04.02.2026 11:30 AM
لقد شكلت الأسابيع الماضية تحديًا للأسواق المالية العالمية. أسعار الذهب ترتفع استجابة للتوترات الجيوسياسية المتصاعدة، العملات الرقمية تتعرض لضربة مزدوجة، حيث يشهد كل من بيتكوين وإيثريوم انخفاضًا حادًا، وNvidia تستعد لاستثمار 20 مليار دولار في OpenAI.
ارتفاع الذهب مع تزايد القلق العالمي: المعدن يحقق مكاسب تزيد عن 2% في يوم واحد. تعرضت الأسواق العالمية لصدمة جديدة: وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية وضعف الدولار، قفزت أسعار الذهب بأكثر من 2% يوم الأربعاء، مسجلة واحدة من أسرع حالات التعافي في السنوات الأخيرة حيث اندفع المستثمرون نحو المعادن الثمينة كملاذ آمن تقليدي.
وفقًا لرويترز، قفز الذهب الفوري بنسبة 2.2% صباح الأربعاء ليصل إلى 5,044.74 دولار للأوقية، مواصلاً ارتفاعًا مذهلاً بنسبة 5.9% في اليوم السابق — وهو أقوى مكسب يومي منذ نوفمبر 2008. على مدى يومين، حقق الذهب مكاسب تزيد عن 8% مع انتشار عدم الاستقرار في أسواق الأسهم والسلع.
يعكس الارتفاع الهائل في المعادن الثمينة نقطة توتر جيوسياسية حادة. أكدت الولايات المتحدة أن مقاتلة بحرية أسقطت طائرة إيرانية بدون طيار بالقرب من حاملة الطائرات يو إس إس أبراهام لينكولن في بحر العرب. لم يزد هذا الحادث من التوترات في الشرق الأوسط فحسب، بل عرّض أيضًا المحادثات النووية المخطط لها بين طهران وواشنطن للخطر، وفقًا لتقارير FXStreet. تفاعل المستثمرون مع المخاطر المتزايدة بتحويل رأس المال من الأصول الأكثر خطورة إلى الذهب المستقر.
"ذهب السوق بعيدًا جدًا بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب عن نيته ترشيح كيفن وورش كرئيس للاحتياطي الفيدرالي. الارتفاع اليوم هو في الأساس ارتداد من مستويات البيع المفرط"، يوضح بيتر فيرتيج، محلل في Quantitative Commodity Research.
أصاب الذعر الأسواق يوم الجمعة بعد ترشيح وارش — الذي يُعتبر ميالًا نحو سياسة نقدية متشددة. هذه الخطوة أثارت موجة من البيع: فقد الذهب حوالي 10% في يوم واحد، وانخفضت الفضة بنسبة 27%، كما شهد البلاتين انخفاضات قياسية. قام المستثمرون بتسعير احتمال تشديد الظروف المالية، وهو ما يقلل تقليديًا من الطلب على الأصول المشابهة للذهب.
ومع ذلك، في ظل تدهور البيئة الدولية والتشاؤم في أسواق العملات الأجنبية، استعاد الذهب خسائره وبدأ في الارتفاع مرة أخرى.
الاستنتاجات والفرص للمتداولين
تُظهر الحالة الحالية مدى حساسية الأسواق العالمية للتصريحات السياسية والصدمات الجيوسياسية. يظل الذهب أحد الأصول الأكثر موثوقية في أوقات عدم اليقين. التقلبات توفر للمتداولين فرصًا فريدة لتحقيق صفقات مربحة على المدى القصير والمتوسط.
يمكن للمتداولين استغلال الديناميكيات الحالية للدخول في صفقات شراء على الذهب أو المعادن الثمينة الأخرى، بما في ذلك الفضة والبلاتين، التي تتأثر أيضًا بالتصحيح العام. قد يكون التداول بأوامر محددة فعالًا بشكل خاص نظرًا للتقلبات العالية خلال اليوم.
جميع الأدوات الموصوفة متاحة على منصة InstaTrade. للوصول إلى هذه الفرص، افتح حساب تداول واستخدم تطبيق InstaTrade للهاتف المحمول لمراقبة الأسعار والتداول في أي وقت.
