشير المؤشر إلى تحسن تدريجي في ثقة الأسر بشأن أوضاعها المالية الشخصية والأسعار. وتتوقع الأسواق مزيدًا من الارتفاع في سبتمبر. وستدعم زيادة ثقة الأسر اليورو وتدفع زوج EUR/USD للصعود.
29 سبتمبر، 12:00 / منطقة اليورو / مؤشر ثقة قطاع الصناعة (استباقي) لشهر سبتمبر / السابق: ‑6.1 نقطة / الفعلي: ‑5.3 نقطة / التوقعات: ‑4.8 نقطة / زوج EUR/USD – صاعد تحسنت ثقة قطاع الصناعة في منطقة اليورو في أغسطس لتصل إلى أعلى مستوياتها منذ ربيع 2023. وجاء التحسن مدعومًا بتوقعات أكثر تفاؤلًا للإنتاج من قِبل قادة الأعمال، وانخفاض المخزونات من السلع التامة الصنع. ويتوقع المحللون مزيدًا من انحسار حالة التشاؤم في سبتمبر، ما سيدعم اليورو ويدفع زوج EUR/USD إلى الارتفاع.
29 سبتمبر، 16:00 / الولايات المتحدة / مؤشر أسعار المنازل S&P/Case‑Shiller لشهر يوليو / السابق: 1.6% / الفعلي: 2.1% / المتوقع: 2.2% / مؤشر الدولار الأمريكي USDX (مؤشر الدولار مقابل 6 عملات) – صعودًا تسارع نمو أسعار المنازل السنوي في 20 مدينة أمريكية كبرى إلى 2.1% في يونيو، متجاوزًا التوقعات. من بين المحركات، سُجِّل أقوى ارتفاع منذ يونيو 2025، مع تصدر Chicago (+6.9%) وNew York (+4.8%) وCleveland (+4.1%)، في حين تباطأت الأسواق في الغرب وحزام الشمس (Seattle -2.0%، Las Vegas -1.9%). بالأسعار الحقيقية، وبعد احتساب التضخم، تراجعت الأسعار للشهر الثالث عشر على التوالي. يُتوقَّع لمبيعات يوليو أن تشهد مزيدًا من التسارع في أسعار المنازل، ما من شأنه دعم الدولار ورفع مؤشر USDX.
29 سبتمبر، 16:00 / الولايات المتحدة / مؤشر أسعار المنازل FHFA لشهر يوليو / السابق: 2.4% / الفعلي: 2.3% / المتوقع: 2.2% / مؤشر USDX – هبوطًا تباطأ نمو أسعار منازل الأسرة الواحدة في الولايات المتحدة إلى 2.3% في يونيو، وهو مستوى أدنى بكثير من المتوسط طويل الأجل البالغ نحو 4.48%. وأظهر السوق تراجعًا في ضغوط الأسعار في الإسكان المدعوم بالرهون العقارية. يتوقع المحللون مزيدًا من الاعتدال في يوليو، ما سيضغط على الدولار ويدفع مؤشر USDX إلى الانخفاض.
29 سبتمبر، 17:00 / الولايات المتحدة / فرص العمل JOLTS لشهر أغسطس / السابق: 7.182 مليون / الفعلي: 7.271 مليون / المتوقع: 7.240 مليون / مؤشر USDX – هبوطًا ارتفعت فرص العمل بمقدار 89 ألفًا إلى 7.271 مليون في يوليو. وجاءت التغييرات نتيجة:
وظلّ إجمالي التعيينات مستقرًا عند 5.1 مليون، وحالات الانفصال عن العمل عند 3.1 مليون. ويتوقع المحللون انخفاضًا في عدد الفرص في أغسطس؛ إذ إن تباطؤ الطلب على العمالة من شأنه إضعاف الدولار ودفع مؤشر USDX إلى الهبوط.
