يتحرك كل من Bitcoin وEthereum في نطاقات عرضية منذ عدة أسابيع بعد الارتفاع الحاد الأخير. ومع ذلك، لا يعني ذلك أن الاتجاه الهابط الذي بدأ العام الماضي قد انتهى. على الإطار اليومي، يتحرك Bitcoin داخل نطاق بين 60,000 و82,500 دولار، في حين أن الرسم الأسبوعي لا يزال يظهر اتجاهًا هابطًا. لذلك، وبغض النظر عما يقوله الآخرون، لا نرى أن سوقًا "صاعدًا" جديدًا قد بدأ. أذكّر بأن معظم المحللين ما زالوا يشيرون إلى دورة الأربع سنوات التي يفترض وفقًا لها أن ينهي Bitcoin موجة التصحيح الهابط في الخريف المقبل ويبدأ مرحلة صعود جديدة. لكن دورة الأربع سنوات ليست قانونًا أبديًا. كثير من "الخبراء" يواصلون التنبؤ بصعود Bitcoin كما لو أن هذه العملة لا يمكن أن تهبط أبدًا — وإذا هبطت، فذلك مجرد "فرصة" للشراء بسعر أرخص.

في meantime، انضم Arthur Hayes إلى صفوف المحللين الذين يتوقعون صعودًا شبه دائم لـ"الذهب الرقمي". يعتقد Hayes أن آليات توسيع المعروض النقدي في الولايات المتحدة قد تم تفعيلها بالفعل، وأن السيولة الفائضة تتدفق إلى الأسواق المالية. ونتيجة لذلك، يمكن أن يعود Bitcoin هذا العام إلى قمته التاريخية ويجددها بالقرب من مستوى 126,000 دولار بفضل تدفقات رؤوس الأموال الجديدة. كما قال Arthur Hayes إنه خلال السنوات المقبلة يمكن أن يرتفع Bitcoin إلى نطاق 250,000–500,000 دولار مدفوعًا بنفس سياسة التوسع النقدي في الولايات المتحدة.

حجّة Hayes منطقية من حيث البناء: كلما زادت كمية المال في الاقتصاد، زاد رأس المال المتاح لدى المستثمرين، وهؤلاء لا يحتفظون بأموالهم تحت الوسادة — بل يوزعونها على أدوات استثمارية مختلفة، من ضمنها Bitcoin. لكن من وجهة نظرنا، هذه العلاقة لا تضمن نمو Bitcoin، وبالتأكيد لا تضمن نموًا انفجاريًا. تجدر الإشارة إلى أن وتيرة تسجيل قمم تاريخية جديدة لـBitcoin في السنوات الأخيرة تتباطأ: كل قمة جديدة أقرب إلى القمة السابقة من القمة التي قبلها. وبالتالي، من الممكن أن نشهد سوقًا صاعدًا، لكن لا توجد إشارات فنية واضحة على أنه بدأ بالفعل. ولا نعوّل على صعود عمودي نحو مستوى 250,000 دولار.

توصيات التداول لزوج BTC/USD

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط رغم الارتفاع القوي في الأسبوع السابق. ما زلنا نتوقع هبوطًا نحو مستوى 57,500 دولار (تصحيح فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد على ثلاث سنوات)، مع أن هذا المستوى تم اختباره فعليًا تقريبًا. لا نعتقد أن الاتجاه الهابط قد انتهى. الحركة الصاعدة الحالية تبدو ضعيفة كتصحيح، ولا تشكّل أساسًا قويًا لفتح مراكز شراء. قد تتم عملية "سحب سيولة" من القمة 82,850 دولار، وهو ما يمكن أن يشكّل محفّزًا لموجة هبوط جديدة. على إطار الأربع ساعات، يمكن توقّع هبوط جديد بعد عملية ثانية لسحب السيولة من القمم الأخيرة (انحرافات). نرى أن الهبوط نحو 75,500 دولار هذا الأسبوع احتمال واقعي إلى حدّ كبير.

توصيات التداول لزوج ETH/USD

على الإطار اليومي، تغيّرت الصورة الفنية لـEthereum بصورة جذرية خلال بضعة أيام فقط. قد يكون لدى Ethereum الآن القدرة على بدء اتجاه صاعد جديد. ومع ذلك، ينبغي للمتداولين التركيز على الرسم الأسبوعي، حيث يمكن أن يستهدف ETH مستوى 4,800 دولار — الحد العلوي لنطاق عرضي استمر خمس سنوات. على الإطار اليومي، تم ملء منطقة FVG الهابطة الأقرب، لكن هذه الـFVG تابعة للاتجاه السابق؛ وإذا ما أدت إلى رد فعل في السوق، فالغالب أن يكون تصحيحيًا. أود كذلك أن ألفت الانتباه إلى سحب السيولة من قمة 17 أبريل، وإزالة السيولة على إطار الأربع ساعات. قام Bitcoin أيضًا بسحب السيولة على إطار الأربع ساعات وما زال يتحرك في نطاق عرضي واسع. وعليه، فإن Bitcoin حاليًا يميل إلى الهبوط، وإذا بدأ بالفعل في التراجع فسيكون من المرجح أن يتبع Ethereum الاتجاه نفسه إلى الأسفل.

ملاحظات حول الرسوم البيانية

CHOCH تعني تغيير في السلوك / كسر في بنية الاتجاه. السيولة تشير إلى أوامر إيقاف الخسارة للمتداولين التي يستخدمها صانعو السوق لبناء مراكزهم. FVG هي Fair Value Gap (منطقة خلل سعري). غالبًا ما يتحرك السعر بسرعة عبر هذه المناطق، مما يدل على غياب أحد طرفي السوق. لاحقًا، يميل السعر إلى العودة لهذه المناطق والتفاعل معها. IFVG تعني Inverted Fair Value Gap. بعد العودة إلى مثل هذه المنطقة، لا يكتفي السعر بالتفاعل، بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.

OB تعني Order Block. وهي شمعة فتح عندها صانع السوق مركزًا بهدف جمع السيولة ومن ثم تكوين مركزه في الاتجاه المعاكس.