أصبحت البنية الموجية على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. ولا يزال من غير المطروح حاليًا إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد (الرسم البياني الأدنى) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. على العكس من ذلك، رأينا بنية تصحيحية كاملة على شكل A-B-C، قد تكون قد اكتملت. ومع ذلك، الأحداث الأخيرة المرتبطة بمجلس الاحتياطي الفيدرالي وسياسته أثرت مرة أخرى في البنية الموجية الحالية. أذكّر بأن الخلفية الإخبارية والبنية الموجية كثيرًا ما تتعارضان، ما يفرض إجراء تعديلات على تحليل الموجات.

قد تصبح البنية الموجية الآن معقدة مرة أخرى. فقد اتخذت الموجة C شكلًا ثلاثي الموجات، في حين تُعرَّف الموجة التالية على أنها الموجة D. وقد يتحول مقطع الاتجاه بأكمله الذي بدأ في 27 يناير إلى نموذج تصحيحي خماسي الموجات A-B-C-D-E. إذا صح هذا الافتراض، فإن الموجة D تكون قد اكتملت، وفي 21 أغسطس دخل زوج EUR/USD في مرحلة تكوين الموجة E، والتي يجب أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة C عند مستوى 1.1325. يبقى الآن سؤال واحد فقط: هل ستدعم الخلفية الإخبارية الدولار بما يكفي ليدفع الزوج إلى ما دون 1.1325؟ نحصل على إجابة هذا السؤال كل يوم: لا توجد حاجة إلى دعم من الخلفية الإخبارية.

الاتفاق التجاري بين الصين والولايات المتحدة لم يؤثّر في السوق.

تراجع سعر EUR/USD بمقدار 10 نقاط أساس يوم الخميس، وبصورة عامة يواصل فقدان مواقعه تقريبًا كل يوم. ويمكن بالتأكيد وصف يوم الخميس بأنه يوم مهم، إذ انتهت بنجاح المفاوضات بين الصين والولايات المتحدة بشأن الهدنة التجارية التي كان من المقرر أن تنتهي في 10 نوفمبر. وقد تم تمديد الهدنة حتى 10 يناير 2027. في رأيي، فإن تمديد الهدنة لشهرين فقط يُعد نجاحًا مشكوكًا فيه إلى حد ما، لكن العلاقات بين الصين والولايات المتحدة ما زالت متوترة، والسلام لا يزال هشًا. وبناء على ذلك، حتى شهران إضافيان من الهدوء يعتبران عاملًا إيجابيًا.

قال وزير الخزانة الأميركي Scott Bessent بعد المفاوضات إن الفترة الإضافية ستمنح الجانبين فرصة لتقييم خياراتهما الاقتصادية، ما قد يقود إلى اتفاق أكثر شمولًا وطويل الأجل ومفيد للطرفين خلال العام المقبل. أود أن أذكّر بأنه منذ عودة Trump إلى البيت الأبيض لولاية ثانية، اندلعت حرب تجارية جديدة بين الصين والولايات المتحدة. في العام الماضي، وصلت الرسوم الجمركية على الواردات إلى مستويات ثلاثية الأرقام، وهو ما كان من شأنه فعليًا أن يوقف كل حركة التجارة بين القوتين العظميين. غير أن مستويات الرسوم تم خفضها لاحقًا، بينما علّقت الصين حظرها على صادرات المعادن الأرضية النادرة لمدة عام واحد. ومع ذلك، لا تزال التوترات في العلاقات بين الصين والولايات المتحدة قائمة. فـ Donald Trump يطالب بكين بإنهاء جميع تعاملاتها مع إيران، في حين تطالب بكين واشنطن بوقف دعمها لتايوان. وقد تشتعل الأوضاع في أي وقت من جديد وبحدة أكبر.

الاستنتاجات العامة.

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أستنتج أن الزوج ما زال يتحرك ضمن إطار مقطع اتجاه تصحيحي عالمي من النمط A-B-C-D-E. وإذا صح هذا الافتراض، فسيتواصل تراجع سعر الصرف في اتجاه أهداف تقع أسفل قاع الموجة C عند 1.1325. كنت أعتبر هذا السيناريو بديلًا، ولولا اجتماع الفيدرالي لبقي سيناريو احتياطيًا. لكن الفيدرالي فاجأ الأسواق، ولم يترك أمام السوق خيارًا سوى موجة جديدة من شراء الدولار الأميركي. ومع ذلك، تستمر عمليات الشراء منذ عدة أسابيع رغم غياب عوامل داعمة جديدة للدولار. ومع مثل هذه الخلفية الإخبارية، لا أرى جدوى من فتح صفقات بيع.

على الإطار الزمني الأعلى، يمكن ملاحظة مقطع اتجاه صاعد، تلاه تكوُّن بنية تصحيحية من نمط A-B-C. قد تتخذ هذه البنية شكلًا خماسي الموجات، غير أنني أعتبرها في الوقت الحالي مكتملة. وإذا كان الأمر كذلك، فقد بدأ تكوّن مقطع اتجاه صاعد اندفاعي جديد.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالنماذج المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتعرض للتغييرات.
2. إذا لم يكن هناك يقين بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول إليه.
3. لا يمكن أن تكون هناك قناعة بنسبة 100% باتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.