29 سبتمبر، 17:00 / الولايات المتحدة / الاستقالات الطوعية (Quits) لشهر أغسطس / السابق: 3.213 مليون / الفعلي: 3.056 مليون / المتوقع: 3.000 مليون / مؤشر USDX – صعودًا تراجعت الاستقالات الطوعية بمقدار 157 ألفًا إلى 3.056 مليون في يوليو. وقاد هذا الانخفاض انخفاضُ الاستقالات في قطاع الضيافة (-86 ألفًا) وخدمات الأعمال (-77 ألفًا)، بالإضافة إلى هبوط كبير في منطقة الغرب (-265 ألفًا). ولا يزال معدل الاستقالات قرب 1.9%، أي قريبًا من قيعان عام 2020. ويتوقع المحللون مزيدًا من الانخفاضات في أغسطس. تراجع ثقة العاملين سيضغط على الدولار ويدفع مؤشر USDX للانخفاض.
29 سبتمبر، 17:30 / الولايات المتحدة / مؤشر نشاط قطاع الخدمات لمصرف Dallas Fed لشهر سبتمبر / السابق: 6.6 نقاط / الفعلي: 4.2 نقاط / المتوقع: 1.0 نقطة / مؤشر USDX – هبوطًا تراجع مؤشر خدمات Dallas Fed إلى 4.2 في أغسطس، لكنه ظل في المنطقة الإيجابية. واتسم القطاع بتراجع توقعات الإيرادات (إلى 6.6) وهبوط حاد في توقعات الآفاق المستقبلية إلى 3.0، وارتفاع ضغوط أسعار المدخلات للمواد الخام (35.6)، في حين تباطأ نمو أسعار البيع (8.9)، وتراجع مؤشر التوظيف إلى 0.8 وتراجعت الاستثمارات الرأسمالية، مع قفزة في مؤشر النشاط المستقبلي إلى 18.6. وتتوقع الأسواق مزيدًا من تباطؤ المؤشر الخدمي في سبتمبر؛ ما سيضغط ضعفُ نشاط الخدمات على الدولار.
29 سبتمبر، 23:30 / الولايات المتحدة / مخزونات النفط الخام وفق API للأسبوع المنتهي في 18 سبتمبر / السابق: 7.140 مليون / الفعلي: 1.786 مليون / المتوقع: – / خام برنت – هبوطًا ارتفعت المخزونات التجارية الأمريكية من النفط الخام بمقدار 1.786 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 18 سبتمبر. وشهد السوق زيادة قدرها 2.082 مليون برميل في مركز التخزين في Cushing، في حين تراجعت مخزونات البنزين بمقدار 2.16 مليون برميل، ومخزونات نواتج التقطير بمقدار 2.164 مليون برميل، كما جرى سحب 400 ألف برميل من الاحتياطي البترولي الإستراتيجي (إلى 284.6 مليون برميل). استمرار ارتفاع المخزونات التجارية من الخام سيواصل الضغط على أسعار خام برنت.
30 سبتمبر، 03:00 / المملكة المتحدة / إنتاج المركبات الآلية في أغسطس / السابق: 3.2% / الفعلي: -1.2% / المتوقع: 1.0% / زوج GBP/USD – صعودًا هبط إنتاج المركبات الآلية في المملكة المتحدة بشدة في يوليو بسبب ضعف الإمدادات الخارجية. وقاد هبوطَ الإنتاج: ضعفُ الشحنات التصديرية إلى الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة وآسيا؛ وانهيار إنتاج المركبات التجارية إلى ثلث مستواه تقريبًا؛ وارتفاع محلي في إنتاج المركبات الكهربائية والهجينة (+6.8%). ويتوقع المحللون تعافي الإنتاج في أغسطس. أي انتعاش في إنتاج السيارات سيدعم الجنيه الإسترليني ويدفع زوج GBP/USD إلى الأعلى.