ضربت موجة جديدة من عدم الاستقرار سوق العملات الرقمية: حيث أثارت التحويلات الكبيرة للبيتكوين والإيثريوم المرتبطة بشركة BlackRock Inc. التكهنات. وقد أثارت التحويلات التي تجاوزت قيمتها 600 مليون دولار إلى بورصة Coinbase في أوائل فبراير مخاوف بشأن ضغط بيع محتمل مرتبط بديناميكيات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF).
في الثاني من فبراير، نقلت الأموال المرتبطة بـ BlackRock آلاف البيتكوين وعشرات الآلاف من الإيثريوم إلى البورصات. ويقول المحللون إن بعض هذه الأصول قد يتم بيعها وسط تراجع السوق. وبعد هذه التحركات، انخفض البيتكوين إلى ما دون 80,000 دولار لأول مرة منذ أبريل 2025، وفقًا لتقارير CNBC، مما يبرز ضعف القطاع هذا الأسبوع.
غالبًا ما تُقرأ التحويلات الكبيرة على السلسلة إلى البورصات على أنها مقدمات لعمليات بيع، لكن الخبراء يحذرون من الإفراط في تفسيرها. قد تكون العديد من هذه المعاملات تدفقات تقنية مرتبطة بآليات إنشاء واسترداد أسهم صناديق الاستثمار المتداولة.
تفيد تقارير Finbold بأن نشاط BlackRock تزامن مع تدفقات كبيرة خارجة من منتجاتها — iShares Bitcoin Trust وiShares Ethereum Trust. وتظهر بيانات Lookonchain أن هيكل BlackRock كان من بين أكبر المساهمين في استردادات صناديق الاستثمار المتداولة في تلك الفترة.
تأثرت الإيثريوم بشكل خاص بالضغط في نهاية يناير: وفقًا لـ Phemex، فقدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للإيثريوم في الولايات المتحدة 327 مليون دولار خلال الأسبوع، حيث جاء 264 مليون دولار من منتج ETHA الخاص بـ BlackRock وحده.
تضيف ملفات SEC إلى الصورة: حيث خفض صندوق التحوط Pilgrim Partners Asia مركزه في ETHA بأكثر من 16.21 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2024، مما قد يشير إلى إعادة تقييم المخاطر من قبل بعض اللاعبين المؤسسيين.
تستعد Oracle لسباق استثماري: يصل إلى 50 مليار دولار لتوسيع بنية تحتية السحابة للذكاء الاصطناعي. Nvidia مستعدة لاستثمار 20 مليار دولار في OpenAI لتعزيز ريادتها في الذكاء الاصطناعي.
بالتوازي مع الاضطرابات في السوق، جاءت أخبار مفاجئة من قطاع التكنولوجيا: يُقال إن Nvidia مستعدة لاستثمار 20 مليار دولار في OpenAI لتعزيز قيادتها في سباق الذكاء الاصطناعي العالمي.
تتناول هذه المقالة كيفية تفاعل هذه الأحداث، والخلفية السوقية الفريدة، والفرص الجديدة التي تفتح عبر فئات الأصول.
النقاط الرئيسية:
في الوقت نفسه، تخلق التقلبات في سوق العملات الرقمية فرصًا جديدة للمتداولين. خلال فترات التحركات السعرية القوية، يمكن للمتداولين الاستفادة من التقلبات قصيرة الأجل - سواء كانت صعودية أو هبوطية. يمكن أن تكون فتح مراكز قصيرة أو طويلة، واستخدام أوامر السوق، والتداول حول مستويات الدعم والمقاومة استراتيجيات مربحة في بيئة سوق غير مستقرة.
يوم الثلاثاء، تعرضت أسواق العملات الرقمية لضغوط شديدة: حيث شهدت بيتكوين انخفاضًا حادًا، لتتراجع إلى ما دون مستوى 73,000 دولار. ويمثل هذا الانخفاض الأعمق للعملة الرقمية في ما يقرب من عام ونصف. وقد هزت ضغوط البيع والعوامل الاقتصادية الكلية وتعزيز الشعور الهبوطي السوق، مما أدى إلى تصفية ضخمة بقيمة مليارات الدولارات.
وصلت بيتكوين لفترة وجيزة إلى 72,884 دولار خلال التداول - وهو أدنى مستوى لها منذ 6 نوفمبر 2024، عندما انخفضت BTC إلى 68,898 دولار. وقد أدى البيع إلى سلسلة من التصفية القسرية في سوق المشتقات بلغ مجموعها بين 2.2 مليار و2.56 مليار دولار في يوم واحد فقط، وفقًا للمنصات التحليلية.
