18.09.2026 06:31 AM
أمضى زوج EUR/USD تداولات يوم الخميس محاولًا تنفيذ حركة تصحيحية ولو متواضعة. خلال الجلسة، صدرت القراءة الثانية لمؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس في منطقة اليورو، إلى جانب تقارير قطاع البناء في الولايات المتحدة. تجاهل السوق إلى حدّ كبير القراءة الثانية لمؤشر أسعار المستهلكين، في حين جاءت بيانات البناء الأمريكية أضعف من التوقعات وأدت إلى تراجع طفيف في الدولار. ومع ذلك، لا توجد دلائل قوية على أن المتداولين باعوا الدولار بسبب تلك التقارير تحديدًا؛ فمن المحتمل بالقدر نفسه أن الزوج قام بمجرد حركة تصحيح فنية بعد الانخفاض الحاد، مع تغطية لصفقات البيع. في جميع الأحوال، بدأ الزوج حركة تصحيحية صاعدة من منطقة 1.1461–1.1473، وقد تمتد الآن نحو خط الاتجاه الهابط. ما زلنا لا نرى دعمًا أساسيًا قويًا لاستمرار قوة الدولار بعيدًا عن سياسة الاحتياطي الفيدرالي؛ وحتى هذه النقطة محل نقاش، لأن البنك المركزي الأوروبي كان قد شدد السياسة النقدية في عام 2026 بعدد مرات يوازي تقريبًا ما قد يفعله الفيدرالي بشكل افتراضي. إذا استمر السوق في تجاهل العوامل الإيجابية لليورو، فلن يشهد اليورو موجة صعود.
من الناحية الفنية، يستمر تشكل اتجاه هابط بات يبدو الآن اتجاهًا كامل الأركان. فقد تجاهل السوق مجددًا الخطوة المتشددة للبنك المركزي الأوروبي، لكنه قام في المقابل بتسعير رفع الفائدة من جانب الفيدرالي بشكل هجومي. إذا استمر هذا النمط، قد يواصل الدولار تعزيز مكاسبه لفترة طويلة.
على إطار الخمس دقائق يوم الخميس، ظهر إشارة شراء واحدة. خلال الجلسة الأوروبية، ارتد السعر من منطقة 1.1461–1.1473، ما أتاح للمتداولين فتح مراكز شراء. إلا أن صعود اليورو كان ضعيفًا وقصير الأجل؛ إذ عاد السعر إلى المنطقة ذاتها، وقد تتشكل إشارة جديدة اليوم.
يعود تاريخ أحدث تقرير COT إلى 8 سبتمبر. على الإطار الزمني الأسبوعي، يتضح أن صافي مراكز المتداولين غير التجاريين تحوّل إلى نظرة هبوطية وانخفض بشكل ملحوظ في عام 2026 على خلفية الأحداث الجيوسياسية. يقوم المتداولون بتقليص انكشافهم على اليورو لصالح الدولار الأمريكي خلال الأشهر الستة الماضية. سياسة Trump لم تتغير، لكن الدولار لعب دور عملة احتياطية لفترة من الزمن.
مع ذلك، ما زلنا لا نرى عوامل أساسية تبرر استمرار قوة الدولار. لقد جعلت حرب الشرق الأوسط الدولار جذابًا للغاية بشكل مؤقت، ولكن عندما تنتهي مدة صلاحية هذا العامل، من المفترض أن تعود الأمور إلى مسارها الطبيعي — وقد تكون هذه المدة قد انتهت بالفعل. على المدى الطويل، يمكن أن يهبط اليورو إلى مستوى 1.08 دولار (خط الاتجاه)، لكن الاتجاه الصاعد طويل الأجل لا يزال قائمًا. وخلال الأشهر الأخيرة من قوة الدولار، لم يقترب الزوج من ذلك الخط الاتجاهي.
يشير توضع خطوط المؤشر الأحمر والأزرق إلى حالة شبه تعادل بين الثيران والدببة. وخلال أسبوع التقرير الأخير، تراجعت عقود الشراء في فئة "Non-commercial" بمقدار 500 عقد، في حين زادت عقود البيع بمقدار 12,700 عقد. وبناءً عليه، انخفض صافي المراكز بمقدار 17,700 عقد خلال الأسبوع.
على الإطار الزمني لكل ساعة، يواصل زوج EUR/USD تشكيل اتجاه هابط، وقد قدّم مجلس الاحتياطي الفيدرالي دعماً قوياً لهذا الهبوط. كان من المفترض أن يدعم البنك المركزي الأوروبي اليورو الأسبوع الماضي، نظرًا لقيامه برفع أسعار الفائدة للمرة الثانية في عام 2026، لكن السوق يرى الآن فقط Fed وسياسة التشديد التي يتبعها. وهكذا، نجح الدولار فعليًا في تشكيل اتجاه جديد من العدم، وقد تبقى معنويات السوق هبوطية بالكامل في الفترة المقبلة.
ليوم 18 سبتمبر نبرز المستويات التالية للتداول — 1.1234، 1.1274، 1.1362–1.1368، 1.1461–1.1473، 1.1536–1.1542، 1.1585، 1.1657–1.1665، 1.1750–1.1760، 1.1786، 1.1830–1.1837، إضافة إلى خط Senkou Span B عند 1.1610 وخط Kijun-sen عند 1.1527. قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، وهو ما ينبغي أخذه في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. تذكّر نقل أمر إيقاف الخسارة إلى مستوى الدخول (breakeven) إذا تحرك السعر بمقدار 15 نقطة في الاتجاه الصحيح. هذا الإجراء سيوفر لك الحماية من الخسائر المحتملة إذا تبيّن أن الإشارة كانت خاطئة.
يوم الجمعة ستلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde كلمة، لكن من غير المرجّح أن تعلن عن أي أمر مهم بعد أسبوع واحد فقط من اجتماع البنك المركزي الأوروبي وقرار رفع الفائدة. في الولايات المتحدة، من المقرر صدور تقرير الإنتاج الصناعي اليوم، والذي كذلك يُحتمل بدرجة كبيرة ألا يثير أي رد فعل يُذكر في السوق.
يمكن للمتداولين اليوم النظر في فتح صفقات بيع تستهدف المنطقة 1.1362–1.1368 إذا استقر السعر دون منطقة 1.1461–1.1473. أما الارتداد من منطقة 1.1461–1.1473 فيتيح فتح صفقات شراء بهدف 1.1527–1.1542. قد تكون التقلبات اليوم منخفضة.
مستويات الدعم والمقاومة هي خطوط حمراء سميكة تمثّل مناطق قد تنتهي عندها الحركة. هذه الخطوط ليست مصادر لإشارات التداول.
خطا Kijun-sen و Senkou Span B هما من خطوط مؤشر Ichimoku منقولة إلى الإطار الزمني لكل ساعة من الإطار الزمني لأربع ساعات، وهما يعدان خطوطًا قوية.
المستويات القصوى هي خطوط حمراء رفيعة سبق أن ارتدّ السعر منها. وهي تُعتبر مصادر لإشارات التداول.
الخطوط الصفراء تشير إلى خطوط الاتجاه، والقنوات الاتجاهية، وأي نماذج فنية أخرى.
المؤشر 1 في رسوم COT البيانية يوضّح حجم صافي مراكز كل فئة من فئات المتداولين.