30 سبتمبر، 02:50 / اليابان / مبيعات التجزئة في أغسطس / السابق: 0.6% / الفعلي: 4.0% / المتوقع: 3.3% / زوج USD/JPY – صعودًا تسارع نمو مبيعات التجزئة السنوي في اليابان في يوليو، مسجلًا الشهر الرابع على التوالي من الزخم الإيجابي. واتسم قطاع المستهلكين بارتفاع حاد في مبيعات المركبات الآلية (+16.2%)، وتحسن الطلب على المعدات والسلع العامة والمواد الغذائية، وتراجع في مبيعات الملابس والإكسسوارات (-6.6%). في أغسطس، يتوقع المحللون تباطؤ نمو التجزئة. تباطؤ النشاط الاستهلاكي سيضغط على الين ويدفع زوج USD/JPY إلى الأعلى.
30 سبتمبر، 02:50 / اليابان / الإنتاج الصناعي في أغسطس / السابق: 4.9% / الفعلي: 3.9% / المتوقع: 3.7% / زوج USD/JPY – صعودًا
تباطأ نمو الإنتاج الصناعي السنوي في اليابان خلال يوليو وبقي دون المتوسط طويل الأجل البالغ 4.37%. ويشير المؤشر إلى ضعف تدريجي في النشاط الصناعي. وتتوقع الأسواق مزيدًا من الاعتدال في أغسطس. تباطؤ النمو الصناعي سيضعف الين ويرفع زوج USD/JPY.
30 سبتمبر، 04:30 / أستراليا / مؤشر أسعار المستهلك (CPI) على أساس سنوي لشهر أغسطس / السابق: 3.8% / الفعلي: 3.5% / المتوقع: 4.0% / زوج AUD/USD – صعودًا تباطأ التضخم السنوي للمستهلك في أستراليا في يوليو إلى أبطأ وتيرة منذ أواخر العام الماضي. وقاد تطورات الأسعار انخفاضُ تضخم السلع (إلى أدنى مستوى منذ عدة أشهر عند 3.2%) وتباطؤ تضخم الخدمات؛ وتراجع ضغوط الأسعار على الإسكان (+5.0%) والكهرباء والمواد الغذائية؛ في مقابل تسارع نمو أسعار النقل (+1.6%).
في أغسطس، يتوقع المحللون تسارع مؤشر أسعار المستهلك إلى 4.0%. تجدُّد ضغوط الأسعار سيزيد احتمالات تشديد السياسة النقدية من قِبل RBA، ما سيدعم الدولار الأسترالي ويدفع زوج AUD/USD صعودًا.
30 سبتمبر، 04:30 / أستراليا / تصاريح البناء في أغسطس / السابق: 9.5% / الفعلي: 9.0% / المتوقع: 12.5% / زوج AUD/USD – صعودًا
واصلت تصاريح المساكن في أستراليا الارتفاع في يوليو، متجاوزة بكثير المتوسط طويل الأجل البالغ 2.57%، في إشارة إلى استقرار نشاط المطوّرين. وتترقب الأسواق تسارعًا ملحوظًا في التصاريح خلال أغسطس. دورة تشييد أقوى ستدعم الدولار الأسترالي وترفع زوج AUD/USD.
30 سبتمبر، 04:30 / الصين / مؤشر مديري المشتريات للصناعة (Manufacturing PMI، رائد) لشهر سبتمبر / السابق: 49.2 نقطة / الفعلي: 49.8 نقطة / المتوقع: 50.1 نقطة / خام برنت – صعودًا، زوج USD/CNY – هبوطًا ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعي في الصين في أغسطس، ما يشير إلى تباطؤ وتيرة الانكماش. وقاد القطاعَ التعافيُ في الإنتاج (50.4) والطلبيات الجديدة (50.6) إلى منطقة التوسع، مع استمرار تقليص أعداد العاملين وتراجع مخزونات السلع الأولية، وارتفاع ضغوط الأسعار على السلع الأساسية والمنتجات النهائية، وتراجع ثقة الأعمال إلى أدنى مستوى في خمسة أشهر. ويتوقع المحللون أن يتحرك مؤشر PMI الصناعي إلى منطقة التوسع في سبتمبر. تعافي الصناعة التحويلية سيدعم الطلب على النفط ويعزز اليوان.