تجاوز الانخفاض نسبة 40% من أعلى مستوى على الإطلاق البالغ 126,000 دولار المسجل في أكتوبر 2025. ومن الجدير بالذكر أن الانخفاض الحالي قد محا تمامًا جميع المكاسب التي حققتها بيتكوين بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية في نوفمبر 2024، على الرغم من تصريحاته الطموحة حول تحويل الولايات المتحدة إلى "عاصمة العملات الرقمية العالمية".
كما تفاعل السوق مع التحرك السياسي لترامب: في 30 يناير، رشح كيفن وورش كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. ويُعرف وورش بأنه مؤيد للسياسة النقدية المتشددة، ويُنظر إليه من قبل المستثمرين كإشارة لاحتمال تشديد الظروف المالية.
أشار المحلل في 10x Research، ماركوس ثيلين، إلى أن "الأسواق ترى وورش كإشارة هبوطية لبيتكوين: دفعه نحو الانضباط النقدي وتقليل السيولة يجعل العملات الرقمية أقل جاذبية للمستثمرين."
لم تقتصر التقلبات على بيتكوين فقط. قادت إيثريوم من حيث حجم التصفية، حيث تم محو حوالي 961 مليون دولار، تلتها بيتكوين مع 679 مليون دولار في المراكز المصفاة، وفقًا لـ Coinglass. وأكد محللو رويترز أن مثل هذه التصفيات واسعة النطاق تشير إلى "حساسية متزايدة لسوق العملات الرقمية تجاه مشاعر الابتعاد عن المخاطر".
تدهورت معنويات المستثمرين بشكل عام وسط التوترات الجيوسياسية وتراجع واسع النطاق عن الأصول الخطرة. كما تعرضت الأسواق التقليدية للضغط: أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على انخفاض. وتعرض قطاع التكنولوجيا لضربة قوية—حيث انخفضت أسهم Salesforce.com بنسبة 8%، بينما فقدت أسهم Thomson Reuters ما يقرب من 20% وسط مخاوف من أن الذكاء الاصطناعي يقوض نماذج الأعمال التقليدية.
الاستنتاجات والفرص للمتداولين
تدخل الأسواق المالية مرحلة من الاضطراب المتزايد. ترشيح رئيس محتمل للاحتياطي الفيدرالي بآراء متشددة، وعدم الاستقرار الجيوسياسي، والمخاوف المحيطة بالتقنيات المدمرة تشكل نقاط مرجعية جديدة للمستثمرين. العملات الرقمية، التي تكون تقليديًا حساسة لمخاطر السيولة، تظهر ضعفًا، لكنها في الوقت نفسه تقدم للمتداولين فرصًا للتداول النشط وسط تقلبات عالية.
يمكن للمتداولين استغلال البيئة الحالية للمضاربة قصيرة الأجل، سواء على تراجع السوق أو الارتدادات المحتملة. فتح مراكز قصيرة، وتطبيق استراتيجيات قائمة على الخيارات، وتداول مشتقات بيتكوين وإيثريوم يمكن أن تكون طرقًا فعالة لتحقيق الربح من الديناميكيات الحالية.
تستعد شركة تصنيع معالجات الرسوميات Nvidia للقيام بأكبر استثمار مؤسسي في قطاع الذكاء الاصطناعي حتى الآن. الشركة تقترب من إتمام صفقة لاستثمار 20 مليار دولار في جولة التمويل الأخيرة لشركة OpenAI، المطورة لروبوت الدردشة الشهير ChatGPT. هذا ما أفادت به بلومبرج، نقلاً عن مصادر مطلعة على المفاوضات.
على الرغم من أن الصفقة لم تُحسم بعد وقد تتغير شروطها، إلا أن المستثمرين والمحللين يراقبون عن كثب التطورات التي قد تعيد تشكيل توازن القوى في أسواق الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المتقدمة بشكل كبير.
بينما لم تكشف الأطراف عن تفاصيل الاتفاقية، من المعروف أن مبلغ 20 مليار دولار سيكون جزءًا من شراكة أوسع بين Nvidia وOpenAI تم الإعلان عنها في سبتمبر 2025. في ذلك الوقت، وقعت الشركتان مذكرة تفاهم تصل قيمتها إلى 100 مليار دولار، تهدف إلى بناء مراكز بيانات قوية للذكاء الاصطناعي.