30 سبتمبر، 04:30 / الصين / مؤشر مديري المشتريات الرسمي لقطاع غير التصنيع لشهر سبتمبر (رائد) / السابق: 49.0 نقطة / الفعلي: 49.0 نقطة / المتوقع: 49.6 نقطة / خام برنت – صعودًا، زوج USD/CNY – هبوطًا
ظل مؤشر مديري المشتريات لقطاع غير التصنيع في الصين دون تغيير في أغسطس، وبقي دون عتبة 50 نقطة. وتعرّض القطاع لضغوط نتيجة ضعف نشاط الخدمات، وتراجع نشاط البناء إلى 46.9، وانخفاض الطلبيات الجديدة إلى 44.1 وسط ضعف الطلب، واستمرار التوظيف عند 45.4 مع ارتفاع التكاليف. ويتوقع المحللون ارتفاع المؤشر غير التصنيعي إلى 49.6 في سبتمبر. أي تحسن سيساند أسعار النفط واليوان.
30 سبتمبر، 04:45 / الصين / مؤشر مديري المشتريات للصناعة (RatingDog) لشهر سبتمبر (رائد) / السابق: 50.9 نقطة / الفعلي: 51.5 نقطة / المتوقع: 51.7 نقطة / خام برنت – صعودًا، زوج USD/CNY – هبوطًا
ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعي من RatingDog، ما يعكس تسارع وتيرة التوسع. وجاء التحسن مدفوعًا بنمو الطلبيات الجديدة للشهر الخامس عشر على التوالي، بفضل زيادة المبيعات التصديرية، وأقوى مكاسب في الإنتاج منذ ثلاثة أشهر، وارتفاع نشاط الشراء مع استقرار التوظيف، وأول تراجع في أسعار الإنتاج هذا العام رغم ارتفاع تكاليف المدخلات. ويتوقع المحللون مزيدًا من الارتفاع إلى 51.7 في سبتمبر، وهو ما سيدعم النفط واليوان.
30 سبتمبر، 04:45 / الصين / مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات (RatingDog) لشهر سبتمبر (رائد) / السابق: 50.4 نقطة / الفعلي: 51.4 نقطة / المتوقع: 51.2 نقطة / خام برنت – هبوطًا، زوج USD/CNY – صعودًا
ارتفع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات من RatingDog في أغسطس قليلًا من أدنى مستوياته منذ عدة أشهر. واستفاد القطاع من متانة الطلب الاستهلاكي المحلي، وتحقيق زيادات في التوظيف للشهر الرابع على التوالي، وارتفاع تضخم تكاليف المدخلات بفعل الوقود والمواد والأجور، وتحسُّن ثقة الأعمال مع تخطيط الشركات للتوسع. ويتوقع المحللون قدرًا من الاعتدال في سبتمبر، ما قد يضغط على النفط واليوان.
30 سبتمبر، 08:00 / اليابان / بدءات الإسكان في أغسطس / السابق: 18.6% / الفعلي: 8.2% / المتوقع: 7.0% / زوج USD/JPY – صعودًا
تباطأ نمو بدءات الإسكان على أساس سنوي في يوليو، لكنه ظل إيجابيًا للشهر الرابع. ومن بين المؤشرات: نمو متحفظ في الإسكان المملوك (+0.4%) وتباطؤ نمو قطاع الإيجار (+10.0%)، واستمرار قوة بناء الإسكان التجاري (+14.6%)، وتراجعات في المنازل مسبقة الصنع (-6.9%) ومشروعات "two‑by‑four" (-8.5%). وتتوقع الأسواق تباطؤًا في بدءات البناء في أغسطس. تبريد قطاع التشييد سيضعف الين ويرفع زوج USD/JPY.
30 سبتمبر، 09:00 / ألمانيا / مبيعات التجزئة في أغسطس / السابق: 0.6% / الفعلي: -2.5% / المتوقع: -1.0% / زوج EUR/USD – صعودًا
تراجعت مبيعات التجزئة الألمانية سنويًا في يوليو، وبقيت دون المتوسط طويل الأجل (+0.48%) بسبب ضعف إنفاق الأسر. ويتوقع المحللون اعتدال وتيرة التراجع في أغسطس. تباطؤ انخفاض مبيعات التجزئة سيدعم اليورو ويدفع زوج EUR/USD إلى الأعلى.
30 سبتمبر، 09:00 / ألمانيا / أسعار الواردات في أغسطس / السابق: 6.1% / الفعلي: 6.8% / المتوقع: 7.7% / زوج EUR/USD – صعودًا
قفزت أسعار الواردات في ألمانيا بنسبة 6.8% في يوليو، في أكبر زيادة منذ أواخر 2022، مدفوعةً بارتفاع حاد في تكاليف الطاقة (+26.4%)، وارتفاع تضخم السلع الرأسمالية (+3.5%)، وقفزات حادة في أسعار المعادن غير الحديدية (+26.0%) والمعادن النفيسة (+25.1%) والنحاس (+33.3%). وتتوقع الأسواق مزيدًا من التسارع في أغسطس. تصاعد ضغوط تكاليف الواردات سيدعم اليورو ويرفع زوج EUR/USD.
30 سبتمبر، 09:00 / المملكة المتحدة / مؤشر Nationwide لأسعار المنازل لشهر سبتمبر (متقدم) / السابق: 1.4% / الفعلي: 1.6% / المتوقع: 1.5% / زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي – هابط
بلغ نمو أسعار المنازل في المملكة المتحدة على أساس سنوي في أغسطس 1.6%. تأثر سوق الإسكان بحالة عدم اليقين الجيوسياسي وأسعار الطاقة، وتفوق نمو الدخل على نمو أسعار المنازل، وارتفاع شهري محلي قدره 0.2% بعد التراجع في يوليو.
يتوقع المحللون تباطؤ السوق في سبتمبر. تراجع سوق الإسكان من شأنه أن يضغط على الجنيه ويدفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى الانخفاض.
30 سبتمبر، 09:00 / المملكة المتحدة / الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني (قراءة نهائية) / السابق: 0.9% / الفعلي: 0.9% / المتوقع: 1.2% / زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي – صاعد
أظهر الاقتصاد البريطاني تسارعاً في الربع الثاني على أساس سنوي، بدعم من: نمو الخدمات بنسبة 1.5% (خاصة تكنولوجيا المعلومات والاتصالات والاستشارات)، وارتفاع الاستثمار التجاري بنسبة 2.7%، والإنفاق الرأسمالي بنسبة 0.8%، وزيادة استهلاك الأسر بنسبة 1.0%، والإنفاق الحكومي بنسبة 1.4%. ويتوقع المحللون تحسن النشاط في الربع الثالث؛ وتوقعات أقوى من المرجح أن تدعم الجنيه.
30 سبتمبر، 11:00 / ألمانيا / التغير في عدد العاطلين عن العمل (سبتمبر) / السابق: 2.993 مليون / الفعلي: 2.993 مليون / المتوقع: 3.00 مليون / زوج اليورو/الدولار الأمريكي – هابط
ارتفع عدد العاطلين عن العمل في ألمانيا بمقدار 4 آلاف في أغسطس، ليظل دون مستوى 3 ملايين بقليل. وتُظهر أوضاع سوق العمل صورة توظيف مستقرة إجمالاً رغم الزيادة الطفيفة في عدد الباحثين عن عمل. ويتوقع المحللون ارتفاعاً في البطالة في سبتمبر. زيادة الضغوط في سوق العمل من شأنها أن تثقل كاهل اليورو وتدفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي للانخفاض.