سيتم بناء هذه المراكز، التي تبلغ سعتها الإجمالية 10 جيجاوات، باستخدام وحدات معالجة الرسوميات من Nvidia. وفقًا للشروط الأولية، سيتم تنفيذ استثمارات Nvidia على مراحل، مع تشغيل كل جيجاوات من البنية التحتية.
في وقت سابق، أشارت تقارير إعلامية إلى احتمال تباطؤ العلاقات بين عملاقي التكنولوجيا. وذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن المفاوضات قد توقفت مؤقتًا. ومع ذلك، نفى الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جنسن هوانغ، هذه الشائعات في مقابلة مع CNBC في الثاني من فبراير، قائلاً إنه "لا يوجد دراما" وأن الشراكة مع OpenAI تسير "في الاتجاه الصحيح".
من جانبها، تعمل OpenAI بنشاط على توسيع وسادتها المالية لدعم تطوير وتوسيع تقنيات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. تهدف الشركة إلى جمع ما يصل إلى 100 مليار دولار، مما قد يؤدي إلى تقييم يتراوح بين 750 و830 مليار دولار.
أبدت شركات تكنولوجيا أخرى اهتمامًا بالاستثمار، بما في ذلك Microsoft، التي تمتلك بالفعل حصة 27% في OpenAI (تقدر بحوالي 135 مليار دولار)، وAmazon، التي تناقش استثمارات محتملة تصل إلى 20 مليار دولار.
في السابق، في مارس 2025، أغلقت OpenAI جولة تمويل قياسية بقيمة 40 مليار دولار، حيث كانت SoftBank المستثمر الرئيسي بمساهمة قدرها 30 مليار دولار. منذ ذلك الحين، استمرت قاعدة مستخدمي OpenAI في النمو وتجاوزت الآن 700 مليون مستخدم نشط أسبوعيًا.
ومع ذلك، على الرغم من النمو السريع وتدفق رأس المال، تواجه الشركة حقائق قاسية. وفقًا للتوقعات، قد تسجل OpenAI خسائر تصل إلى 14 مليار دولار في عام 2026، ويرجع ذلك أساسًا إلى التكاليف التشغيلية العالية والنفقات المتعلقة بصيانة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي القائمة على السحابة.
النقاط الرئيسية
يمكن أن تصبح الصفقة بين Nvidia وOpenAI علامة فارقة تاريخية لسوق الذكاء الاصطناعي العالمي وكذلك لقطاعات الأسهم والاستثمار. سيؤكد استثمار بقيمة 20 مليار دولار ليس فقط التزام Nvidia الاستراتيجي بتعزيز موقعها في الذكاء الاصطناعي، ولكن أيضًا الثقة المستمرة للاعبين الرئيسيين في السوق في إمكانات OpenAI.
قد يرغب المتداولون والمستثمرون الذين يتابعون أخبار الذكاء الاصطناعي والبيانات الضخمة عن كثب في الانتباه إلى التقلبات في أسهم Nvidia وMicrosoft وAmazon، بالإضافة إلى مؤشرات الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على قطاع التكنولوجيا. يمكن أن يؤدي الاهتمام القوي بشركات الذكاء الاصطناعي إلى تعزيز النمو في هذه الأصول وخلق فرص للتداول المضاربي أو الاستثمار طويل الأجل.
كيفية الاستفادة من الوضع
يمكن للمتداولين الاستفادة من موجة الأخبار الحالية من خلال تداول عقود الفروقات على أسهم التكنولوجيا، وكذلك المضاربة على صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع صناعة الذكاء الاصطناعي. يزيد الاهتمام المتزايد بمثل هذه الأدوات خلال الأحداث البارزة من التقلبات ويفتح فرصًا للربح في الأجلين القصير والمتوسط.
جميع أدوات التداول الموصوفة في هذه المقالة متاحة للتداول على منصة InstaTrade. للبدء، تحتاج إلى فتح حساب تداول على موقع الشركة. للبقاء على اطلاع بتطورات السوق والاستجابة بسرعة للأحداث، نوصي أيضًا بتثبيت تطبيق InstaTrade على هاتفك الذكي.