30 سبتمبر، 15:00 / ألمانيا / مؤشر أسعار المستهلكين (أولي) لشهر سبتمبر / السابق: 2.8% / الفعلي: 2.9% / المتوقع: 3.2% / زوج اليورو/الدولار الأمريكي – صاعد
تسارع معدل التضخم السنوي لأسعار المستهلكين في ألمانيا إلى 2.9% في أغسطس، وهو أعلى مستوى منذ الربيع. وتشمل العوامل المحركة قفزة بنسبة 10.5% في تكاليف الطاقة (وقود السيارات +27.7%، زيت التدفئة +49.6%)، وتباطؤ تضخم الخدمات (2.8%) وتضخم أسعار الغذاء (0.1%)، واستقرار التضخم الأساسي عند 2.4%. وتتوقع الأسواق مزيداً من الارتفاع في سبتمبر؛ وضغوط الأسعار الأقوى من شأنها أن تدعم اليورو.
30 سبتمبر، 15:15 / الولايات المتحدة / التغير في وظائف ADP للقطاع الخاص لشهر سبتمبر / السابق: 46 ألف / الفعلي: 38 ألف / المتوقع: 72 ألف / مؤشر الدولار الأمريكي – صاعد
تباطأ نمو الوظائف في القطاع الخاص في أغسطس إلى أضعف وتيرة هذا العام. وشملت الصورة خسائر وظائف في قطاع التصنيع (-17 ألف) والخدمات المهنية (-16 ألف)، مقابل مكاسب في التعليم والرعاية الصحية (+45 ألف) والبناء (+12 ألف)، وتوظيف قوي في الشركات الكبرى (+34 ألف) مقابل مكاسب ضعيفة في الشركات الصغيرة (+3 آلاف)، ونمو مستقر للأجور في ظل التضخم والذكاء الاصطناعي. وتتوقع الأسواق تسارعاً ملحوظاً في التوظيف بالقطاع الخاص في سبتمبر. أي انتعاش في الوظائف سيدعم الدولار.
30 سبتمبر، 15:30 / الولايات المتحدة / الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني (قراءة نهائية) / السابق: 0.5% / الفعلي: 2.1% / المتوقع: 1.5% / مؤشر الدولار الأمريكي – هابط
تمت مراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة إلى 1.5% على أساس سنوي في الربع الثاني، بما يتماشى مع التقديرات الأولية. وتشمل العوامل المحركة زيادة بنسبة 3.4% في إنفاق المستهلكين (السلع +4.3%، الخدمات +3.1%)، وارتفاعاً بنسبة 7.0% في الاستثمار التجاري مدفوعاً بالطلب على المعدات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وتعافياً بنسبة 1.3% في الاستثمار السكني بعد خمسة أرباع من التراجع، في حين شكّل انخفاض الإنفاق الحكومي (-1.0%) وتسارع نمو الواردات (+12.5%) عامل ضغط. ويتوقع المحللون تباطؤاً في الربع المقبل؛ النشاط الأضعف سيضغط على الدولار.
30 سبتمبر، 15:30 / الولايات المتحدة / الدخل الشخصي (شهري) لشهر أغسطس / السابق: 0.2% / الفعلي: 0.4% / المتوقع: 0.4% / مؤشر الدولار الأمريكي – متقلب
ارتفع الدخل الشخصي بنسبة 0.4% في يوليو، بدعم من وظائف القطاع الخاص، وتوسّع تحويلات Medicaid/Medicare، وارتفاع الدخل من الأصول والأرباح الموزعة، وزيادة قدرها 0.5% في الدخل المتاح للإنفاق. نمو الدخل بشكل مستقر من شأنه أن يدعم إنفاق المستهلكين والدولار.
30 سبتمبر، 15:30 / الولايات المتحدة / الإنفاق الشخصي (شهري) لشهر أغسطس / السابق: 0.3% / الفعلي: 0.2% / المتوقع: 0.8% / مؤشر الدولار الأمريكي – صاعد
ارتفع الإنفاق الشخصي بنسبة 0.2% في يوليو، حيث قوبلت الزيادة في الإنفاق على الخدمات المالية والتأمين والرعاية الصحية والمرافق (+86.2 مليار دولار) بانخفاض في الإنفاق على البنزين والسيارات والأثاث والسلع الترفيهية (-49.9 مليار دولار). ويتوقع المحللون تسارعاً أقوى في أغسطس؛ زيادة الطلب الاستهلاكي ستدعم الدولار.
30 سبتمبر، 15:30 / الولايات المتحدة / معامل انكماش الناتج المحلي الإجمالي (مؤشر PCE) على أساس سنوي لشهر أغسطس / السابق: 4.1% / الفعلي: 3.7% / المتوقع: 3.7% / مؤشر الدولار الأمريكي – متقلب
استقر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) عند 3.7% على أساس سنوي في يوليو، أعلى من المتوسط طويل الأجل البالغ 3.29%، ما يشير إلى استمرار الضغوط التضخمية. وتتوقع الأسواق بقاء مؤشر PCE عند 3.7% في أغسطس. بقاء التضخم مرتفعاً سيدعم الدولار ويزيد من التذبذب.
30 سبتمبر، 16:45 / الولايات المتحدة / مؤشر نشاط الأعمال في شيكاغو (سبتمبر) / السابق: 57.6 نقطة / الفعلي: 47.1 نقطة / المتوقع: 46.9 نقطة / مؤشر الدولار الأمريكي – هابط
انخفض نشاط الأعمال في منطقة شيكاغو مجدداً إلى نطاق الانكماش في أغسطس. وأظهر التقرير تراجعاً حاداً في الطلبيات الجديدة (-15.4) وتجدد الانخفاض في الإنتاج (-8.8)، واستمرار زيادة أوقات تسليم الموردين (للشهر التاسع عشر على التوالي)، وارتفاعاً طفيفاً في التوظيف (+4.3)، وقفزة في أسعار المدخلات (+3.8) إلى أعلى مستوى منذ أوائل 2022. وتتوقع الأسواق مزيداً من الضعف؛ استمرار الضعف الصناعي سيضغط على الدولار.
30 سبتمبر، 17:30 / الولايات المتحدة / مخزونات النفط الخام وفق EIA للأسبوع المنتهي في 18 سبتمبر / السابق: -0.640 مليون برميل / الفعلي: 2.969 مليون برميل / المتوقع: -0.701 مليون برميل / خام Brent – صاعد
ارتفعت المخزونات التجارية من النفط الخام في الولايات المتحدة بمقدار 2.969 مليون برميل خلال الأسبوع، مع زيادة قدرها 2.266 مليون برميل في مخزونات Cushing، وتراجع معدل تشغيل المصافي بمقدار 519 ألف برميل يومياً، وانخفاض مخزونات البنزين بمقدار 1.686 مليون برميل، والمنتجات المقطرة بمقدار 0.4 مليون برميل، في حين ارتفعت صافي واردات الخام بمقدار 369 ألف برميل يومياً. ويتوقع المحللون تراجعاً في المخزونات الأسبوع المقبل. انخفاض المخزونات من شأنه أن يدعم أسعار خام Brent.
الخطب والظهور المجدول لمسؤولي البنوك المركزية (مختارة):
تعليقات مسؤولي البنوك المركزية هذه عادة ما تحرك أسواق العملات الأجنبية، إذ قد تعطي إشارات على مسارات السياسة المستقبلية.
